Список 16 основних провідних та відстаючих економічних показників

Оскільки прогнози експертів часто недостовірні - так цілеспрямовано чи ні - важливо розвивати власне розуміння економіки та факторів, що формують її. Звернення уваги на економічні показники може дати вам уявлення про те, куди спрямовується економіка, щоб ви могли відповідно планувати свої фінанси та навіть свою кар’єру.

Існує два типи показників, про які потрібно пам’ятати:

1. Провідні показники часто змінюються до великих економічних коригувань і, як такі, можуть використовуватися для прогнозування майбутніх тенденцій.
2. Індикатори відставання, однак, відображають історичні показники економіки, і зміни до них можна визначити лише після того, як економічна тенденція чи закономірність вже встановлена.

Провідні показники

Оскільки провідні показники мають потенціал передбачити, де знаходиться економіка, розробники фіскальної політики та уряди використовують їх для реалізації чи зміни програм з метою запобігання спаду чи інших негативних економічних подій. Книга Захарі Карабеля «Провідні показники» - чудове вступ, якщо ви хочете копати трохи глибше. Нижче провідні основні показники:

1. Фондовий ринок

Хоча фондовий ринок не є найважливішим показником, саме той, на який звертається більшість людей, спочатку. Оскільки ціни на акції частково базуються на тому, на що очікується заробіток компаній, ринок може вказати напрямок економіки, якщо точні оцінки прибутку.

Наприклад, сильний ринок може припустити, що оцінка прибутку зростає, а тому загальна економіка готується процвітати. І навпаки, спадний ринок може свідчити про те, що очікується зменшення доходів компаній і що економіка спрямована на спад.

Однак є притаманні недоліки покладатися на фондовий ринок як провідний показник. По-перше, оцінка заробітку може бути неправильною. По-друге, фондовий ринок вразливий до маніпуляцій. Наприклад, уряд та Федеральний резерв використовували кількісне послаблення коштів, стимулюючі федеральні гроші та інші стратегії, щоб підтримувати ринки на високому рівні, щоб уберегти громадськість від паніки у випадку економічної кризи.

Більше того, торговці та корпорації на Уолл-стріт можуть маніпулювати цифрами, щоб збільшити акції за допомогою великих обсягів торгів, складних стратегій фінансових деривативів та креативних принципів бухгалтерського обліку (законних та незаконних). Оскільки окремими акціями та загальним ринком можна маніпулювати як такі, ціна акцій або індекс не обов'язково відображає її справжню базову силу чи вартість.

Нарешті, фондовий ринок також сприйнятливий до створення «бульбашок», що може дати помилковий позитив щодо напрямку ринку. Ринкові бульбашки створюються, коли інвестори ігнорують основні економічні показники, а просте зростання призводить до непідтримуваного зростання рівня цін. Це може створити «ідеальну бурю» для корекції ринку, яку ми побачили, коли ринок зазнав краху в 2008 році внаслідок завищених кредитів на субпродаж та кредитних свопів за замовчуванням.

Інвестори часто дивляться на графіки, щоб зрозуміти технічні показники на ринку. Zacks Invest - це чудовий інструмент для використання, якщо ви хочете вивчати графіки як показник майбутніх рухів акцій. Розуміння як технічних, так і фундаментальних аспектів компаній є великою причиною того, що акції, обрані радником Фонду Motley Fool, складають в середньому 392%.

2. Виробнича діяльність

Виробнича діяльність - ще один показник стану економіки. Це сильно впливає на ВВП (валовий внутрішній продукт); збільшення, що говорить про більший попит на споживчі товари та, в свою чергу, здорову економіку. Більше того, оскільки працівники вимагають виготовлення нових товарів, збільшення виробничої активності також сприяє підвищенню зайнятості та, можливо, і заробітної плати.

Однак збільшення виробничої активності також може ввести в оману. Наприклад, іноді вироблені товари не роблять його кінцевим споживачем. Вони можуть деякий час просидіти в оптових або роздрібних товарах, що збільшує вартість утримання активів. Тому, переглядаючи виробничі дані, також важливо переглянути дані про роздрібні продажі. Якщо обоє зростають, це вказує на підвищений попит на споживчі товари. Однак важливо також переглянути рівні запасів, про які ми поговоримо далі.

3. Рівні інвентаризації

Високий рівень запасів може відображати дві дуже різні речі: або очікується, що попит на товарно-матеріальну запас збільшиться, або ж, що існує поточний брак попиту.

За першим сценарієм, підприємства цілеспрямовано збирають запаси, щоб підготуватися до збільшення споживання в найближчі місяці. Якщо споживча активність збільшується, як очікувалося, підприємства з високим запасом можуть задовольнити попит і тим самим збільшити свій прибуток. І те, і інше - хороші речі для економіки.

Однак у другому сценарії високі запаси відображають, що постачання компаній перевищує попит. Це не тільки коштує компаніям грошей, але це вказує на те, що роздрібні продажі та довіра споживачів знижуються, що ще більше говорить про те, що попереду важкі часи.

4. Роздрібний продаж

Роздрібні продажі є особливо важливими показниками та функціонують поряд з рівнем запасів та виробничою активністю. Найголовніше, що сильний роздрібний продаж безпосередньо збільшує ВВП, що також зміцнює внутрішню валюту. Коли поліпшуються продажі, компанії можуть найняти більше працівників, щоб продати та виготовити більше товару, що, в свою чергу, повертає більше грошей у кишені споживачів..

Недоліком цього показника є те, що він не враховує, як люди платять за свої покупки. Наприклад, якщо споживачі заборгують за придбання товарів, це може сигналізувати про майбутній спад, якщо борг стане занадто крутим, щоб погасити його. Однак загалом збільшення роздрібних продажів свідчить про поліпшення економіки.

5. Дозвіл на будівництво

Будівельні дозволи дозволяють передбачити майбутні рівні пропозиції нерухомості. Високий обсяг вказує на активність будівельної галузі, яка прогнозує більше робочих місць і, знову ж таки, збільшення ВВП.

Але так само, як і при рівні запасів, якщо будується більше будинків, ніж споживачі готові придбати, це відводить підсумковий результат будівельника. Для компенсації ціни на житло, ймовірно, знизяться, що, в свою чергу, знецінює весь ринок нерухомості, а не лише "нові" будинки.

6. Ринок житла

Зниження цін на житло може стверджувати, що пропозиція перевищує попит, що існуючі ціни недоступні, та / або що ціни на житло завищені та потребують виправлення внаслідок міхура житла.

У будь-якому сценарії зниження житла негативно впливає на економіку з кількох ключових причин:

1. Вони зменшують багатство домовласників.
2. Вони зменшують кількість будівельних робочих місць, необхідних для будівництва нових будинків, що тим самим збільшує безробіття.
3. Вони знижують податки на нерухомість, що обмежує державні ресурси.
4. Власники будинків мають меншу можливість рефінансувати або продати свої будинки, що може змусити їх звернути стягнення.

Переглядаючи дані про житло, подивіться на дві речі: зміни цін на житло та зміни у продажах. Коли спад продажу зменшується, це, як правило, означає, що значення також знизяться. Наприклад, крах міхура житла в 2007 році мав серйозні наслідки для економіки, і його широко звинувачують у приведенні США до рецесії..

7. Рівень стартапів нового бізнесу

Кількість нових підприємств, що входять в економіку, є ще одним показником економічного здоров'я. Насправді деякі заявляють, що малий бізнес наймає більше працівників, ніж великі корпорації, і тим самим сприяє вирішенню безробіття.

Більше того, малий бізнес може значно внести свій внесок у ВВП, і вони впроваджують інноваційні ідеї та продукти, що стимулюють зростання. Тому збільшення малого бізнесу є надзвичайно важливим показником економічного добробуту будь-якої капіталістичної нації.

Індикатори відставання

На відміну від провідних показників, відстаючі показники змінюються після зміни економіки. Хоча вони зазвичай не кажуть нам, куди ведеться економіка, вони вказують, як економіка змінюється з часом і може допомогти визначити довгострокові тенденції.

1. Зміни валового внутрішнього продукту (ВВП)

ВВП, як правило, економісти вважають найважливішим показником поточного стану економіки. Коли ВВП збільшується, це ознака сильної економіки. Фактично, підприємства будуть коригувати свої видатки на товарно-матеріальну запас, нарахування заробітної плати та інші інвестиції на основі випуску ВВП.

Однак ВВП також не є бездоганним показником. Як і на фондовому ринку, ВВП може вводити в оману через такі програми, як кількісне ослаблення та надмірні державні витрати. Наприклад, уряд збільшив ВВП на 4% внаслідок стимулюючих витрат, а Федеральна резервна система перекачила в економіку приблизно 2 трлн дол. Обидві ці спроби виправити спад рецесії принаймні частково є причиною зростання ВВП.

Більше того, як відстаючий показник, деякі ставлять під сумнів справжнє значення показника ВВП. Зрештою, він просто говорить нам про те, що вже сталося, а не те, що буде. Тим не менш, ВВП є ключовим фактором щодо того, вступають чи ні США до рецесії. Основне правило полягає в тому, що коли ВВП падає більше двох кварталів, наближається спад.

2. Доходи та заробітна плата

Якщо економіка працює ефективно, доходи повинні регулярно збільшуватися, щоб не відставати від середніх витрат на життя. Однак, коли доходи знижуються, це ознака того, що роботодавці або знижують ставки зарплат, звільняють працівників, або скорочують свої робочі години. Зниження доходів також може відображати середовище, коли інвестиції також не є ефективними.

Доходи розподіляються за різними демографічними ознаками, такими як стать, вік, етнічна приналежність та рівень освіти, і ці демографічні дані дають уявлення про те, як змінюються зарплати для різних груп. Це важливо, тому що тенденція, яка стосується кількох людей, які не працюють, може запропонувати проблему з доходом для всієї країни, а не лише для груп, на які вона впливає..

3. Рівень безробіття

Рівень безробіття є дуже важливим і вимірює кількість людей, які шукають роботу у відсотках від загальної робочої сили. У здоровій економіці рівень безробіття становитиме від 3% до 5%.

Однак, коли рівень безробіття високий, у споживачів витрачається менше грошей, що негативно впливає на роздрібні магазини, ВВП, ринки житла та акції. Державний борг також може збільшуватися за рахунок стимулюючих витрат та програм допомоги, таких як допомога по безробіттю та марки продовольства.

Однак, як і більшість інших показників, рівень безробіття може вводити в оману. Він відображає лише частину безробітних, які шукали роботу протягом останніх чотирьох тижнів, і вважає тих, хто працює за сумісництвом, повністю зайнятим. Тому офіційний рівень безробіття може бути фактично заниженим.

Одним з альтернативних показників є включення до безробітних працівників тих, хто незначно прив’язаний до робочої сили (тобто тих, хто перестав шукати, але знову взяв би роботу, якщо економіка покращився) та тих, хто може знайти роботу лише за сумісництвом..

4. Індекс споживчих цін (інфляція)

Індекс споживчих цін (ІСЦ) відображає збільшення витрат на життя або інфляцію. ІСЦ обчислюється шляхом вимірювання витрат на основні товари та послуги, включаючи транспортні засоби, медичну допомогу, професійні послуги, укриття, одяг, транспорт та електроніку. Потім інфляція визначається середньою збільшеною вартістю загального кошика товарів за певний проміжок часу.

Високий рівень інфляції може зруйнувати вартість долара швидше, ніж може компенсувати дохід середнього споживача. Це, таким чином, знижує купівельну спроможність споживачів, а середній рівень життя знижується. Більше того, інфляція може вплинути на інші фактори, такі як зростання робочих місць, і може призвести до зниження рівня зайнятості та ВВП.

Однак інфляція не зовсім погана річ, особливо якщо вона відповідає змінам середнього доходу споживача. Деякі ключові переваги щодо помірного рівня інфляції включають:

1. Це заохочує витрачати кошти та інвестувати, що може сприяти зростанню економіки. В іншому випадку вартість грошей, що зберігаються в готівковій формі, буде просто роз’їдена інфляцією.
2. Він підтримує відсоткові ставки на помірно високому рівні, що спонукає людей вкладати гроші та надавати кредити малому бізнесу та підприємцям.
3. Це не дефляція, яка може призвести до економічної депресії.

Дефляція - умова, при якій знижується вартість життя. Хоча це звучить як гарна річ, це показник того, що економіка знаходиться в дуже поганому стані. Дефляція виникає, коли споживачі вирішують скоротити витрати і часто викликається скороченням пропозиції грошей. Це змушує продавців знижувати ціни, щоб задовольнити менший попит. Але оскільки роздрібні торговці знижують ціни, їх прибуток значно скорочується. Оскільки у них немає стільки грошей, щоб платити своїм працівникам, кредиторам і постачальникам, їм доводиться скорочувати зарплату, звільняти працівників або дефолт за своїми кредитами..

Ці проблеми спричиняють ще більше скорочення пропозиції грошей, що призводить до підвищення рівня дефляції та створює порочний цикл, який може спричинити економічну депресію.

5. Міцність валюти

Сильна валюта збільшує купівельну та купівельну спроможність країни з іншими країнами. Країна з сильнішою валютою може продавати свою продукцію за кордон за вищими іноземними цінами та імпортувати продукцію дешевше.

Однак є й переваги, коли є слабкий долар. Коли долар слабкий, США можуть залучати більше туристів і заохочувати інші країни купувати американські товари. Насправді, як долар падає, попит на американську продукцію зростає.

6. Процентні ставки

Процентні ставки - ще один важливий відстаючий показник економічного зростання. Вони представляють вартість позикових коштів і ґрунтуються на ставці федеральних фондів, яка відображає ставку, за якою гроші позичаються від одного банку до іншого і визначається Федеральним комітетом відкритого ринку (FOMC). Ці ставки змінюються внаслідок економічних та ринкових подій.

Коли ставка федеральних фондів збільшується, банки та інші кредитори повинні виплачувати більш високі процентні ставки, щоб отримати гроші. Вони, у свою чергу, позичають гроші позичальникам за більш високими ставками для компенсації, що тим самим робить позичальників більш неохоче брати позики. Це відштовхує бізнес від розширення, а споживачів не беруть на себе борги. В результаті зростання ВВП стає застійним.

З іншого боку, занадто низькі ставки можуть призвести до збільшення попиту на гроші та підвищення ймовірності інфляції, яка, як ми вже говорили вище, може спотворити економіку та вартість її валюти. Поточні процентні ставки, таким чином, свідчать про поточний стан економіки і можуть додатково підказувати, куди вона може бути спрямована.

7. Корпоративний прибуток

Сильні прибутки корпорацій співвідносяться із зростанням ВВП, оскільки вони відображають збільшення продажів і, отже, заохочують зростання робочих місць. Вони також підвищують ефективність фондового ринку, оскільки інвестори шукають місця для вкладення доходу. Однак, зростання прибутку не завжди відображає здорову економіку.

Наприклад, в умовах спаду, який розпочався в 2008 році, компанії отримали велику прибутковість в основному внаслідок надмірного аутсорсингу та скорочення скорочень (включаючи значні скорочення робочих місць). Оскільки обидві види діяльності вивели робочі місця з економіки, цей показник помилково свідчив про сильну економіку.

8. Баланс торгівлі

Торговий баланс - це чиста різниця між вартістю експорту та імпорту і показує, чи є торговельний надлишок (більше грошей надходить у країну) або дефіцит торгівлі (більше грошей виходить за межі країни).

Торгівельні надлишки, як правило, бажані, але якщо надлишок торгівлі занадто високий, країна, можливо, не повністю скористається можливістю придбати продукцію інших країн. Тобто, у світовій економіці країни спеціалізуються на виробництві конкретної продукції, користуючись тим, що випускають товари, які інші країни виробляють за дешевшими та ефективнішими темпами.

Торговельний дефіцит, однак, може призвести до значного внутрішнього боргу. В довгостроковій перспективі дефіцит торгівлі може призвести до девальвації місцевої валюти у міру збільшення зовнішнього боргу. Це збільшення боргу призведе до зниження довіри до місцевої валюти, що неминуче знизить попит на неї і тим самим вартість. Більше того, значна заборгованість, ймовірно, призведе до великого фінансового навантаження для майбутніх поколінь, які будуть змушені погасити її.

9. Значення товарних замінників до американського долара

Золото та срібло часто розглядаються як замінники американського долара. Коли страждає економіка або знижується вартість американського долара, ці товари збільшуються в ціні, оскільки більше людей купують їх як міру захисту. Вони вважають, що вони мають властиве значення, яке не зменшується.

Крім того, оскільки ці метали мають ціну в доларах США, будь-яке погіршення або прогнозоване зниження вартості долара має логічно призвести до підвищення ціни на метал. Таким чином, ціни на дорогоцінні метали можуть виступати відображенням настроїв споживачів до американського долара та його майбутнього. Наприклад, врахуйте рекордно високу ціну золота в 1900 доларів за унцію в 2011 році, оскільки вартість американського долара погіршилася.

Заключне слово

Оскільки здоров'я економіки тісно пов'язане з настроями споживачів, як це можна побачити за такими показниками, як роздрібні продажі, політики вважають за краще обертати дані в позитивному світлі або маніпулювати ними таким чином, що все виглядає рум’яним. З цієї причини, щоб точно охарактеризувати стан економіки, ви повинні покластися на власний аналіз чи, можливо, аналіз інших без конкретного порядку денного.

Майте на увазі, що більшість економічних показників найкраще поєднуються з іншими показниками. Розглядаючи всю картину, ви можете тим самим приймати кращі рішення щодо загальних планів та інвестицій.

На які економічні показники ви зазвичай звертаєте увагу, оцінюючи загальний стан економіки?