Важливість банків громади та те, як вони загрожують Додд-Франком

На думку містера Голланда, законодавці та регулятори не змогли відрізнити традиційні банки громади від великих багатонаціональних фінансових корпорацій, які зазвичай називаються "банками", але для яких стандартні функції банківської діяльності - отримання депозитів та надання кредитів - є незначною частиною їх діяльності . Саме діяльність занадто великих до невдач підприємств спричинила недавню світову фінансову кризу, а не банки громади. На жаль, у відповідь на дефект іпотечних цінних паперів та їхні зусилля щодо запобігання подібних зловживань у майбутньому важкі руки регуляторів та неінформованих законодавців надмірно та несправедливо обтяжували громади банків.

Історія банків громад

Банківська справа є однією з найдавніших галузей у світі, простежуючи своє коріння ще в античні часи, де кредитори, що представляли храми культу або давніх правителів, надавали кредити фермерам для збору врожаю чи торговців для фінансування покупок у віддаленому регіоні. Оскільки валюти, випущені урядом, ставали більш прийнятними і поширеними, комерція розширювалася на континентах і океанах, і більша частка населення почала підніматися вище прожиткового мінімуму, з'явився початок нашої сучасної банківської системи.

Першим регульованим ощадним банком в Америці (і в світі) була установа-заощаджувач Бостона, штат Массачусетс, у 1816 р. Так само, як виборча скринька давала можливість людині утвердитися в політиці нації, ощадні каси дозволили За словами Джона Таунсенда, він писав у 1896 р. "Історію ощадних банків в США", щоб він поділявся на її процвітання. Саме з цих коренів розвивалося фінансування на базі громад.

Визначення фінансування, заснованого на громаді

Простіше кажучи, фінансування на базі громади - це використання фінансових установ та організацій, що підтримуються на місцевому рівні, для фінансування місцевих підприємств та приватних осіб у межах однієї громади чи географічного району. Ця концепція передбачає безперервний цикл, коли жителі громади, зайняті місцевим бізнесом та торгуючи ними, депозитують свої заощадження в місцеві установи, які згодом (і неодноразово) надають позики або інвестують у місцеві підприємства та фізичних осіб.

Наприклад, Федеральна корпорація страхування вкладників (FDIC) у дослідженні, проведеному в грудні 2012 року, визначила «банк громади» як банк, який має спеціалізовані знання про місцеву громаду та клієнтів та «базує кредитні рішення на основі місцевих знань та нестандартних стандартів, отриманих за довгострокову перспективу. відносини »; вони отримують більшість своїх депозитів на місцях і роблять багато (якщо не більшість) своїх позик місцевому бізнесу. FDIC вважає такі банки особливо важливими для малого бізнесу.

Хоча банки не є єдиним джерелом фінансування громад, вони є найбільш помітними. Згідно зі статистикою FDIC, банки громади становлять 92,4% усіх банків, контролюючи 14,2% загальних активів банку (дані 2010 року). Банки з депозитами менше 500 мільйонів доларів становлять понад 80% усіх банків. Банки громади надають майже половину позик для малого бізнесу, понад 40% позик на ферми та більше третини кредитів на комерційну нерухомість..

Виступаючи перед підкомітетом Палати з питань фінансових установ та споживчого кредиту комітету з фінансових послуг під час першої сесії 112-го конгресу в 2011 році, Марті Райнхарт, президент Банку спадщини на 100 мільйонів доларів у Спенсері, штат Вісконсін, найкраще підсумував модель банку громади, кажучи: «Банки громади обслуговують сільських, малих міст та приміських клієнтів та ринків, які не обслуговуються всебічно великими банками [і] ґрунтуються на давніх стосунках у громадах, у яких ми живемо… Особисті знання банкіра громади про громаду та Позичальник надає з перших вуст розуміння справжньої якості позики, на відміну від статистичної моделі, що використовується великими банками ».

Переваги системи бурхливих банківських громад

Яскрава банківська система громади приносить користь країні та її громадянам різними способами:

Вирівнювання процентних ставок до потреб громади. Багато організацій, що фінансують громаду, наполегливо шукають депозити, виплачуючи вищим відсоткові ставки заощадженням, ніж ті, які сплачують національні фірми з доступом до капіталу в країні та світі. Незважаючи на те, що ринок місцевих депозитів може бути обмеженим, супутні адміністративні та маркетингові витрати, необхідні для використання місцевого ринку, значно менші, ніж витрати, необхідні на підтримку національного фінансового шару на кількох ринках.
Забезпечення більшого почуття безпеки. Як показала остання фінансова криза, місцеві фінансові компанії рідше беруть участь в операціях з високим ризиком, таких як деривативи та інші екзотичні інвестиції. Крім того, здатність "охопити та торкатися власних активів" - фактично знати особу позичальників або бачити відчутні докази того, де кошти використовуються та результат їх використання - є менш стресовим психологічно, ніж володіння нематеріальним активом, короткий Значення терміна переважають чутки та домисли.
Місцева економічна стабільність. Спільнота з різноманітною групою яскравих місцевих компаній є більш стабільною, фінансово стійкою та менш сприйнятливою до економічних потрясінь, ніж громада, яку обслуговує окремий роботодавець або великі національні ланцюгові операції. Коли інвестори зберігають свої гроші у місцевих фінансових установах, які інвестують у місцевий бізнес та людей, вони певною мірою ізолюються від подій поза громадою.
Надання коштів на основі нетрадиційних критеріїв. Місцеві інвестори, як правило, вирішують інвестувати або позичати гроші, використовуючи нетрадиційні критерії на додаток до стандартного інвестиційного андеррайтингу. Знання історії та репутації позичальників та їх значення для громади, ймовірно, є кращим показником погашення, ніж кредитні звіти, коефіцієнти та невизначені проформальні звіти. Менші компанії, швидше за все, вважають джерела громади більш сприйнятливими до інвестицій, ніж великі бюрократичні кредитори та інвестори, які покладаються на суворі процедури прийняття фінансових рішень.
Підвищення почуття спільноти. Банки, що базуються на громаді, як правило, інвестують у своїх позичальників більшою мірою, ніж більшість національних кредиторів, і можуть надати істотну допомогу через консультації та контакти, яких національним банкам часто не вистачає. Ознайомившись з продуктами, послугами та операціями своїх позичальників, місцевий банкір може допомогти своїм клієнтам визначити місцевих постачальників та ринки, які вони, можливо, не помітили. Покладаючись на банкіра громади, обслуговуючи місцевих жителів, зміцнюйте зв'язки з громадою та це може призвести до отримання додаткових клієнтів та клієнтів, які вважають за краще спілкуватися з громадськими організаціями.

Як правила Додд-Френка загрожують життєздатності банків громади

У 2008 році американські ринки житла зазнали краху. Це в поєднанні з тривалими скандалами з наданням іпотечного кредитування без виплат, іпотечною сек'юритизацією та вибуховим зростанням екзотичних (і погано зрозумілих) фінансових деривативів призвели до світової рецесії, яка продовжує відзначатися і сьогодні.

Як наслідок, Конгрес Сполучених Штатів прийняв актуальне законодавство та посилив регуляторний нагляд, щоб уникнути подібної події в майбутньому. Проте банкіри громад не грали жодної ролі у наступних подіях та діях, що формували кризу:

Дебаль з іпотечним кредитуванням на доплату. Ставка за замовчуванням на загальну кількість житлових іпотечних кредитів, які перебувають у банках громади, становила 0,2% із січня 2003 р. По вересень 2012 року. Фактично, за замовчуванням банківські іпотечні кредити, що перебувають у громаді, складали лише 2% усіх дефолтів. ринок кредитування на абсолютному та відносному рівнях.
Секуритизація зловживань. Банки громади брали участь у менш ніж 0,1% від загальної сек'юритизації житлових іпотечних кредитів між 2003 та 2010 роками з незначним доходом від зборів; навпаки, небажані банки отримували 8% непроцентного доходу від сек'юритизації.
Ризикові деривативні торги. У той час як деякі банки громади (11%) використовують свопи процентних ставок - форму деривативів - для хеджування процентного ризику або надання послуг клієнтам, більшість не використовують. Крім того, своп процентної ставки незрівнянний з екзотичними, часто незрозумілими версіями похідних інструментів, що використовуються у великих банках. Згідно з даними FDIC, банківські громади утримували лише 0,003% усіх кредитних деривативів, що перебувають у банківських установах між 2003 та 2010 роками.

Незважаючи на докази того, що вони не відповідали за збій банківської системи і що жоден громадський банк не загрожував фінансовій системі загалом, Конгрес, вважаючи, що американська банківська система порушена, малював кожну установу такою ж широкою щіткою, коли вона У 2010 році було прийнято Закон про реформу та захист прав споживачів Додд-Франка на Уолл-стріті, найповнішу реформу фінансової галузі з моменту прийняття різних актів про цінні папери в середині 30-х років..

Незважаючи на похвалу у намірах, як і більшість урядових постанов, законодавці не виконали наступного:

Розрізняють різні сегменти фінансової галузі
Визнайте роль чи її відсутність у кожному сегменті, який відігравав у створенні чи ескалації кризи
Зрозумійте можливі непередбачувані наслідки розгорнутого законодавства для системи в цілому, зокрема для банків громади

Виступаючи з Підкомітетом з питань економічного зростання, податків та доступу до капіталу Комітету з питань малого бізнесу 16 червня 2011 року, Томас П. Бойл, віце-голова Державного банку по сільській місцевості в штаті Іллінойс, запевнив, що додаткові регуляторні витрати здогадки банківських експертів, і очікувані нові правила та положення "повільно і впевнено задушують традиційні банки громади, перешкоджаючи нашій здатності задовольняти кредитні потреби наших громад ... Витрати ростуть, доступ до капіталу обмежений, а джерела доходів суттєво скорочені . Це означає, що менша кількість кредитів буде отримана. Це означає слабку економіку. Це означає повільніше зростання робочих місць ».

За даними The Wall Street Journal, Shelter Insurance - мажоритарні власники фінансового банку Shelter, громадського банку на суму 200 мільйонів доларів у Колумбії, штат Міссурі, - закрила банк у вересні 2012 року в очікуванні впливу додаткових регуляторних витрат. "[Додаткові регуляторні витрати] коштуватимуть дорожче, ніж у нас у банку", - заявив Джо Мозелі, віце-президент з питань державних справ "Страхування страхування".

Стандартизація негативно впливає на конкуренцію

Намагаючись покращити фінансову стабільність та захист споживачів, законодавці ненавмисно віддали перевагу великим банкам, винуватцям недавньої невдачі, над своїми конкурентами банків у громаді. Намагаючись покращити розуміння клієнтів, Додд-Франк нав'язує стандартизацію фінансових продуктів і форм, таких як сувора вимога повернення коштів за домашні іпотечні кредити. Однак, як наслідок, багато споживачів (особливо малий бізнес, меншини та позичальники, які вперше починають) втрачають доступ до банківських продуктів, не в змозі дотримуватися негнучких правил та положень.

Виступаючи перед Комітетом Палати з питань нагляду та реформи уряду 18,2013, старший науковий співробітник Центру Меркатуса університету Джорджа Мейсона Хестер Пірс заявив: «Потреби гомогенних споживачів можуть бути задоволені однорідними продуктами, але припущення, що споживачі є однорідний неправильно. Практика банків-членів спільноти знайомитися зі своїми клієнтами та пристосовувати продукти до їх потреб суперечить версії Додд-Франка щодо захисту споживачів ".

Банки громади завжди наголошували на взаємовідносинах, персоналізованому андеррайтингу та налаштуваннях фінансових продуктів для задоволення конкретних потреб громади, якій вони обслуговуються. Таким чином, житлове іпотечне кредитування може бути особливо постраждалим.

Стандартною практикою банків громади є надання іпотечних кредитів та утримання їх до погашення чи дострокового погашення; вони продають іпотечні кредити за значно меншою ставкою, ніж великі фінансові установи, які переважно пакують їх в іпотечні цінні папери. По суті, банки громади несуть ризик, що їх позичальник не зможе повернути позику, і їхній досвід низького рівня дефолту доводить, що їхня модель кредитування є для них підходящою. Вимога використання "кваліфікованих іпотечних кредитів" - ефективного стандартизації житлових іпотечних кредитів - обмежує банкір громади здатність визнавати унікальні обставини завдяки специфічному андеррайтингу.

Стандартизація також сприяє великим над малим, оскільки більшість витрат на рекламу, продаж та обслуговування подібних банківських продуктів та послуг є фіксованими. Наприклад, вартість розробки та кодування інформаційної системи для відповідності новим нормам по суті однакова, незалежно від того, чи обробляєте ви 2000 позик або 200 000 позик, але адміністративна вартість за позику різко відрізняється залежно від масштабу. Неможливість налаштувати продукти та послуги завжди дає перевагу найбільшому гравцеві. Споживачі, всі з яких повинні відповідати однаковим стандартам позичальників, природно перейдуть до постачальника найнижчих витрат, великого банку. Ефективно, Додд-Франк, хоч і мав намір ліквідувати надто великий менталітет, натомість заохотив нестримне зростання.

Залишившись незмінними, вимога стандартизації фінансових продуктів обмежить банки громади на цих ринках, занадто малі, щоб зацікавити великі банки і, отже, змусити їх до злиття чи вимирання. У статті для американського банкіра Дж. В. Різзі, банківського консультанта та викладача з університету DePaul в Чикаго, написано, що регуляторні зміни в структурі витрат галузі призвели до великих структурних змін для банківської галузі, особливо на рівні банків громади: зміни впливають на економічну життєздатність банківської моделі громади для установ, які не мають достатнього масштабу ».

Непропорційний вплив дотримання регуляторних норм

Вплив витрат, пов’язаних із дотриманням нових норм Додд-Франка, по-різному впливає на два сегменти банківської галузі, навіть якщо нові правила та тлумачення продовжуються. Незважаючи на те, що визначити прямі та опосередковані витрати на дотримання вимог є невеликими банками, які, як правило, мають обмежену кількість персоналу з перекритими обов'язками, анекдотичні докази навантаження на відповідність видно із показань, представлених перед підкомітетом з питань фінансових установ та споживчим кредитом у 2011 :

Посібник з дотримання вимог Державного банку Пекос в Техасі виріс зі 100 сторінок у 1986 р. До понад 1000 сторінок сьогодні, і для цього потрібно вимагати штатного працівника з питань дотримання правил та офісу з питань нерухомості..
Лестер Леонідас Паркер, президент банку в міноритарній власності на 177 мільйонів доларів в Ель-Пасо, штат Техас, засвідчив, що його співробітники за останні чотири-п’ять років зросли з 10% працівників до понад 25%, перевищивши приріст банку, позики, інвестиції або депозити.
Грег Олендорф, президент 150 мільйонів доларів Першого банку громади та довіри до Бічера, штат Іллінойс, був більш лаконічним: “Що ми маємо розуміти, це те, що ми вже перевантажені регулюванням… послідовне накопичення додаткових правил дуже надзвичайно приголомшливе. Це карає ».

У той же час, Джеймі Дімон, голова JPMorgan Chase, підрахував, що їх вартість на наступні кілька років складе приблизно 3 мільярди доларів. Це банк, який втратив 6,25 мільярда доларів у 2012 році внаслідок дії одного непідконтрольного торговця деривативами. На запитання аналітиків про великі втрати, Дімон назвав це питання "повним ураженням чайника", мабуть, незначним, оскільки Чейз має "великий портфель" і є "великою компанією". Незважаючи на цю втрату, Чейз повідомив про рекордний чистий дохід у розмірі 21,3 мільярда доларів при доходах у 99,9 мільярдів доларів. В перспективі врахуйте, що середній американський банк має активи в розмірі 165 мільйонів доларів.

Потреба в дворівневій системі регулювання

Таня Березень, професор юридичного факультету юридичного факультету Університету Уейк Форест та спеціаліст-ад'юнкт Американського інституту підприємницької діяльності, та Джозеф Норман, MBA та випускник юридичної школи Університету Уейк Форест, створили п'ять пропозицій щодо врятування банків громади:

Вузька банківська справа. Суть пропозиції полягає в тісному обмеженні діяльності, в якій банки можуть займатися традиційними видами діяльності, такими як депозит, кредитування, довірені послуги та інші види діяльності, тісно пов'язані з традиційним банківським бізнесом. Це вимагає від великих, складних установ, щоб відмовитись від своїх традиційних банківських підрозділів або відокремити їх від інвестиційних банківських операцій, таких як торгівля цінними паперами та андеррайтинг.
Стандартизація лімітів. Іншими словами, нехай банки, які несуть ризик, підписують власні позики, зберігаючи необхідний захист споживачів.
Усуньте систему подвійних банківських операцій. Насправді в даний час значно збігаються державні та національні нормативні акти, збільшуються регуляторні витрати та відсутність координації нагляду. Деякі вважають, що єдиний регуляторний підхід до банківської діяльності спростить нагляд та зменшить витрати.
Передача регламенту захисту прав споживачів до держав. Федеральне регулювання надає перевагу великим банкам, які потребують послідовності в управлінні своїми великими багатодержавними операціями, тоді як банки громади, як правило, працюють в одній державі. Існує певне питання, чи федеральні закони про захист прав споживачів такі ж ефективні, як і державні норми. Нарешті, є мало доказів того, що банки громади беруть участь у хижацькому кредитуванні чи інших антипобутових практиках, які можуть вимагати федерального нагляду за межами діючих норм.
Змініть розмір банківських іспитів. Якщо існують занепокоєння щодо безпеки чи надійності банків, кращим підходом було б підвищення вимог до резервів капіталу для банків, тим самим додаючи подушку власного капіталу для захисту вкладників та населення в цілому. Збереження вищих резервів ліквідувало б потребу в нав'язливих і дорогих (для обох сторін) обстеженнях.

Єдиний регуляторний підхід до банківської діяльності не визнає принципових відмінностей між банками громади та великими, часто багатонаціональними фінансовими гемотами, що домінують в американській економіці. У той же час, банківські громади мають вирішальне значення для спільноти малого бізнесу та тих громадян, які не вписуються в єдину модель регуляції, яка вже зараз діє..

Заключне слово

Незалежно від того, чи є маленькі міста чи мікрорайони в межах великих міських районів, громади завжди займали особливе місце в американській психіці. Зображення тісно пов'язаної громади, де сусіди знають одне одного, а люди, здається, щасливі, є ідеалом, відображеним у програмі Mayberry RFD Енді Гріффіт та Бедфорд-Фолс, Нью-Йорк, де Джордж Бейлі - спеціалізований керівник місцевих будівельних та кредитних асоціацій (у розділі "Це чудове життя ”).

На щастя, у стереотипі є більше правди, ніж міф - люди живуть у невеликих громадах, навіть у великих містах, і піклуються про своїх сусідів. Нам потрібно докласти зусиль, щоб врятувати наші громади. Незалежно від того, чи шукаєте ви місце для інвестування чи потрібні кошти для створення вашого бізнесу, першим джерелом повинен бути ваш банк місцевої громади. І не забудьте повідомити свого законодавчого представника про те, як ви почуваєтесь - громада, яку ви зберігаєте, - це та, в якій ви живете.