Чи інвестування в облігації безпечніше, ніж інвестування в акції?

Обидві сторони насправді роблять хороші моменти. Скільки ви вирішите виділити на облігації порівняно з акціями, залежатиме не лише від таких факторів, як ваш вік та толерантність до ризику, а також від суми та стабільності вашого доходу. Ваш інвестиційний успіх також значною мірою залежатиме від вашої здатності обмежувати витрати та виділяти гроші на майбутнє. Перш ніж ми розглянемо плюси та мінуси інвестування в облігації за акціями, нам потрібно зробити важливу відмінність між вкладенням в облігації через фонди або цінні папери ETF порівняно з придбанням окремих облігацій.

Фонди облігацій проти індивідуальних облігацій

Один із способів інвестування в облігації - це придбання індивідуальних корпоративних чи державних облігацій через ваш інвестиційний професіонал чи брокерські послуги. Якщо ви інвестуєте таким чином, ви гарантовано отримаєте виплату відсоткової ставки на основі купона облігації, якщо емітент не збанкрутує. Якщо ви купуєте корпоративну облігацію, переконайтеся, що фінансова звітність компанії-емітента в належному стані. Якщо ви купуєте державний борг, зазвичай існує менший ризик дефолту, але це може і трапляється зрідка.

Ви також можете інвестувати в облігації за допомогою взаємних фондів або біржових фондів (ETF), які в основному є колекціями облігацій різного строку погашення. Вони торгують аналогічно акціям, оскільки існує фактична ціна, яка постійно змінюється, і ці цінні папери торгуються біржами, позабіржовими ринками чи іншими вторинними ринками. Вони можуть зосереджуватися на корпоративному чи державному боргу, коротко- чи довгострокових облігаціях або суміші будь-якого з них. Ціни цих фондів коливаються не лише на основі цін облігацій, які вони містять, але і попиту та пропозиції на загальному ринку облігацій, що дуже виходить з вашого контролю. Це означає, що, як і акції, ви можете втратити частину своїх початкових інвестицій, якщо ви змушені продати свою позицію в той момент, коли фонд торгує за нижчою ціною, ніж коли ви купували його.

Облігаційні нагороди

Є ряд вагомих причин, які багато хто вважає облігації більш безпечними, ніж акції:

1. Менша мінливість: Історично ціни на облігації коливаються менше, ніж ціни на акції. Залежно від того, як ви інвестуєте в них, вони можуть запропонувати гарантовані прибутки або близькі до них, тому вони можуть бути стабілізуючим фактором для вашого портфеля.
2. Краще планування: Через більшу стабільність прибутковості облігацій вони можуть полегшити планування свого майбутнього. Знаючи, що ваші облігації будуть платити вам певну суму щороку, ви зможете встановити цілі заощадження та краще оцінити рентабельність інвестицій. Наприклад, ви можете легше передбачити, скільки буде коштів у вашому плані Roth 401k після виходу на пенсію, виходячи з розподілу облігацій у фонді.
3. Зворотна кореляція із запасами: Історично ціни на акції та облігації рухалися в протилежних напрямках. Це може забезпечити запас міцності у випадку, якщо фондовий ринок занепаде. Однак, як ми побачимо в наступному розділі, акції та облігації стали більш позитивно корельованими за останні пару десятиліть. Тож цей елемент хеджування не завжди актуальний.
4. Два способи отримання прибутку: Існує два способи заробити гроші з облігацій: відсотковий дохід та приріст капіталу. Ви стягуватимете відсотки за свої облігації, але ви також можете отримувати прибуток, продаючи свої облігації за вищою ціною, ніж там, де ви їх придбали до їх дозрівання.

Облігаційні ризики

1. Нижнє повернення: Хоча прибуток облігацій, як правило, плавніший, ніж дохідність акцій, вони зазвичай нижчі. Особливо це стосується сьогоднішнього рекордно низького рівня процентних ставок.
2. Інфляція: Більш високі показники інфляції шкодять купівельній спроможності ваших грошей. Якщо ви заробляєте 2% на інвестиціях, але інфляція працює на рівні 3%, ви фактично отримаєте реальну віддачу -1%. Насправді ви втратите гроші в плані купівельної спроможності.
3. Можливі втрати: Хоча дефолти є надзвичайно рідкісними для емітентів високої якості, вони трапляються, і ви можете втратити свою довіритель, якщо емітент не зможе виконати свої зобов'язання. Як було сказано вище, ви також можете втратити гроші, якщо продаєте облігаційний або облігаційний фонд, коли ціна нижча, ніж там, де ви його придбали.
4. Старіння ринку бичків облігацій: Ціни на облігації зростають, а дохідність падає протягом 30 років. Багато хто вважає, що ми ближче до кінця, ніж до початку ринку бичків облігацій. Історично, однак, це може зайняти набагато більше часу, щоб ринок облігацій досяг свого піку, ніж це знизиться донизу. Тож у нас може залишитися трохи більше часу, особливо якщо центральний банк продовжуватиме втручатися для підтримки нижчих ставок.
5. Все більш позитивна кореляція із запасами: Акції та облігації фактично рухалися в подібних напрямках протягом останніх кількох десятиліть, за кількома помітними винятками. Під час фінансової кризи 2008 року інвестори сильно продавали акції та перевели гроші на сприйняття безпеки облігацій. Таким чином, якщо обидва класи активів продовжують рухатись у тандемі, додаткова вигода від диверсифікації не стосується інвестицій у облігації.

Заключне слово

Ви можете бачити, що хоча облігації мають деякі переваги перед акціями, вони несуть власний унікальний набір ризиків, особливо на сучасному ринку. Як і будь-які інвестиції, завжди краще робити домашнє завдання, перш ніж взяти на себе будь-які ваші важко зароблені гроші. Заздалегідь зваживши ризики на винагороду, ви можете позбавити вас від жалю.