Вивчіть основи, як торгувати опціонами акцій - пояснюються параметри виклику та набору

Один із способів отримати доступ до ринку без ризику фактично купувати акції або продавати акції - через варіанти. Оскільки опціони торгують за значно нижчою ціною, ніж базова ціна акцій, інвестування опціонів - це більш дешевий спосіб контролювати більшу позицію в акції, не по-справжньому переймаючи право власності на її акції. Стратегічне використання опціонів може дозволити вам зменшити ризик, зберігаючи потенціал для отримання великого прибутку, лише на частину вартості придбання акцій акцій.

Що саме є варіант? Опція - це право придбати або продати цінні папери за певною ціною протягом визначених часових рамків. Замість того, щоб володіти акціями прямо, ви робите розрахункову ставку на майбутню ціну акцій протягом періоду, визначеного опціоном. Найкраще в варіантах - це те, що ви маєте свободу вибирати, виконувати їх чи ні. Якщо ви зробите ставку неправильно, ви можете просто дозволити вашій дії закінчитися. Хоча ви втратите початкову вартість опціонів, ви також уникнете здоровенних втрат, які б ви понесли в іншому випадку, якби ви заплатили повну ціну за акцію.

З усією цією розмовою про те, наскільки великі варіанти, здається, що всі повинні купувати варіанти, правда? Зрештою, вони дешевші і мають менший ризик. Ну, не так швидко. Не забувайте про дві речі:

1. обмежений час аспектів варіантів
2. той факт, що ви фактично не маєте права власності на акції, поки ви не використали свої варіанти

Я детальніше поглиблююсь у цих ризиках у контексті наведених нижче прикладів як для викликів, так і для варіантів виклику.

Тепер ось детальний аналіз двох основних типів варіантів: розмістити опції та опції виклику.

Як працюють параметри виклику

Вибираючи варіант дзвінка, ви платите за право на покупку акцій за певною ціною протягом визначених строків. Розглянемо приклад, коли акції Nike (NYSE: NKE) продаються за 90 доларів у липні. Якщо ви думаєте, що ціна зросте протягом наступних кількох місяців, ви можете придбати шестимісячний варіант придбання 100 акцій Nike до 31 січня за 100 доларів. Ви б заплатили приблизно 200 доларів за цей варіант виклику, якщо припустимо, що він коштує близько 2 доларів за акцію (пам’ятайте, що ви можете купувати лише з кроком 100 акцій, якщо мова йде про опціони), що, в свою чергу, дасть вам можливість придбати 100 акцій Nike в будь-який час протягом наступні півроку Порівняйте це з 9000 доларами, які ви заплатили, якби ви хотіли купити акції прямо (90 доларів, помножені на 100 акцій), і різниця значна.

Сценарій 1: 10 грудня, якщо акції Nike торгуються на рівні $ 115, ви можете скористатись опціоном виклику та виграти 1300 доларів (прибуток у розмірі 15 доларів за акцію, помножений на 100 акцій за вирахуванням первинних інвестицій у розмірі 200 доларів). Ви також можете вибрати прибуток, перепродавши свій варіант на відкритому ринку іншому інвестору. Це часто призводить до подібного виграшу.

Сценарій 2: Якщо, однак, ціни на акції Nike впали і ніколи не досягли 100 доларів протягом шестимісячного періоду, ви можете просто дозволити термін дії опції і заощадити свої гроші. Вашою єдиною втратою буде первісна вартість 200 доларів.

Ризики

Тепер давайте проаналізуємо потенційний ризик інвестування в опціони. По-перше, у сценарії 1, де акції Nike ніколи не досягають 100 доларів, а ви втрачаєте цілі 200 доларів, які були первісні, яка ваша відсоткова втрата? 100%! Настільки поганий день чи рік, як у кого-небудь на ринку, що продає акції, ви рідко знайдете когось, хто зазнав 100% втрати. Єдиний спосіб цього може відбутися, якщо базова компанія збанкрутувала і ціна їх акцій знизилася до нуля.

Як бачите, варіанти можуть призвести до величезні втрати, особливо коли ви аналізуєте це з відсоткової точки зору. Щоб додатково проілюструвати цей момент, скажімо, що ціна акцій Nike склала 99 доларів за останній день, коли ви могли використовувати свої варіанти. Звичайно, ви б не користувалися ними, оскільки втратили б долар на кожній акції. Але що робити, якщо ви замість цього інвестували 9000 доларів у фактичний запас і володіли 100 акціями. Що ж, у цей день, який відзначався півроку від первинної інвестиції, ви отримали б 10% прибуток (99 доларів проти 90 доларів). Уявіть, що: 100% втрати (варіанти) проти 10% приросту (запас). Як бачите, ризики варіантів не можна завищувати.

Якщо бути справедливим, навпаки справедливо. Якби акція торгувала вище 100 доларів, ви мали б значно більший відсотковий приріст із опціями, ніж акції. Наприклад, якщо акція торгувала на рівні 110 доларів, це означало б прибуток у розмірі 400% (10 доларів США порівняно з первісною інвестицією у розмірі 2 доларів США на акцію) для інвестора опціону та приблизно 22% прибутку для фондового інвестора (20 доларів США) початкові інвестиції в розмірі 90 доларів США на акцію).

Нарешті, маючи власні запаси, ніколи нічого не змушує вас продавати. Наприклад, якщо через півроку акції Nike знизилися, ви можете просто потримати акції, якщо відчуєте, що це все ще має потенціал. Через рік, якщо він різко подорожчає, ви отримаєте значний прибуток, не завдаючи жодних втрат. Однак, якби ви вирішили вкласти кошти в варіанти, ви просто були б змушені понести 100-відсоткову втрату через півроку, не маючи вибору затримуватися, навіть якщо відчуваєте, що акції звідти підуть.

Таким чином, як ви бачите, є основні плюси і мінуси варіантів, про що вам потрібно добре знати, перш ніж заходити на цю захоплюючу арену інвестування.

Як працюють параметри набору

Варіант put - це точно протилежний варіант виклику. Це варіант продажу цінні папери за визначеною ціною протягом визначених часових рамків. Інвестори часто купують опціони путівки як форму захисту у випадку, якщо ціна акцій раптово знизиться або ринок знизиться зовсім. Опціоновані опції дають вам можливість продати свої акції та захистити свій інвестиційний портфель від раптових коливань ринку. У цьому сенсі розміщені опції можуть використовуватися як спосіб хеджування вашого портфеля або зниження ризику вашого портфеля.

У цьому прикладі ви володієте 100 акціями Clorox (NYSE: CLX), які ви купили за $ 50 за акцію. Станом на 31 січня акція подорожчала до 70 доларів за акцію. Ви хочете зберегти свою позицію в Clorox, але також хочете захистити прибуток, який ви отримали, на випадок, якщо ціна акцій знизиться. Щоб відповідати вашим потребам, ви можете придбати опціон на шість місяців пут за ціною страйку - 70 доларів за акцію.

Сценарій 1: Якщо акція Clorox протягом кількох місяців сприймає побиття і падає до 60 доларів за акцію, ви захищені. Ви можете скористатися опцією пут і все ще продати свої акції за 70 доларів кожна, навіть якщо акція торгується за значно нижчою ціною. І якщо ви впевнені, що акції Clorox відновляться, можете потримати свій запас і просто перепродати свій пут-опціон, який, безсумнівно, подорожчав, враховуючи занурення, яке взяли акції Clorox.

Сценарій 2: Якщо, з іншого боку, акції Clorox продовжували зростати, ви дозволили б закінчитися вашій опції і все-таки скористатися вигодою від збільшення вартості акцій, якими ви володієте. Так, ви втратили б те, що вклали в опціони, але все ще не втратили базовий запас. Таким чином, одним із способів розглянути це в цьому прикладі є те, що варіанти - це страховий поліс, який ви можете або не можете закінчити. Як швидку сторону, ви можете придбати опції путівки, навіть не володіючи базовим запасом таким же чином, як опції виклику. Немає вимоги володіти запасом.

Ризики

Такі самі ризики застосовуються, як детально описано в розділі «Параметри виклику» вище. Купівля опціонів для путівки може призвести до 100% втрат, якщо запас збільшиться, а також потенціал для величезного прибутку, якщо запас знизиться, оскільки ви можете потім перепродати варіанти за значно вищу ціну.

Заключне слово

Варіанти - це чудовий спосіб відкрити двері до більших інвестиційних можливостей, не ризикуючи перед собою великих грошей. Але пам’ятайте, що торгові варіанти призначені лише для складних інвесторів. Якщо ви новий торговець, який має онлайн-акаунт, не намагайтеся це робити самостійно, якщо ви не поговорили з професіоналом і не задовольняєте основи..

Це попередження випливає з того, що торги опціонами мають великий ризик, про який було детально описано вище. Ці транзакції стосуються належних термінів, і вони вимагають великої пильності. Витончені інвестори мають достатньо досвіду, щоб ознайомитись із стратегіями варіантів і мати рівень комфорту, необхідний для їх використання. Якщо ви не обережні і не втратите потрібний час для здійснення варіанту, або ваша початкова ставка просто не виходить, ви можете втратити тонну готівки у вигляді 100% від свого початкового вкладення. Також варіанти є лише частина інвестиційної стратегії і не повинен представляти цілий портфель.

Ви скористалися варіантами клавіш або виклику? Чи є у вас цікаві історії успіху чи невдачі? Розкажіть про свій досвід роботи з варіантами в коментарях нижче.