8 причин, чому ви не повинні намагатися вчасно здійснити ринок - що робити замість цього
У психології існує явище, відоме як заднім ухилом або повзучим детермінізмом - або, більш розмовно, явищем "я це все знав". Це саме те, що це звучить: Люди, як правило, дивляться на минулі події і кажуть собі: «Усі знаки були там! Я повинен був бачити, що це буде. "
Упередженість упереджень є помилковою та дорогою у випадку спроб приуротити ринок часу. Коли ми дивимось на минуле і вважаємо, що події повинні були бути передбачуваними, наступним логічним кроком є спроба передбачити майбутні події. Але завжди є технічні або ринкові показники, як купувати, так і продавати, що робить майбутні прогнози набагато складнішими, ніж упередження заднього огляду призведе до того, що ви повірите.
Ось вісім причин, через які ви як інвестор ніколи не намагаєтеся провести час на ринок - і що ви повинні робити замість цього.
Чому ви не повинні намагатися проводити час на ринку
Час роботи на ринку рідко працює. Ось чому.
1. Завтрашній плакат може все ще бути вищим, ніж сьогоднішні ціни
Я адмініструю групу Facebook для інвесторів у нерухомість, і не можу вам сказати, як часто я бачу, як варіанти цього плану вимовляються самовдоволено: "Я буду чекати наступного зниження ринку житла та купувати, коли нерухомість дешевшає". На що я відповідаю: "Що змушує вас вважати, що властивості на вашому ринку коли-небудь будуть дешевшими?"
Так, ринки рухаються вгору і вниз, але нерухомість не завжди збільшується в ціні. І це абсолютно не має значення, адже ви не знаєте, коли настане найвищий - чи наступний низький
Уявіть, що середній будинок на вашому ринку сьогодні коштує 200 000 доларів. Ви сидите в узбіччі і чекаєте наступного занурення, передбачаючи зниження цін до 150 000 доларів. Але домашні цінності продовжують зростати протягом наступних трьох років до максимуму в 225 000 доларів. Тоді вони знижуються до 215 000 доларів. Це все-таки вище, ніж поточна вартість придбання. Суть полягає в тому, що сьогодні може бути найкращим днем придбання орендної нерухомості через такий веб-сайт Дах. Ціни ніколи більше не можуть бути такими низькими.
Те саме стосується акцій. Коли настає наступна корекція фондового ринку, надір все ще може бути вищим, ніж сьогоднішнє ціноутворення. Ви просто не знаєте, і жодна кількість технічних даних не може відкрити вам майбутнє.
2. Виживання на ринку позбавляє вас прибутку
Значення нерухомості та акцій зростає та падає; це правда. Але коли ви володієте орендною нерухомістю або виплатою дивідендів, акції, що змінюються, враховують лише частину прибутку. Насправді, купуючи нерухомість на оренду, я навіть не розглядаю майбутню оцінку. Я розраховую прибуток лише на основі доходу від оренди і вважаю оцінку майна як приємний бонус.
Навіть дохідність акцій, відома більше тим, що зростає ціна, ніж їх виплата дивідендів, покладається на дивіденди більше, ніж більшість інвесторів усвідомлює. У період з 1930 по 2018 рік дивіденди становили 43% від загальної віддачі S&P 500 відповідно до звіту Hartford Funds за 2019 рік. А коли йдеться про складання, дивіденди відіграють ще важливішу роль: 82% прибутку від S&P 500 з 1960 р. Можна віднести до дивідендів та прибутку від їх реінвестування. Це тим більше причин, чому кожен інвестор повинен розуміти інвестиції в акції з дивідендів.
Сядьте на ринок, і ви пропустите дохід, отриманий від інвестицій. Тож почніть інвестувати вже сьогодні. Навіть якщо ви робите невеликі інвестиції щомісяця, це краще, ніж взагалі сидіти. Відкрийте інвестиційний рахунок за допомогою М1 Фінанси і почніть сьогодні.
3. Час призводить до емоційного інвестування
Нічого хорошого не відбувається від емоційного інвестування. І коли ви намагаєтесь провести час на ринок, ви залишаєте себе вразливим до емоцій. Ви постійно переживаєте, чи знизилися ціни досить низько, щоб ви відчували себе комфортно, чи купували їх досить високо, щоб продати.
Це, у свою чергу, задає ще безліч питань. Головний з них: Як визначити, що таке чарівний пік чи кількість корита - ідеальний час для продажу чи покупки?
Ви можете обманути себе на думці, що ви підходите до нього науково, використовуючи деякі приховані аналізи даних. Але немає ніякої магічної формули, і більшість інвесторів, які намагаються вчасно закінчити ринок, покладаються на свою кишку та інтуїцію - іншими словами, на свої емоції.
4. Фондовий ринок не є раціональним
Ви все ще можете подумати, що там є магічна формула, що якщо ви добре збалансуєте технічний та фундаментальний аналіз, ви "зламаєте код". Але тільки тому, що фондовий ринок складається з чисел, це не означає, що він рухається на основі чисел. Не зовсім, все одно.
Фондовий ринок рухається на основі людських інвесторів - емоційних, жадібних, боязливих людських інвесторів, які реагують на новини дня та посилають ринок, коли пається чи спіраль вниз. Застосовуйте всі формули, логіку та математику, які вам подобаються, але людський елемент завжди додаватиме непередбачуваність та ірраціональність ринковим коливанням.
Усі автоматизовані алгоритми торгівлі там не знижують волатильність фондового ринку. Вони посилюють це, при збільшенні або зменшенні імпульсу, що викликає інституційні закупівлі чи продажі.
Підказка: Якщо ви хочете дізнатися більше про інвестиційний аналіз, ознайомтеся з нашою статтею Найкращі новини, інвестиційні та аналітичні сайти на фондовому ринку.
5. Занадто часті торги звільняють вас від комісій та податків
Усі ті люди, які намагаються провести час на ринок, щоразу, коли вони думають, що вони бачать ринок високий чи низький, випадає та виходить? Їх передбачувана кмітливість призводить до лише одного послідовного переможця: брокерських фірм. Вони стягують плату за кожне замовлення на купівлю-продаж і сміяються весь шлях до своїх сховищ банку. Саме тому так важко заробляти гроші день торгівлі; ви повинні мати рацію набагато частіше, ніж не просто покривати витрати на часті торги.
Ще одна вартість частих торгів - податки. Прибуток від податків на прибуток від інвестицій, що утримуються менше року як звичайний дохід, а не за нижчою ставкою податку на приріст капіталу.
Дотримуючись систематичного, довгострокового підходу до інвестування, викладеного нижче, ви навіть можете зменшити податки на приріст капіталу, а не лише звичайні податки на прибуток.
Підказка: Один з винятків з цього - М1 Фінанси. Вони не стягують плату за кожну торгівлю, яку ви здійснюєте.
6. Важко бути правильним двічі
Коли ви намагаєтесь провести час на ринку, у вас є два критичні рішення. По-перше, вам потрібно знати, коли купувати, в низькій точці ринку чи поблизу неї. По-друге, ви також повинні точно оцінити високу точку на ринку та продати перед катастрофами та ринком.
Іншими словами, ви повинні дивом знати нижчу та верхню частину ринку, щоб заробити свою стратегію встановлення часу на ринку. Ви повинні мати рацію щодо обох, що, мабуть, мало трапиться.
7. Навіть економісти не можуть передбачити спад та виправлення
Це свідчення людського характеру, що інвестори крісел часто думають, що вони можуть передбачити, що робитиме ринок, коли навіть найкраще обізнані в світі експерти не зможуть.
Розглянемо дослідження Міжнародного валютного фонду 2018 року, в якому проаналізували 153 спади в 63 країнах у період з 1992 по 2014 рік. Дослідники встановили, що економіки прогнозували лише 5 зі 153 спаду до квітня попереднього року. Навіть у рідкісних випадках, коли вони точно прогнозували наступаючий спад, вони зазвичай недооцінювали його масштаби.
Так само в інвестиційних банках працюють одні з найрозумніших, найкраще оплатних фінансових експертів у світі для прогнозування ринкових змін. Вони мають доступ до паперів фінансових даних, які ми з вами не маємо. І вони все ще страшні при прогнозуванні максимумів і мінімумів ринку.
Прийміть це: якщо професійні економісти та фінансові аналітики не можуть передбачити ринок, ви, звичайно, не можете.
8. Математика не в твою користь
Все ще спокушався спробувати час на ринок? Ви здивуєтеся, дізнавшись, що середній інвестор в акції різко переважає фондовий ринок в цілому. Наприклад, у 2018 році середній інвестор в акції втратив 9,42%, повідомляє DALBAR, навіть якщо S&P 500 втратив менше, ніж удвічі менше, ніж 4,38%.
І ні, це не аберація. Дані DALBAR показують, що з 1996 по 2015 рік S&P 500 пропонував річний прибуток у розмірі 9,85% на рік, але середній прибуток інвестора становив лише 5,19%.
Причина: поведінка інвесторів, що надто людська, - намагаються прийти на ринок, і лише вдається досягти успіху, коли купують всі інші, а потім продавати, коли всі інші панікують. Кожен раз, коли вони намагалися це зробити, їхні замовлення на купівлю-продаж брали їх на комісії.
Навпаки, інвестор з викупом з найгіршими термінами в історії все одно перевершує середнього інвестора. Розглянемо вигаданого інвестора Емі. Емі інвестувала 50 000 доларів у S&P 500 на піку ринку, перед кожною з чотирьох найгірших аварій на ринку за останні 50 років:
- Інвестиції 1: 50 000 доларів у грудні 1972 року (безпосередньо перед 48% крахом)
- Інвестиції 2: 50 000 доларів у серпні 1987 року (безпосередньо перед 34% крахом)
- Інвестиції 3: 50 000 доларів у грудні 1999 року (безпосередньо перед аварією на 49%)
- Інвестиції 4: 50 000 доларів у жовтні 2007 року (безпосередньо перед 52% крахом)
Незважаючи на те, що у неї були страшні терміни купівлі, Емі не панікувала, а автоматично реінвестувала свої дивіденди. До травня 2019 року її чотири інвестиції виросли до 3 984 503 доларів. Непогане гніздо яйце, враховуючи, що Емі вклала лише 200 000 доларів, і в найгірші можливі моменти завантаження.
Що робити, а не приурочувати ринок
Тепер має бути зрозуміло, що спроба ввести час на ринок є програшною пропозицією.
Хороша новина полягає в тому, що альтернативи насправді набагато простіші і вимагають менше роботи та уваги з вашого боку. Це подвійна перемога; ви заробляєте більш високу віддачу, роблячи менше роботи, і все заради вартості протистояти емоціям страху та жадібності.
1. Середня вартість долара
Один із способів зменшити ризик у вашому портфелі акцій - практикувати усереднення вартості долара. Якщо це звучить як якийсь складний технічний процес, не біда. Це просто фантазійний термін інвестування для придбання тих же коштів або акцій в рівних кількостях через регулярний проміжок часу.
Наприклад, я купую акції за однакову жменю коштів кожного місяця у другий понеділок місяця. Це прибирає всі рівняння та емоції з рівняння. Я знаю, що купувати, коли і в якій кількості.
Коли ринок піднімається вище, я відчуваю себе добре, що моя чиста вартість вище. Коли ринок знижується, я відчуваю себе добре, купуючи акції зі знижкою. Я щасливий, незалежно від того, що трапиться, і мені не потрібно витрачати більше п'яти хвилин на місяць, думаючи про свої запаси, якщо я не хочу.
М1 Фінанси робить це простим, оскільки вони автоматизують все для вас. Ви встановлюєте свій графік, і вони виконують решту роботи.
2. Купуйте індексні фонди
На відміну від активно керованих взаємних фондів, фондові фонди пасивно відстежують індекси акцій, такі як S&P 500. Менеджери фондів стягують дуже мало за коефіцієнт витрат, оскільки з їх боку майже немає роботи. Це означає, що ви втрачаєте менше своїх грошей на гонорари і тримаєте більше вкладених коштів для зростання та зміцнення.
Ще краще, інвестуйте через брокерські послуги, які пропонують якісні безкомісійні фондові індекси. Якщо уникнути комісійних витрат, це спричиняє усереднення в середньому за долар, коли ви купуєте кілька грошей щомісяця. Я особисто використовую Чарльза Шваба, але Vanguard також пропонує чудові кошти.
Зрозуміло, ви могли б оцінити середню вартість долара за допомогою окремих акцій. Але це гра з більш високим рівнем ризику, більша праця та не зможе захистити вас через диверсифікацію.
3. Купуйте кошти за допомогою своїх податкових облікових записів
Купуючи кошти на пенсійному рахунку, наприклад, IRA або 401 (k), ви користуєтесь податковими пільгами. Але наскільки вони великі, ці пенсійні рахунки також мають менш відчутні психологічні переваги.
Оскільки власники облікових записів не можуть зняти кошти до 59-річного віку без стягнення штрафу, більшість людей, як правило, дозволяють цим рахункам рости і зміцнюватися. Вони не відчувають тієї самої спокуси матері-курки, щоб постійно спостерігати та чіплятись про ефективність своїх рахунків - або намагатися вчасно прийти на ринок.
Підказка: Якщо у вас є роботодавець 401 (к) план, підпишіться на безкоштовний аналіз від Blooom. Вони переглядають диверсифікацію вашого плану та розподіл активів, щоб переконатися, що вони відповідають вашим цілям. Вони також звертають увагу на збори, які ви сплачуєте.
4. Інвестуйте в нерухомість для доходу, а не для зростання
Незалежно від того, чи інвестуєте ви в оренду нерухомості чи непрямо інвестуєте в нерухомість, наприклад, через REIT, вкладайте гроші в прибуток, а потім сідайте і насолоджуйтесь доходом.
Не потрібно часу на ринок. Коли ви вкладаєте гроші для отримання доходу, базова вартість активу може зростати або знижуватися, і це не зашкодить вам, поки ви продовжуєте заробляти гроші. Візьмемо приклад нерухомості під час кризи житла 2008 року. Дані з Федерального резерву показують, що ціна на дому знизилася в цілому на 27,42% в цілому, орендна плата взагалі не впала..
Іншими словами, інвестор, який придбав нерухомість на оренду, виходячи з грошових потоків у 2007 році, все одно зароблятиме однаковий грошовий потік протягом усієї Великої рецесії. Кого хвилює, чи знизилась вартість майна? Інвестори з доходу не втрачають сон через це, оскільки вони все ще заробляють гроші щомісяця.
5. Відрегулюйте розподіл активів у віці
Коли дорослі дорослі, які наближаються до виходу на пенсію, вони стають вразливими до послідовності ризику повернення або ризику краху на початку виходу на пенсію. Навіть якщо ви робите все правильно і не уникаєте турбуватися про терміни ринку, терміни раптово стають актуальними, коли ви виходите на пенсію.
Але відповідь не в тому, щоб спробувати час на ринку; це підготувати свій портфель, щоб він міг протистояти краху.
Ви робите це шляхом відновлення балансу свого портфеля під час виходу на пенсію на користь менш мінливого, більш орієнтованого на дохід розподілу активів. Як правило, це означає переміщення грошей від акцій та в облігації, але облігації - це не єдиний варіант. До альтернативних варіантів належать акції та фонди з високим рівнем дивідендів, оренда нерухомості, REITs, mREIT та інші джерела пасивного доходу.
6. Якщо вам потрібно пофантазувати, виберіть запаси, а не терміни
Деякі люди не можуть допомогти собі; вони люблять котирування акцій, слідкуючи за ринками та досліджуючи тенденції. Часто саме ці інформовані інвестори найбільше спокушаються на час виходу на ринок - і заважають їх прибутку в процесі.
Якщо ви любите фінансові ринки, покладіть свою пристрасть працювати на вас, досліджуючи окремі вибори акцій. Знайдіть алмази в чорному та вкладіть за усередненням у доларах. Якщо ви хочете допомогти знайти хороші компанії, в які можна інвестувати, подумайте Різний дурний радник. Їх фондовий вибір в середньому повернув 339%.
Ви можете обіграти ринок, але набагато простіше це зробити, вибираючи акції переможців, ніж це, намагаючись виправити ринок.
Заключне слово
Не так часто спосіб заробляти більше - це робити менше роботи. Інвестиції в акції повинні бути нудними. Це має бути більше схожим на перегляд дерева, що росте, ніж перегляд бойовика з сюжетними розворотами та інтригами.
Для інвесторів, які прагнуть активнішої ролі, вибирайте акції та інвестуйте в нерухомість. Ви можете вкласти всі роботи, які вам подобаються, і відповідно заробити.
Але для всіх інших, хто скоріше висловить лозунг через "Війну і мир", ніж The Wall Street Journal, забудьте приурочити ринок та виконайте кроки, описані вище. Ви заробите більше грошей ібільше часу з друзями та родиною, уникаючи залежності від акціонерного котирування.
Досі не погоджуєтесь щодо термінів ринку? Яким був ваш досвід та як ви приймаєте термінні рішення щодо свого інвестування?
