МОЖЕ СЛІМИТИ Стратегічну інвестиційну стратегію - Як підібрати акції високого зростання

Однією особливо корисною стратегією виявлення акцій високого зростання є абревіатура CAN SLIM. Що це за підхід? Наскільки це вигідно і хто винайшов цю унікальну систему торгівлі акціями?

Нижче ви знайдете докладний опис цієї системи високого інвестування, яка використовує як фундаментальний, так і технічний аналіз, і як ви можете використовувати її.

Батько МОЖА СЛИМИТИ

Перш ніж розібратися в деталях самого методу, важливо трохи дізнатися про засновника та його репутацію успіху.

Від придбання собі місця в NYSE у віці 30 років до участі у великому національному документі, Вільям Дж. О'Нейл зарекомендував себе як великий інвестор у свідомості багатьох людей, поряд із Філіпом Фішером, Бенджаміном Гремом та Пітером Лінчем.

У 1984 році О'Нейл заснував вищезгадану інвестиційну газету - Investor's Business Daily (IBD). Через кілька років, у 1988 році, він написав книгу під назвою, Як заробити гроші на запасах: система виграшів у добрі та погані часи. Книга, в якій О'Ніл детально описує метод CAN SLIM, тепер виходить у четвертому виданні, у якому продано понад 2 мільйони примірників.

Оскільки він продав мільйони книг у декількох виданнях, мусить бути щось у його теоріях. Але чи є його метод дійсно вигідним у довгостроковій перспективі?

Наскільки вигідною є система О'Ніла?

За даними веб-сайту AAII, який відстежує історичну віддачу різних торгових систем, система CAN SLIM досягла річних прибутків на 28,2% за 1998 та 2010 роки.

Вводячи дані за окремі роки, я обчислив сукупний приріст в 2490%, або можливість перетворити $ 1 на $ 25,90 за 13 років. На противагу цьому, за останні 13 років S&P 500 лише в середньому зростав на 2,4%, а сукупний приріст становив 29,7%. Це означає, що ви перетворили б $ 1 на $ 1,297 з ринковою інвестицією.

Як бачите, сказати, що метод CAN SLIM був успішним до цих пір, це було б скромно.

Тож тепер, коли я маю вашу увагу, давайте подивимось, що таке система та як вона працює.

Що таке CAN SLIM?

Торгова система CAN SLIM по суті розділена на дві основні частини. Перший - це квазі фундаментальне сканування вибору запасів високого зросту, що включає кількісні та якісні критерії; деякі аспекти яких відчутні, а інші - ні. Другий передбачає розпізнавання цінових зразків на індивідуальній ціновій діаграмі акцій.

Це все звучить досить складно? Почну з основ: Що означає CAN SLIM і як він може допомогти вам вибрати акції високого зростання?

Ось лист по букві розбиття абревіатури.

C - Поточний квартальний прибуток

Скільки прибутку отримала компанія за цей звітний квартал? А тепер порівняйте це число з тим же кварталом минулого року. Щоб кваліфікуватись як запас з високим ростом, прибуток повинен був зрости щонайменше на 20%. Не забудьте порівняти той самий квартальний період (але в окремі роки), оскільки деякі акції мають циклічний характер і матимуть високі та низькі періоди прибутку.

Як приклад, порівняйте 4 квартал 2010 року з 4 кварталом 2009 року. Чи приріст вище 20%? Тепер порівняйте 3-й квартал 2010 року з 3-м кварталом 2009 року. Чи зростання також перевищує 20%?

Речі стають по-справжньому захоплюючими, коли ви виявили, що 2-й квартал виріс на 20%, 3-й квартал - на 23%, а 4-й - понад 25%. Це означає, що зростання постійно прискорюється, підвищуючи шанс переходу акцій у відбійний режим.

А - Річний прибуток

Річний заробіток також повинен різко зростати між роками. Порівняйте повний дохід 2010 року на акцію з повним роком 2009 року. Річний приріст прибутку повинен становити щонайменше 25%. Вільям О'Нейл також любить озирнутися за останні 5 років на постійний високий ріст, пропавши запаси, які мають лише один хороший рік. Якщо темпи росту фактично прискорюються між роками, це ще краще.

N - Новий

Цей фактор - це щось про щось нове. Ось основні приклади, на які слід стежити:

нові продукти: Можливо, компанія випускає новий захоплюючий продукт. Уявіть собі, коли нарешті вийдуть голографічні телевізори чи коли автомобіль із сонячною панеллю був схвалений для масового виробництва великим виробником авто. Навіть новий продукт, що має ринок, такий як новий лік від раку, може бути лише продуктом, який допоможе компанії швидко рости..
Нове управління: Яскравий новий настрій може приєднатися до компанії у вигляді нового управління. Іноді все, що потрібно, - це перспективний мислитель, щоб перетворити прибутковий бізнес на ракетний, який перетворює компанію. Xerox міг зайняти комерційний світ штурмом зі своєю комп'ютерною системою Alto, яка включала першу мишу та графічний інтерфейс користувача. Натомість, «нова» команда управління Apple та інших, яка захопила концепцію споживачів, які купують персональні комп’ютери, і перевели їх бізнес на нові висоти.
Нові умови: Іноді у вас новий стан чи обставина. Можливо, відкриється новий ринок, наприклад, Китай, або набуде чинності новий закон, який сприятиме зеленій енергії. Ця зміна обставин може допомогти певним запасам, як, наприклад, експозиція до Китаю, або виробник фарби, яка забезпечує енергію сонячної енергії.
Нові максимальні ціни: Нова висока ціна також може бути лише причиною, необхідною для досягнення гігантського ефекту. Навпроти інтуїтивно, коли запас досягне нової висоти, це може бути дуже вдалий час для покупки. У міру досягнення нових максимумів цін акції часто роблять високий пробій. Колишній рівень опору порушується, бики починають купувати, а акції отримують гучне покриття на багатьох аналізах фондового ринку та дослідницьких сайтах, що містять список 52 тижні або нові рекордні показники.

S - попит та пропозиція

Одним з найбільш основних понять в економіці є попит та пропозиція. Коли пропозиція більше, ніж попит, ціни падають. Якщо попит перевищує наявний товарний запас, ціни зростають. Ви хочете побачити величезний приріст обсягу, коли акції піднімаються вгору, показуючи, що великі сили хочуть акцій, і не вистачає пропозиції, щоб обійти. Значний обсяг цінних акцій виявляє дефіцит пропозиції при постійному потоці покупців.

Невеликий анемічний об'єм має протилежний ефект. Незважаючи на те, що пропозиція може зазнати короткострокового обмеження, тим самим дозволяючи зростати ціни вгору, відсутність обсягів зраджує, що попит також є невеликим. Якщо з’явиться більше продавців, можливо, не буде групи биків, які чекають, щоб засипати акції.

Також слід враховувати розмір поплавця. Невеликий розмір поплавця може створити швидкісні - хоч і більш мінливі - запаси. Більший поплавок із занадто великою кількістю акцій може створити роздутий запас, який має труднощі з просуванням вгору. Якщо плаваючий пакет акцій - або кількість випущених акцій, що легко доступні - становить менше 25 мільйонів, це може допомогти забезпечити додатковий підйом при покупці.

L - лідер або відстаючи?

Вільям О'Ніл твердо вірить, що акції, які в минулому погано діють, часто продовжують це робити (відстають), а раніше виграшні акції підуть на нові висоти (лідери). Це дуже схоже на ідею торгівлі на основі імпульсу.

Як дізнатися, чи є ваш запас лідером чи відставанням? Відносна міцність (не плутати з індексом відносної сили) оцінює всі запаси відповідно до цінових показників. Акція, рейтинг якої становить 50, означає, що вона торгувалася в середньому на ринку. Рейтинг 100 означає, що він був найвищим відсотком показників ціни, а рейтинг 25 означає, що він торгував гірше 75% всіх інших акцій.

Вільям О'Ніл пропонує підбирати акції з рейтингом RS принаймні 70, оглядаючи історичні дані за останні 52 тижні. Таким чином, ваш виграшний запас має високий імпульс і має більш високі шанси випереджати його протягом наступного року.

Я - інституційна підтримка

Установи, що купують акції, можуть надати сильну підтримку цін на акції. У свою чергу, придбання акцій з певною інституційною підтримкою йде за «великими грошима». Шукайте певну інституційну власність, але не стільки, щоб вона була зважена, і всі, хто може захотіти на борт, вже вкладені. Дотримуйтесь цих вказівок:

Дотримуйтесь цін акцій понад 20 доларів. Оскільки більшість установ вважають за краще інвестувати у великі акції із цінами акцій понад 10 доларів, підхід CAN SLIM надає перевагу акціям понад 20 доларів у ціні.
Шукайте кілька установ. Також рекомендується, щоб акція мала щонайменше від 3 до 10 установ, які інвестують у нього. Якщо ці установи є гучними та відомими, це може дати більшу впевненість інвесторам у те, що «розумні гроші» чи «обізнані інвестори» вкладаються..
Проаналізуйте пайові фонди. Ви можете відстежувати результати діяльності установи, аналізуючи їхні взаємні фонди. Інституції з кращими рейтинговими коштами є переважними маловідомими групами, які мають недостатньо ефективні фонди.

M - Ринкове напрямок

Оскільки методи є надто залученими до цієї статті, і я не хотів би вкрасти всю грому цієї фондової системи, я буду дотримуватися спрощеної версії цієї. В основному, напрямок ринку стосується ринків биків та ведмедів. Купувати слід лише тоді, коли грає підтверджений бик, і ви повинні продавати акції під час ведмежих ринків.

Як можна визначити різницю? Підхід CAN SLIM аналізує обсяги та цінові бари широко торгуваних індексів фондового ринку. Якщо за короткий проміжок часу відбудеться надто багато днів продажу (днів розповсюдження), це може сигналізувати про те, що установи продають свої позиції, а ведмежий ринок - майже за рогом.

І навпаки, ринкове дно зазвичай можна помітити десь після третього дня мітингу биків. Одного конкретного дня ринок зросте на кілька відсотків або більше при аномально великому обсязі. Це називається "наступним днем", що є підтвердженням того, що спроба мітингу биків, ймовірно, вдалася в новому підтвердженому циклі ринку биків. Повідомляється, що рівень успішності підтвердження мітингу биків за допомогою цієї методики становить 75%.

Отже, ось у вас є основи системи CAN SLIM. Коротше кажучи, ви скануєте наявність акцій високого зростання, які лідирують в упаковці, купуючи установи, мають невеликі поплавці та великі тенденції збільшення обсягу, у них є щось "нове", а потім купуєте під час бичачого ринку. Такий підхід дав аномально високу віддачу порівняно з ринком в середньому.

Але чи можете ви виокремити точний час для придбання акцій з більшою точністю, ніж те, що визначено CAN SLIM?

Чашка і ручка купити сигнал

О'Нейл додає другу, більш візуальну частину своєї системи з візерунками діаграм. Взагалі він надає перевагу тому, що називається «чашка та ручка», це бичачий ціновий малюнок, що нагадує чашку з ручкою на графіку..

Починається з U-образного торгового малюнка. Ціна акцій знижується, знижується і піднімається назад. Це має бути приємна поступова U-форма, а не різка V-форма, де ціна стрімко знижується та назад. Після U-подібної форми торгівлі (яка нагадує чашку), запас майже налаштований на нові максимуми.

Але перед тим, як запас зможе просунутися до Місяця, йому потрібно струснути деяких нервових акціонерів і слабких рук. Це розхитування відбувається, коли ціна трохи відтягується назад до того, що називається ручкою. Обсяг висихання цього короткочасного зниження ціни. Саме в цей момент акція дозріла для того, щоб інвестувати гроші, перш ніж відновити свої сили і вийти на нові максимуми. У точці зрізу або в нових максимумах ви можете придбати цей запас, коли він перейде в режим прориву.

O'Neil також торгує акціями, коли вони прориваються поза фазами консолідації (так званими базами), або іноді іншими моделями, відомими як вимпели та прапори.

Майте на увазі, що O'Neil не просто торгує ціновими схемами. Спочатку у нього є список найпопулярніших акцій, заснований на підході CAN SLIM, потім торгує ними, коли ціни формують надійний бичачий зразок, оскільки вони спонукають до потенційного прориву.

Найкращий спосіб по-справжньому зрозуміти техніку О'Ніла - переглянути приклад із реального життя. Слідкуйте далі, щоб отримати краще уявлення про те, як можна застосовувати CAN SLIM.

Тематичне дослідження CAN SLIM

Розглянемо акцію Ebix, Inc (NASDAQ: EBIX) як один потенційний запас (станом на березень 2011 р.).

C - Поточний прибуток: Останні 2 квартали, починаючи з останнього, мали 42 центи на акцію (розведені) та 43 центи на акцію відповідно. Ті ж квартали роком раніше мали заробіток 31 цент і 25 копійок. Це означає, що на чверть за квартал приріст становив 35% та 72%, якщо дивитися на останні два квартали заробітку.
A - Річний прибуток: У період з 2008 по 2009 рік річний приріст прибутку на розведену акцію становив 35%. За 2010 рік вона виросла до 47%.
N - Нове: Ця компанія постачає «нове» програмне забезпечення та продукт електронної комерції на міжнародному рівні до страхової галузі.
S - Попит та пропозиція: Обсяг цієї акції збільшився з 2009 року, що сигналізує про високий попит. Однак поплавок трохи високий при 30 мільйонах акцій, але все ще близький до рекомендованих 25.
L - ведучий: Відносна міцність цього запасу на 52 тижні становить 88%.
Я - Інституційна підтримка: Цей запас має понад 70% власності установ. Є 128 установ, що є великим, але є і деякі великі імена, такі як The Vanguard Group.
M - Напрямок ринку: На момент написання цієї статті (березень 2011 року) ми не перебуваємо на ринку биків. Тому я не можу рекомендувати його купувати прямо зараз.

Нещодавно ціни вибухнули через консолідовану базу в розмірі близько 25 доларів + за акцію, але зараз ринок її затримує. Хоча, як я вже сказав, я не можу рекомендувати купувати акції в цій компанії на даний момент, базуючись на CAN SLIM, напевно слід стежити за цим.

Заключне слово

Якщо вам подобається приманка швидкозмінних акцій на бичачих ринках, будь-ласка, прискіпливо ознайомтеся з CAN SLIM. Я б запропонував почати, вклавши невелику кількість свого інвестиційного портфеля за допомогою моделі CAN SLIM. Потім ви можете збільшити цю суму, коли ви ознайомитесь з нею.

Майте на увазі, навіть засновник Вільям Дж. О'Ніл визнає, що, хоча ці акції з високим ростом часто є найшвидшими альпіністами на бичачих ринках, вони також є одними з найшвидших крапельниць на поганих ринках. Тому для збільшення потенційної винагороди потрібні кишки зі сталі, блискавичні рефлекси та багато практики.

Перш ніж перейти до цього вигідного стилю торгівлі, вам було б добре ознайомитись із цією стратегією та деякими більш жорсткими правилами, коли продавати ці акції, якщо торгівля піде не так. Це складна модель, яка може зазнати значної мінливості. Як результат, він найкраще підходить для досвідченого інвестора.