4 фактори, що впливають на історичні та майбутні ціни на золото - чи підуть вони?

Чому цінність золота зросла настільки високою? На скільки вище деякі аналітики прогнозують, що ціни на золото зростуть?

Експерти мають чотири основні теорії, щоб спробувати пояснити зростання цін на золото. Хоча жодна теорія не є на 100% досконалою, кожна з них відігравала роль у нещодавній вартості золота.

Теорії підвищення ціни золота

1. Товари та інфляція

Мабуть, найпростіша теорія полягає в тому, що всі товари, включаючи золото, зростають з інфляцією так само, як це роблять щоденні товари широкого вжитку. Ви можете побачити невблаганні ефекти інфляції, використовуючи Індекс споживчих цін (ІСЦ) для США ІСЦ відслідковує витрати товарів і послуг у понад 200 категорій предметів, щоб забезпечити реалістичний переріз того, як далеко йде наш долар. До предметів, які вона відстежує, належать такі продукти, як їжа, житло, одяг, транспортні засоби, медична допомога, освіта та стрижка волосся. Використовуючи таблиці ІСЦ, якщо ви витратили 100 доларів на придбання різноманітних товарів та послуг у 1914 році, ці самі товари та послуги обійдуться вам у лютому 2011 року 2213,09 доларів. Це влучно описує, як товар з часом збільшується..

Яку частину недавнього подорожчання золота можна пояснити залежністю між цінами на золото та історичними рівнями інфляції? Використовуючи калькулятор індексу споживчих цін, 300 доларів у 2002 році коштували б 363,63 долара в 2010 році, що відображає 21,2% загальної інфляції. За цей же час золото злетіло на 367% до понад 1400 доларів. Зрозуміло, що інфляція зіграла лише невелику роль у зростанні ціни на золото.

Недавнє надзвичайне кількісне послаблення уряду продовжить підштовхувати ціни на золото до більш високого, враховуючи неминуче зниження вартості долара. Але також будуть враховувати й інші фактори та теорії.

2. Зростаючий попит на золото

Чи пов'язане зростання вартості золота з простим зростанням попиту, включаючи бажання ювелірів придбати золото? Хоча попит відіграє найважливішу роль у ціноутворенні будь-якого товару чи товару, погляньте на діаграму нижче та помітьте, наскільки високим був загальний попит на золото в 2001 році, коли ціни все ще були значно нижчими за 300 доларів за унцію. Середньорічний попит на золото з 1994 по 2000 рік становив трохи менше 3000 тонн.

Середньорічний попит з 2001 по 2010 рік - 3569. Попит зростає приблизно на 20%, але цього недостатньо, щоб бути єдиним впливом.

3. Золото як валюта "Безпечного приводу"

Золото є загальновизнаною формою валюти, і воно раніше діяло як резервна валюта світу, перш ніж його замінювали доларом. Вам важко буде знайти країну, яка не прийме золото, тож ви можете уявити, що відбувається, коли бігла інфляція, політичні заворушення та стихійні лиха розмивають цінність будь-якої національної валюти. Коли майбутня цінність або використання паперової валюти викликає сумніви, люди звертаються до того, що вони розглядають як стабільну грошову форму, яку вони можуть використовувати в будь-якій точці світу: золото. Серед невизначеності це найбезпечніший притулок з усіх.

Як правило, коли вартість долара падає, ціна золота підвищується. Ця зворотна залежність значною мірою призводить до того, що золото цінується в доларах, тому долар з меншою вартістю означає, що потрібно витратити більше на ту саму кількість золота. З 2002 по кінець 2010 року долар США втратив понад 33% від вартості євро. Золото зробило зворотний, більш перебільшений хід за цей час, підскочивши з 278 до 1420 доларів.

4. Інвестори мають владу над золотом

• У 2002 р. Інвестиційний попит на золото у вигляді золотих батончиків, монет та інвестиційних продуктів, що підтримуються золотом, таких як фондові торги (ETF), становив лише 10% від загального попиту на золото. З іншого боку, ювелірні вироби становили понад 79% загального попиту у 2002 році.
• У 2010 році інвестори золота становили 35% всього попиту на золото, тоді як ювелірні вироби становили лише 54%.

Ці статистичні дані свідчать про те, що інвестори були ключовим фактором приблизно на 20% збільшення загального попиту на золото за останнє десятиліття.

Інший спосіб аналізу цієї тенденції полягає в дослідженні ф'ючерсних контрактів, які продаються з кроком 100 тройських унцій. Вони - популярний спосіб для інвесторів піддавати себе золоту. На початку січня 2002 р. Було відкрито лише 113,020 відкритих позицій, але до середини липня 2010 року там було майже 560 000 відкритих позицій для золотих ф'ючерсних контрактів. Зважаючи на те, що ф'ючерсні контракти безпосередньо впливають на ціни на золото через те, що ф'ючерсний ринок об'єднує великий обсяг покупців і продавців золота, легко визнати значний вплив інвесторів на ціни на золото.

Додаючи до цього аргументу, було лише 22% довгих ф'ючерсних контрактів, ніж коротких у січні 2002 року, тобто кількість золотих биків та ведмедів була досить рівною. Але в липні 2010 року було більше, ніж у ведмежних контрактів, на 359% більше контрактів на бич. Таким чином, масовий приріст торгів на золото, що торгується, у поєднанні зі збільшенням золотих биків відносно золотих ведмедів, без сумніву, мав глибокий вплив на зростання цін на золото.

Залишилися запитання

Зараз експерти запитують, куди нам слід чекати цін на золото. Чи злетять вони ще вище, чи зійдуть? Щоб розібратися з цим, інвесторам доведеться ретельно розглянути п’ять важливих і складних питань:

1. Чи прискорить купівлю золота Індія, Китай та інші уряди ще більше підвищать ціни?
2. Чи надалі сила чи слабкість американського долара продовжуватимуть обернено впливати на ціни на золото, як це було раніше?
3. Чи буде ринок ф'ючерсних торгів на золото продовжувати відчутне зростання, згодом ще більше вплине на ціну золота?
4. Чи зрештою золото поверне своє місце як світової резервної валюти?
5. Як прогнозували деякі, ціни могли скласти понад 5000 доларів за унцію?

Заключне слово

Незважаючи на те, що інфляція, попит та безпечний притулок у золото відіграли важливу роль у ціні на золото, саме підйом спекулянтів до влади зробив все більший вплив на ціни на золото з 2002 року. Оскільки економічні та політичні негаразди сильно важили, торговці та живоплоти з усього світу змогли підняти ціни до неймовірних максимумів. І, звичайно, зростання онлайн-ф'ючерсної торгівлі та нових ETF-матеріалів на основі золота дали інвесторам ще більший скіпетр.

Хоча майже неможливо відповісти на ці питання з упевненістю, розуміння різних впливів на ціни на золото допоможе вам зробити розумні, поінформовані прогнози щодо майбутнього цін на золото. Які ще фактори ви враховуєте, думаючи про майбутню нестабільність золота чи інших товарів?