Щоденна торгівля на життя - переваги, ризики та як досягти успіху

З цього часу біржовий бірж замінила масивна електронна мережа, здатна аналізувати та повідомляти торговельні дані по всьому світу. Ця технологія призвела до змін у функціонуванні інвестиційної галузі. Одне з найбільш унікальних позицій у сучасному пейзажі - це денний торговець.

Визначення денної торгівлі

За визначенням, денна торгівля - це звичайна практика купівлі та продажу однієї або декількох позицій цінних паперів протягом одного торгового дня. Жодна позиція, довга або коротка, не тримається протягом ночі. Одноденні трейдери часто торгуються тисячами акцій, найчастіше за допомогою важелів, і шукають невеликий відсоток прибутку від кожної операції - часто менше 1 долара або 2 долара за акцію. Вони займають позиції, грунтуючись на аналізі ймовірного цінового напрямку акцій протягом торгового періоду.

Популярні стратегії денних торгів включають наступне:

• Наколювання. Багато денних торговців продають, як тільки торгівля стає прибутковою, після покриття комісійних, процентних витрат та накладних витрат. Ця стратегія ефективна до тих пір, поки більшість дрібних торгів фактично є вигідними і трейдер однаково швидко скорочує збитки.
• Вицвітання. Багато торговців коротко продають акції з швидким зростанням вгору, очікуючи, що інші інвестори можуть зайняти довгу позицію. Поєднання коротких продавців і тих, хто отримує прибуток, створює дисбаланс між покупками та продажами, приводячи запас вниз.
• Щоденні півоти. Передбачаючи, що багато акцій торгують у щоденному діапазоні, денні торговці можуть купувати за низькою ціною (рівень «підтримки») та продавати за високою ціною (рівень «опір») або, навпаки, коротко продавати акції під стійкістю та купувати повернути позицію на підтримку.
• Момент. Торговці купують акції, якщо він рухається вгору зі збільшенням обсягу. Вони продаються, коли ціна знижується обсягом, припускаючи, що ціновий напрямок продовжується після того, як вони займуть довгу або коротку позицію, тож вони можуть закрити транзакцію з отриманням прибутку.

Ці методи відрізняються від методів арбітражного трейдера, який часто здійснює денні торги, щоб скористатися невідповідностями між ціною акцій та деривативом. Наприклад, торговець опціоном може визначити торгівлю акціями на рівні 50 доларів за акцію, тоді як опція виклику на придбання акцій за ціною 45 доларів США за акцію продається за ціною 2 долари за опцію. Торговець купив опцію, включивши право власності на акцію на рівні 47 доларів за акцію (2 долари за опціону плюс 45 доларів за здійснення опціону) та можливість короткого продажу акцій за 50 доларів, тим самим фіксуючи прибуток у розмірі 3 доларів за акцію.

Можливості арбітражу можуть існувати між акціями та будь-яким еквівалентним запасом (опція, конвертована облігація, конвертований привілейований запас) або між опціоном для виклику та пут для одного і того ж запасу. Оскільки вони практично безризикові, професійні торговці швидко ідентифікують та використовують можливості арбітражу. Щоденний торговець, визначений регламентами, не шукає можливостей арбітражу, а спекулює на негайному зміні цін акцій на основі інтерпретації основної психології, що керує цим рухом.

В останні роки комп’ютери відповідали за значну частину обсягу на фондових ринках США. Малі торгові будинки та торговці денними днями не можуть конкурувати з великими брокерськими будинками, хедж-фірмами та іншими інституційними інвесторами, які витрачають мільйони доларів на розробку комп'ютеризованих алгоритмів для використання цих ринків. Завдяки великій сумі вкладеного капіталу основні торговці зосереджуються на більш значних біржах, де торгуються великі обсяги акцій - акції менших компаній з обмеженими займими акціями не здійснюють здійснених торгів через відсутність масштабу ліквідності. Одноденні торговці та невеликі фірми, як наслідок, торгують насамперед цінними паперами цих компаній.

Денна торгівля на життя

Ділан Коллінз, 25-річний випускник Університету Майамі, проводив свої коледжні роки, відточуючи свої навички, граючи в онлайн-покер, іноді заробляючи до 5000 доларів на ніч, будучи старшим в коледжі. В даний час він працює в торговій фірмі у Флориді, комерційний капітал у розмірі 1 мільйона доларів, як власний, так і фірмовий. За його оцінкою, містер Коллінз витрачає від 50 до 60 годин на тиждень, готуючи або торгуючи звичайними акціями.

"Торгівля нормальна", - повідомляє Ділан. «Я щиро схвильований більшість днів, коли потрапляю до офісу. Я був так схвильований і здивований, що я робив, що минуло рік, перш ніж я взяв вихідний день. Для мене це робота мрії ». Містер Коллінз явно розумний і безстрашний. Він регулярно ризикує втратити більшу частину своєї чистої вартості за одну транзакцію, але досить впевнений, що вірить, що якщо він потрапить на неправильну сторону, він зможе повернути все назад. Він визнає, що денна торгівля є надзвичайно напруженою, і не очікує, що це буде його кар'єра, скоріше, це джерело високого доходу, який може врешті-решт дозволити йому стати успішним підприємцем в іншій галузі.

Необхідні інструменти для успішної денної торгівлі

Щоденна торгівля - це не найкраща операція. Для отримання прибутку потрібно мати багато грошей. Багато досвідчених трейдерів рекомендують починати принаймні 100 000 доларів. Як наслідок, багато торговців початкових днів або мають надлишковий капітал, який вони готові ризикувати, або працюють як працівники великих приватних торгових фірм, поки вони не зможуть фінансувати свої особисті зусилля..

Незалежно від вашої позиції, це інструменти, якими ви повинні мати успіх.

1. Інфраструктура

Сучасні трейдери покладаються на комбінацію комп'ютерів, моніторів, маршрутизаторів, модемів та спеціалізованого програмного забезпечення, щоб бути в курсі ринку 24 години на добу. Їм потрібен доступ до торговельної послуги II рівня, яка надає в режимі реального часу котирування окремих виробників ринку ("ставка" та "запитуваний"). Доступ II рівня - це найвищий рівень інформації, доступний для всіх, хто не є членом NASDAQ та зареєстрований виробник ринку.

Трейдерам, які займаються активними днями, також потрібно користуватися електронною мережею зв'язку (ECN), щоб уникнути сплати комісії брокеру за кожну торгівлю. Основними ECN є Instinet, SelectNet та NYSE Arca - членство засноване на платній основі і має бути затверджене. Крім того, торговці зазвичай відстежують кілька новин у реальному часі, щоб бути в курсі будь-якої інформації, яка може вплинути на ринок або їх позиції. Вартість інфраструктури, не включаючи розробку індивідуального програмного забезпечення, може складати тисячі доларів щомісяця.

Деякі інвестори періодично здійснюють торгівлю, вирішуючи покластися на рахунки в мережі посередництва для надання інформації та здійснення своїх торгів замість встановлення взаємозв'язків рівня II та ECN. Однак вони несуть ризик затримки інформації, і вони сплачують додаткові витрати через свою залежність від брокера. Якщо ви маєте намір стати торговцем на повний робочий день, негайний доступ до інформації та мінімальні трансакційні витрати можуть стати різницею між вигідною торгівлею та збитком.

2. Значний капітал

Одноденні торговці повинні використовувати маржинальні рахунки, якщо вони беруть участь у коротких продажах - продаючи акції акцій, якими ви не володієте, очікуючи, що ціна знизиться. Теоретично, коли ви продаєте акції коротко, ви берете на себе необмежений ризик, оскільки немає стелі щодо того, наскільки висока ціна акцій може піднятися до того, як ви покриєте коротку позицію. І навпаки, придбання акцій має обмежений ризик, оскільки ціна акцій не може бути нижчою нуля. Маржинальний рахунок схожий на кредитну лінію, забезпечену готівкою або вартістю запасів на рахунку. Брокер надає позики, які ви фінансуєте - відповідно до законодавчих норм - для придбання або збереження ваших акцій.

SEC у 2001 році прийняв правила, які оголосили кожного, хто здійснює більше чотирьох торгів протягом п'яти днів за маржинальним рахунком, "трейдером з шаблоном дня". На відміну від типових маржинальних рахунків, на яких потрібно відкрити депозит у розмірі 2000 доларів США, брокери-дилери, зареєстровані в NASDAQ або NYSE, вимагають, щоб у цей день торговці зберігали 25000 доларів власного капіталу на своїх рахунках у будь-який день, коли відбудеться торгівля, навіть якщо вони не здійснили жодних коротких продажів. Це число також є мінімальним для торгівлі маржами, чи купуєте ви, чи продаєте коротке. Багато досвідчених торговців рекомендують принаймні від 50 000 до 100 000 доларів, щоб мати достатню потужність для купівлі або продажу акцій у діапазоні цін від 100 до 500 доларів..

Якщо ви торгуєте 1000 акцій одночасно, ви можете це зробити від однієї до трьох акцій, оскільки маржа в 25% дає купівельну здатність від 200 000 до 400 000 доларів - придбання великої кількості акцій потрібно, коли ви отримуєте прибуток у розмірі 1% до 3% на торг. Наприклад, якщо ви придбали 1000 акцій біржової торгівлі за 20 доларів, загальна вартість складе 20 007 доларів (20 000 доларів за акції та 7 доларів за комісію). У цьому прикладі ви б вказали всю ціну покупки.

Припустимо, що згодом ви продаєте акції за 20,75 долара за акцію. Ваша загальна виручка становить $ 20 743 ($ 20 750 менше комісійних $ 7), а ваш прибуток - 736 $ ($ 20 743 менше $ 20,007). Оскільки ви не позичали грошей, відсотковий прибуток від загальної вартості торгівлі та рентабельність фактичних вкладених грошей є однаковими: 3,6% ($ 736, поділене на $ 20,007).

Якщо ви зможете повторити цю ефективність кожного з 252 торгових днів, ваш щорічний прибуток складе колосальні 907%. Наприкінці року у вас на рахунку було б більше 185 000 доларів США від початкових інвестицій у розмірі 20 007 доларів. Можливість цих високих прибутків, хоча такі щоденні результати навряд чи повторяться, - це привабливість денних торгів.

Одноденні торговці працюють на різних ринках - акції, опціони, товари та валюти - оскільки їх критеріями для інвестицій є мінливість ціни, а не цінність. Вимоги до капіталу різняться для кожного ринку, але принципи денної торгівлі застосовуються до всіх:

• Відкриття та закриття позицій щодня, не зберігаючи цінних паперів протягом ночі
• Ініціювання транзакцій на основі технічного аналізу
• Купівля або короткий продаж, як потрібно, щоб скористатися прогнозованим рухом цін

3. Знання

Торговці не стосуються основної цінності компаній, цінними паперами яких вони торгують. Коли період тримання вимірюється в хвилинах, основи мало впливають на ціну. Торговців переймає психологія ринку - страхи та сподівання окремих акціонерів під час їх купівлі та продажу. Вони зосереджуються на показниках, які представляють ці почуття, а не на факторах, таких як співвідношення ціни та заробітку, частка ринку чи конкуренція.

Чутки, а не факти, викликають емоції, якщо новина не є несподіваною. Однак навіть торговці часто сумніваються в тому, чи може будь-яка новина бути справді безпечною, вважаючи, що "інсайдери" можуть почати вживати заходів до виходу справді наслідкових новин. Коротше кажучи, дія крику "вогню" більше стосується торговця, ніж фактична пожежа.

Використовуючи комп’ютери та програмне забезпечення, торговці приймають рішення на основі технічного аналізу, для оволодіння яким потрібні години вивчення та ознайомлення з історичними індивідуальними змінами цін на акції. Спираючись на минулі показники ціни та пов'язані обсяги акцій, технічні аналітики використовують обширні графіки, щоб візуально представити рух цін, а також такі тенденції, як ковзаючі середні показники та відносна сила. Техніки, включаючи денних торговців, шукають та інтерпретують схеми цін акцій, такі як голова та плечі, прапори та вимпели, у своїх графіках для проектування коротко- та середньострокових напрямків цін..

Трейдери часто не готують схеми самостійно, але покладаються на професійні послуги графіків для надання даних і аналізу в реальному часі за допомогою складних програмних програм, таких як IQ Charts, MotiveWave або OmniTrader. Успішні трейдери інтерпретують результати та вживають дій, виходячи зі свого «відчуття» ситуації, навчаючись через спроби та помилки.

4. Досвід

Тоні Тернер, автор «Посібника для початківців щодо денної торгівлі в Інтернеті», каже: «Навчання успішної торгівлі може зайняти стільки часу, скільки пройти курс коледжу та отримати ступінь». Через ризик деякі торговці пропонують почати з «торгівлі папером» - роблячи уявні покупки та продажі, використовуючи фактичні ринкові дані, але не ризикуючи реальними грошима - для виявлення потенційних можливостей отримання прибутку та вивчення механіки ринку. Для полегшення цього багато брокерів дозволяють створити віртуальний рахунок.

Те, що торгівля папером не може вас підготувати, - це психологічний тиск ризику мати значні гроші. Ви можете прочитати сто книг про приручення левів, але ніколи по-справжньому не зрозумієте, що це таке, щоб бути віч-на-віч з одним. Згадуючи свій ранній досвід, багатоденні торговці замислювалися про те, що прийде першим - втратити гроші або знайти успіх. На свій жаль, багато хто дізнався, що існують простіші способи заробити на життя і більше не торгувати.

5. Дисципліна

За словами Роберта Діля, автора "Стратегічного торговця електронними днями", "Багатоденні торговці залежать від акції, і заробляння грошей мало стосується їх справжньої причини торгівлі. Ці особи не є торговцями, вони азартними гравцями. Дії-наркомани втрачають стільки разів, скільки потрібно лише для того, щоб один раз виграти адреналін ". Насправді зв'язок між денною торгівлею та азартними іграми настільки сильний, що гравці Anonymous мають загальне правило, що члени повинні мати акції принаймні 18 місяців - якщо вони взагалі інвестують у акції.

Хоча дисципліна є важливою при прийнятті рішення про отримання прибутку або збитку, одна з найважчих речей, яку сьогодні повинен зробити трейдер, - це утримуватися від торгівлі, якщо умови не є правильними. Тим не менш, Джон Курісько, торговець і ведучий Day Trading Radio, каже: "Вам потрібно розробити набір суворих правил, які дозволять вивести емоцію з торгівлі".

Маючи план і дотримуючись його, вирішальне значення для вигідної денної торгівлі. Деякі правила, якими користуються торговці, включають розміщення замовлення на стоп-збиток одночасно, коли торгівля виконується для обмеження будь-яких збитків фіксованим відсотком інвестицій, закриття позиції, коли очікувана подія не відбудеться, незалежно від прибутку чи збитку, і ніколи збереження позиції протягом ночі, за будь-яких обставин.

6. Час зобов’язання

Одноденні торговці можуть легко витрачати від 60 до 70 годин на тиждень, торгуючи або готуючись до торгівлі. Звичайно, їм потрібно інтенсивно орієнтуватися на ринок у відкриті години, щоб визначити короткострокові можливості отримання прибутку.

Однак, крім того, вони повинні бути в курсі поточних новин, включаючи звіти про прибутки та прогнози, регуляторні події та інші події, які можуть вплинути на їх позиції. Багато трейдерів проводять свої ночі, готуючись до торгових сесій наступного дня, визначаючи можливі можливості, де вони можуть отримати прибуток. Нарешті, денні торговці можуть торгувати на міжнародних ринках, які відкриті в США ввечері та вночі.

Переваги денної торгівлі

Окрім потенційно величезних прибутків, денна торгівля має багато переваг для тих рідкісних людей, які вміють керувати своїми емоціями та протистояти притаманному тиску:

1. Незалежність. Багато денних торговців є самозайнятими, працюючи самостійно і не відповідаючи нікому. Вони справжні підприємці, які живуть своєю дотепністю і, сподіваємось, пожинають переваги власних рішень.
2. Ейфорія. Мало подій, які можуть відповідати емоційному максимуму, який приносить величезний прибуток, зароблений виключно зусиллями однієї людини.
3. Статус. Одноденні торговці займають майже міфічний статус у певних громадах, багато в чому подібний до легендарних «швидких гармат» старого Заходу - знакових сторонніх людей, що живуть за власними правилами і роблять власний шлях.

Ризики денної торгівлі

Незважаючи на переваги, денні торговці повинні управляти низкою фінансових та психологічних ризиків:

1. Втрата капіталу. Навіть якщо більшість торгів є вигідними, значні авансові витрати, такі як апаратне забезпечення, програмне забезпечення та послуги початкових новин, повинні бути оплачені перед тим, як почати торгувати. Крім того, постійні витрати, такі як плата за ECN (або комісії, якщо торговець не використовує ECN), відсотки, плата за новини в режимі реального часу, пакети фінансового аналізу та складання графіків, а також плати за комунікацію..
2. Ринковий рух. Майкл Щир, одноденний торговець і автор "Почати день торгівлі зараз", стверджує, що важко заробити гроші, коли ринок рухається менше ніж на 100 балів в будь-якому напрямку від дня раніше. За даними MoneyBeat, 2013 рік був одним з найменш мінливих років у S&P 500, рухаючись в середньому на 0,55%, нижче середнього показника після 1928 року на 0,76%. Занадто багато торговців переслідують занадто мало можливостей, це означає, що лише ті, хто досить швидкий, щоб визнати можливість і діяти, швидше за все, можуть заробити гроші. Запізнення на торгівлю може перетворити потенційний прибуток на збитки.
3. Психологічна залежність. За словами Еда Лоні, виконавчого директора Ради з питань компульсивного азартних ігор в Нью-Джерсі, денна торгівля є "як тріщинами кокаїну - це набагато більше звикання, ніж інші види азартних ігор". Деякі психологи припускають, що азартні гравці та торговці днями схожі тим, що вони, як правило, конкурентоспроможні та інтелекту вище середнього рівня.

Заключне слово

Хоча можливість стати надзвичайно заможним за короткий час - це те, що приваблює людей до щоденних торгів, прикрим фактом є те, що невдача, фінансові втрати та депресія є найбільш ймовірними наслідками. За словами торговця днями та автора Джеймса Алтучера, який стверджує, що торгував до 40 - 50 мільйонів доларів на день у свій пік, "Це найгірша робота в світі в поганий день. Я б здійснив торгівлю, це пішло б проти мене, і тоді я хотів, щоб моє серце зупинилося, щоб моя кров перестала так голосно качати. Щоденна торгівля витягує все з вас ». Альтючер продовжує говорити: «Тільки близько 5% роздрібних торговців заробляють гроші як торговці повним робочим днем. Імовірність успіху невелика ».

Альтшулер стверджує, що знає тисячу торговців, і лише два, які не збанкрутують. Попереджений підзарядний.

Вас цікавить денна торгівля, незважаючи на ризики?