4 Проблеми з ETF, за якими слідкувати
1. Ефірні фінансові позики, що використовуються, є жахливими - Мені хотілося почати саме з цього, оскільки перспектива посилення інвестиційних доходів звучить просто привабливо. Якщо довгострокова віддача від акцій скажіть 9%, наскільки великим було б досягти 18% прибутку за допомогою двократного використання ETF протягом декількох десятиліть? Це, безумовно, було б неймовірним поверненням, враховуючи силу складання. Проблема полягає в тому, що з часом варіюється цінність ETF. Це через щоденні скидання. Оскільки базовий індекс коливається вгору і вниз, прибутковість із залученням поступово знижується до тієї міри, що, якщо утримуватися протягом тижнів або місяців, багато з цих ETF будуть фактично негативними, тоді як базовий базовий індекс рівний або позитивний. Якщо ви все ще не вірите мені, просто подивіться на біржову діаграму практично багатьох позитивних коштів ETF з моменту запуску, і ви побачите, що вона показує значні збитки, незалежно від того, на чому був зроблений індекс. Ви навіть можете вибрати деякі мінливі періоди за останній рік, щоб порівняти використаний ETF з його базовим індексом. Результати відкривають очі.
2. ETN відрізняються! - Є сотні біржових торгів, які виглядають так само, як ETF. Вони мають перелічену стратегію, вони представляють кошик запасів чи товарів, вони мають коефіцієнт витрат, і люди в захваті від них. Однак ETN несуть ризики, яких не мають ETF. ETN підлягають ризику платоспроможності компанії-емітента. Пам'ятаєте, коли інвестиційні банки складалися ліворуч та праворуч під час фінансового колапсу? Ну, якщо у вас є ETN, виданий фірмою, яка оголошує банкрутство, коли пил осідає, вам доведеться спробувати свою удачу в суді банкрутства, замість викупу акцій за номіналом. Отже, крім відстеження ефективності ETN, вам також доведеться відстежувати ризик платоспроможності компанії, що видає емісію. Це додатковий головний біль та ризик, що багато інвесторів не бажають брати на себе.
3. Витрати - варі - Незважаючи на те, що ETF часто зараховують як дешеві інвестиційні засоби, деякі з них несуть значно більшу плату, ніж найкращі в класі ETF від Vangaurd, iShares та інших нарядів більшого обсягу. Якщо ви збираєтесь сплатити коефіцієнт витрат 0,95% замість коефіцієнта 0,08%, то краще буде причина, чому, інакше ви кидаєте гроші в каналізацію, особливо протягом багатьох років. Багато стратегій, що використовуються цими ETF, виглядають заманливо, але з часом вони часто не краще, ніж простий індекс ETF.
4. Тонко торгувані ETF / ETN - Є деякі ETF та багато ETN, які щодня торгують так мало акцій, що різниця між ціною пропозиції та ціною запиту є досить значною. Це означає, що якщо ви вводите ринкове замовлення, ви збираєтесь платити ціну «запитувати», і коли врешті продаєте, отримаєте ціну «ставки». Це може коштувати вам сотень доларів залежно від розміру вашого замовлення. У таких дуже торгуваних ETF, як S&P500 (SPY), коефіцієнт розпродажів / пропозицій завжди становить близько 1 відсотка. Деякі з цих тонко торгуваних випусків поширилися до 1 долара за акцію. Це різко збільшує ризик інвестицій через відсутність ліквідності.
Ці застереження не мають на меті стримувати вкладення коштів у ETF. Навпаки, ETF - це чудові інструменти з низькими витратами, коли інвестори знають, що купують, і можуть дотримуватися інвестиційної стратегії. Важливо лише заздалегідь зрозуміти, які типи ETF та ETN можуть бути не підходящими для вас, аніж занадто пізно з’ясувати, що ви досягли кардинально іншого результату, ніж ви очікували.
Які ваші думки щодо ETF та ETN? Який ваш досвід інвестування в ці фінансові інструменти?
