Як вибрати найкращі стратегії акцій
Хоча багато хто постраждав від різкого падіння ринку у 2008 році - він втратив 38% своєї вартості, S&P 500 закрився вище 1800 22 листопада 2013 року, що більше ніж удвічі знизило його мінімум 721 11 березня 2009 року. багато аналітиків прогнозують, що ринок продовжить свою бичачу поведінку в 2014 році і далі. Незалежно від того, вибираєте окремі акції або облігації, або покладаєтесь на інвестиційного менеджера, щоб зробити це за вас, важливо, щоб ви обрали інвестиційний підхід, який відповідає вашим ставленням і цілям.
Складові інвестиційного успіху
Оптимістичний прогноз акцій надає чудову можливість існуючим та новим інвесторам переглянути стратегії та коригувати інвестиційні філософії, щоб оптимізувати їх майбутні результати. Фінансові експерти погоджуються, що інвестиційний успіх сильно залежить від наступних видів діяльності.
1. Зберегти
Будь-який інвестиційний план повинен базуватися на рівні заощаджень, який ви зможете постійно підтримувати протягом тривалого періоду. Кожен інвестор повинен планувати досягти прогнозованого балансу в певний момент часу, розраховуючи річну чисту прибутковість, необхідну для його досягнення.
Наприклад, якщо ви заощадите 5000 доларів на рік і хочете мати портфель 500 000 доларів за 30 років, ваш річний чистий прибуток повинен становити в середньому приблизно 7%. Якщо ви будете задоволені 250 000 доларів США наприкінці того ж періоду, ваш необхідний середньорічний чистий прибуток буде значно нижчим на 3,1%.
2. Стратегізуйте
Інвестиційний підхід повинен врівноважувати параметри ризику та повернення відповідно до вашої особистості, знань, схильності та інтересів. Деяким людям зручніше ризикувати втратою, ніж іншим. Деякі насолоджуються завданнями досліджень та аналізу, а інші воліють приділяти свій час та енергію іншим заняттям. Ідеальна стратегія інвестування враховує вашу унікальну особистість та використовує ваші здібності та бажання.
Наприклад, молоді батьки, які працюють від 50 до 60 годин на тиждень і намагаються проводити якомога більше вільного часу зі своїми дітьми, навряд чи присвятять час, необхідний для послідовного визначення та аналізу різноманітних інвестицій. Інвестиційна стратегія, яка вимагає від 5 до 10 годин на тиждень досліджень, швидше за все, буде відмовлена, подібно до того, як шукати сильно мінливі інвестиції та переслідувати нереально високі прибутки, сподіваючись досягти неймовірної майбутньої вартості портфеля, ймовірно, не вдасться. Вкладення коштів в професійний взаємний фонд або індексний фонд може бути кращим варіантом. Ще один популярний підхід - це налаштування рахунку в Betterment.
3. Управління ризиком
Бенджамін Франклін написав у 1789 році Жану-Батисту Лерою: "У цьому світі нічого не можна сказати напевно, крім смерті та податків". Ризик - можливість втрати - присутній у всій діяльності людини, особливо в інвестуванні.
Ефективне управління інвестиційними ризиками вимагає розуміння елементів (частоти та величини) ризику та компенсації їх, виконуючи одне чи більше з наступного:
- Уникнення ризику. Ви можете уникнути ризику, вибравши не робити інвестиції, продаючи цінні папери або придбавши облігації, а не звичайні акції.
- Зниження ризику. Одним із поширених способів зменшити ризик є підтримка диверсифікованого портфеля цінних паперів, що, як правило, призводить до менших збитків, ніж одна цінна цінна папір.
- Передача ризику. Деякі ануїтети можуть забезпечити міру захисту від ринкових втрат, наприклад, ануїтет з індексом власного капіталу. Ви також можете придбати фіксовану ануїтет із гарантованою нормою прибутковості та відсутністю впливу на ринку. Будь-який вибір передає емітенту ризик інвестицій, а також будь-який потенційний прибуток, що перевищує гарантований прибуток.
- Прийняття ризику. Вибір залишитися повністю інвестованим означає прийняти ризик втрати вартості вашими активами. Оскільки ви вважаєте, що можливість виграшу більша, ніж ризик втрати, ви можете взяти на себе цей ризик.
Ваша інвестиційна філософія відображає ваше ставлення до ризику і означає вживати заходів, що відповідають вашому рівню комфорту.
4. Зверніть увагу
Недостатньо досягти щорічної цілі повернення та філософії інвестицій, яка відповідає вашій особистості та ситуації. Інвестиційне середовище постійно змінюється, оскільки економіка відображає дії урядів, технологічний прогрес та міжнародні події. Для успішного інвестування необхідний регулярний моніторинг новин, оцінка можливих наслідків та пристосування до змін обставин.
Знання, чому ви придбали ту чи іншу інвестицію, коли ви зробили - і вживши коригувальних заходів, коли умови змінюються - важливо для досягнення ваших довгострокових цілей. Якщо ви не в змозі регулярно контролювати вплив поточних подій на ваші інвестиції, подумайте про вкладення коштів у взаємний фонд, за якого ви платите невеликий відсоток за одного чи декількох професійних менеджерів, які роблять саме це.
5. Оберіть свій підхід
Існує два загальні підходи - інвестування вартості або спекуляція - до вибору інвестицій, кожен з яких має своїх голосних прихильників. Останніми роками з розвитком технологій набув популярності і третій підхід - торгівля - купівля та продаж активів на основі їх цінової дії, а не їх основної вартості. Розуміння філософії кожного підходу, застосовні інструменти та методи, а також потенційні недоліки можуть допомогти вам вибрати правильний шлях.
Підхід до інвестування вартості (купівля та утримання)
Воррен Баффет, який вважається багатьма найуспішнішим інвестором 20 століття, сказав: "Купуйте лише те, що ви були б абсолютно раді, якщо б ринок закрився на 10 років". За словами іншого прихильника інвестицій у цінність, Маргарет Франклін, президент Marret Private Wealth, каже: "Інвестування орієнтоване на продуманий, всебічний та обґрунтований аналіз цінних паперів, які ви купуєте, та створення портфеля на основі прибутку, який ви очікуєте отримати - який можуть існувати в безлічі форм: відсотки, дивіденди, підвищення капіталу ».
Інвестування ґрунтується на вірі в те, що акції та інші активи мають основну внутрішню цінність, засновану на відповідному доході, продуктах, управлінні та конкурентній перевазі. Це все фактори, які можна визначити, проаналізувати та виміряти в процесі, який називається фундаментальним аналізом. Мета інвестора - визначити ті компанії, чия внутрішня, або "реальна" вартість перевищує їх поточну ринкову вартість, а також компанії з переважними ознаками, які, як очікується, зростатимуть у майбутньому.
Інвестори, які вважають, що ринкові ціни з часом відображатимуть реальні цінності конкретних компаній, як правило, передбачають періоди проведення декількох років. Цей же підхід вимагає продажу компаній, внутрішня вартість яких нижча за ринкову. Інвестори, які купують і утримують, мають намір бути довгостроковими власниками цінних паперів, які вони купують, і активно слідкують за успіхом компанії шляхом регулярного перегляду фінансової звітності, публічної подачі та прес-релізів.
Вкладення вартості також вимагає активного управління портфелем для оптимізації загальної віддачі в межах бажаного спектру ризику. Управління портфелем - це процес аналізу кожної окремої інвестиції в групі інвестицій з надією зменшити несистемний або диверсифікований ризик.
- Систематичний ризик. Систематичний ризик впливає на весь ринок або конкретну галузь. Наприклад, ринок в цілому впав під час дебала з заставою у 2008 році, що відображає значну втрату довіри.
- Несистематичний ризик. З іншого боку, несистемний ризик впливає на конкретну компанію. Відкликання продуктів компанії з подальшим зниженням цінних паперів цієї компанії, тоді як загальний ринок залишається бичачим, є прикладом несистемного ризику. Диверсифікація інвестицій між різними компаніями зменшує застосування несистемного ризику до вашого портфеля, оскільки впливає лише окрема компанія.
На щастя, у компаніях на Уолл-стріт працюють сотні здібних аналітиків, які постійно готують звіт після звіту, в якому висвітлюються прогнози майбутніх доходів, коефіцієнти та можливі наслідки екологічних подій для однієї компанії, галузі чи ринку в цілому. Іншими словами, ці фірми роблять більшу частину важкого підйому, необхідного для здійснення цього підходу.
Опозиція
Поширена скарга на інвестування вартості полягає в тому, що її прихильники постійно працюють на ринку. Якщо відбудеться такий спад, як той, що відбувся у 2008 році, інвестори можуть зазнати великих втрат, які можуть зайняти роки, щоб повернути їх назад.
Опоненти підходу "купувати і затримувати" зазначають, що перебування на ринку послідовно порушує загальноприйняту мудрість "купувати низьке і продавати високо". Однак, припущення про те, що кожен може точно і послідовно прогнозувати тенденції на ринку, що не відповідає дійсності. Багато аналітиків ринку вважають, що існує більший ризик бути поза ринком, ніж піддаватися періодичним ведмежим ринкам, коли горизонт інвестицій становить п’ять і більше років.
Спекулятивний підхід
Спекулятивний підхід, на відміну від інвестування вартості, ігнорує думку про те, що будь-який актив має реальну або внутрішню цінність. Іншими словами, актив варто лише того, що хтось готовий заплатити за нього в поточний момент часу - ні більше, ні менше. Як наслідок, спекулянти зосереджуються на індивідуальних та групових поглядах щодо компанії, галузі чи ринку загалом. Якщо підхід купівлі-продажу є мозковим і логічним - схожим на гру в шахи, коли гравці розглядають сотні можливих рухів і послідовностей - спекулятивний підхід є більш психологічним та емоційним - схожий на гру в покер, де учасники шукають фізичне " говорить », щоб визначити, чи грає блеф.
Спекулянти не переймаються базовою вартістю активів, лише ймовірність того, що наступний покупець заплатить більш високу ціну. Немає сумніву, що емоція є потужним рушієм цін на фондових біржах. Загальний оптимізм може швидко перетворитись на нестримну купівлю несанкціонованих дій, а також ринкові крахи; або негативні новини можуть надсилати ціни окремих цінних паперів на глибину, пропорційну реальному впливу.
Спекулянти шукають інформацію або події, які не відомі або не відображаються в ціні акцій. Чутки про нове відкриття наркотиків, накопичення чи продаж акцій інсайдерами компанії та ймовірні регуляторні зміни, які можуть вплинути на діяльність компанії, є прикладами обставин, які можуть змінити ціну акцій протягом ночі. Спекулянти також використовують технічний аналіз цін на акції, такі як індекс відносної сили, імпульс і ковзаючі середні показники, щоб визначити цінові структури та тенденції на ринку.
Джордж Сорос, менеджер міжнародного хедж-фонду з активами понад 27 мільярдів доларів, чи не найкращий відомий спекулянт. Він сказав: "Я дуже покладаюся на тваринні інстинкти". Сорос вважає, що ціни на цінні папери залежать від людей, які їх купують і продають - а люди частіше діють на емоції, ніж на логічні міркування.
Спекулянти - це партизанські інвестори, які купують швидко великими партіями, уважно спостерігають за їхніми інвестиціями та швидко продають, якщо ціна не відповідає очікуваній. Вони вважають, що спритність та увага компенсують диверсифікацію.
Опозиція
Противники спекулятивного підходу часто називають його "теорією більшого дурня інвестування". Простий мовою, ви купуєте актив тільки тому, що вважаєте, що більший дурень збирається зібратися і заплатити більше за це. Маргарет Франклін стверджує, що спекуляція ґрунтується на здогадках, а не на основі фактичних аналізів, і, як наслідок, вимагається припускати більший ризик.
Спекулянти повинні бути готові проводити довгі періоди в кулуарах, чекаючи, коли з'явиться ідеальна можливість. Крім того, вони повинні бути впевнені у собі, оскільки рішення інвестувати часто суперечить загальній мудрості.
Спекуляція не для всіх. Її результати неможливо передбачити, і це не є життєздатним підходом до управління пенсійними фондами чи активами, які будуть використовуватись у майбутньому.
Торговий підхід
Поширення персональних комп'ютерів, наявність надшвидких підключень до Інтернету та зменшення трансакційних витрат спонукали багатьох інвесторів до «денних торгів». Хоча кілька торговців можуть бути успішними протягом обмежених періодів, шанси на постійний ринковий прибуток менші, ніж у гравця карт у вихідні дні, який виграє World Series of Poker у Лас-Вегасі. Поєднання послідовних невеликих витрат - послуги з котируваннями, комісійні, відсоткові відсотки та податки - поєднується з необхідністю постійної присутності за комп’ютером та неможливістю приймати неемоційні, раціональні рішення безперервно змушують більшість бажаючих трейдерів кинути справу. через кілька збиткових місяців.
Опозиція
Легко спокуситись на щоденну торгівлю обіцянками швидкого прибутку, особливо якщо ви прагнете невиправдано високої прибутковості. Розглянемо думки Деміена Гофмана, головного редактора журналу The Wall St. Cheat Sheet: "Для торговця домашнім роздрібним торговцем я вважав би заняття мертвим ... Кількість людей, екрани яких переходять на великий екран це, мабуть, те саме, що ті, хто успішно торгує ».
Якщо ви вирішили пробувати торгівлю в денному режимі, обмежте свою втрату невеликою частиною вашого портфеля - 5% або менше.
Керовані фонди
Багато інвесторів через брак знань, часу чи зацікавленості звернулися до професіоналів для управління власними активами. Доступні взаємні фонди, як і некеровані портфелі (ETF), розроблені для імітації ефективності індексу фондового ринку, такого як S&P 500 або Dow Jones Industrial Average.
Ці альтернативні інвестиції в акціонерний капітал - це спосіб придбати торт і з'їсти його. Ви отримуєте переваги власності в найкращих світових компаніях, не витрачаючи значних витрат часу та енергії на свої інвестиції. Якщо ви хочете, щоб ваші інвестиції активно управлялися, ви можете скористатися Ally Invest.
Заключне слово
Починаючи економити достроково, забезпечення прибутку, відповідного вашому профілю ризику, і давання вашому портфелю оцінювання з часом є важливими елементами успішного інвестування. На жаль, багатьом американцям ще належить здійснити реалістичні плани нарощування своїх заощаджень, оскільки, згідно з опитуванням довіри щодо виходу на пенсію в 2013 році, 57% американців наразі заощаджують на пенсійному звіті, що у них менше 25 000 доларів США. За допомогою дисципліни та думки ви можете досягти кращих результатів і налаштувати себе на майбутнє, яке ви заслуговуєте.
Чи є у вас інвестиційний підхід? Як це працює?
