Вибір фінансового планувальника проти інвестиційного радника - в чому різниця?

За останнє півстоліття фінансові ринки ставали все більш складними з новими продуктами, новими ринками та зміною податкового законодавства. Технологія дає можливість інвесторам 24–7 годин бути інформованими про події, які можуть вплинути на їх акціонерні позиції та здійснювати торги, не виходячи з дому. У той же час вони повинні конкурувати з програмами торгівлі роботами, які реагують на новини та активність ринку швидше, ніж будь-яка людина. Як наслідок, як пише Розалінд Реснік у "Підприємнику", навіть люди, здатні керувати власним капіталом, повинні ретельно продумати, чи має сенс єдиний підхід до інвестування..

Незалежно від недостатньої підготовки, зацікавленості чи часу, багато людей звертаються до професійних радників, які допоможуть їм орієнтуватися в небезпечних водах особистих фінансів. У деяких випадках консультація охоплює весь спектр фінансових послуг, починаючи від складання бюджету, до створення спеціалізованих трестів та планів нерухомості. В інших, основна відповідальність консультанта обмежується конкретною потребою, такою як управління портфелем інвестицій або розробка ефективних податкових стратегій.

Шукати та знайти ідеального радника не завжди легко, особливо в галузі, наповненій заплутаними абревіатурами. За даними регулюючого органу фінансової галузі (FINRA), було понад 160 різних професійних позначень. Окрім того, такі терміни, як фінансовий аналітик, фінансовий консультант, фінансовий консультант та менеджер із багатства, - це загальні титули, які можуть використовуватись будь-хто без реєстрації у регуляторів цінних паперів чи відповідності освітянським чи досвідченим кваліфікаціям. Для подальшої плутанини багато консультантів додають до своїх резюме кілька назв та позначень, що ускладнює визначення того, які послуги вони надають.

Вам потрібні консультації з фінансового планування чи послуги з управління портфелем?

Хоча терміни "фінансове планування" та "інвестиційна консультація" часто використовуються взаємозамінно, вони відносяться до різних наборів навичок. Як наслідок, два більш популярних позначення - сертифікований фінансовий планувальник (CFP) та зареєстрований інвестиційний радник (RIA) - регулюються різними органами влади.

Багато в чому сертифікований фінансовий планувальник є фінансовим еквівалентом лікаря первинної медичної допомоги. Фінансовий планувальник, як правило, стосується загального фінансового стану клієнта.

Як і в галузі медицини, коли виникає певний стан або занепокоєння, викликається фахівець. На фінансовій арені цей фахівець може бути АРВ або досвідченим юристом з нерухомості. Отже, незвично для клієнтів одночасно або послідовно користуватися послугами CFP та RIA.

Сертифікований фінансовий планувальник: поради з фінансового планування

Відповідно до «Стандартів професійної поведінки» Правління CFP, приватного керівного органу, який присуджує призначення CFP, фінансове планування визначається як «процес визначення того, чи може і як людина може досягти життєвих цілей за допомогою належного управління фінансовими ресурси ». Тому CFP зазвичай мають справу з численними аспектами фінансів своїх клієнтів.

Кваліфікаційні та освітні вимоги

Консультант, який має призначення CFP, повинен мати принаймні ступінь бакалавра в акредитованому коледжі чи університеті та 6000 годин досвіду фінансового планування. Він також повинен пройти навчальну програму CFP та скласти випускний іспит. Експертиза може бути відмовлена, якщо консультант має науковий ступінь доктора економічних чи економічних питань, або це CPA, CLU, CFA або адвокат.

Опис консультаційних послуг

Консультативний процес, як правило, включає одне або більше з наступного:

Аналіз грошових потоків та бюджетування. Повне розуміння грошового потоку, активів та зобов’язань клієнта дозволяє планувальнику допомогти клієнту збалансувати суперечливі потреби та потреби, як коротко-, так і довгострокові. Цей елемент обслуговування може включати багаторічний аудит витрат, щоб гарантувати, що рекомендації є дійсними.
Планування страхування та управління ризиками. Аналіз та рекомендації, як правило, включають огляд ризиків та покриттів майна, життя, втрати працездатності та медичного страхування.
Інвестиційне планування. CFP зазвичай консультують клієнтів щодо інвестицій в цілому - підбору активів, розподілу та диверсифікації для відповідності профілю ризику клієнта - або конкретно, наприклад, рекомендуючи індивідуальні акції та облігації в портфелі. Зокрема, CFP також може бути зареєстрований як інвестиційний радник.
Планування податку на прибуток. Тягар податків може суттєво вплинути на коротко- та довгострокову віддачу портфеля, а також на дискреційний дохід кожного клієнта. CFP розуміють основи та розрахунки податку на прибуток, включаючи законні методи зменшення податку та відстрочку.
Планування виходу на пенсію. Підготовка до виходу на пенсію - вимога кожного клієнта. Таким чином, CFP повинен усвідомлювати різні типи пенсійних планів, правила та варіанти кожного, а також вплив інвестиційного вибору на довгостроковий ризик та результат. CFP повинен розуміти положення та правила щодо оподаткування прибутку в рамках кожного плану, а також розподілу з кваліфікованих та некваліфікованих планів.
Планування нерухомості. Окрім надання консультацій щодо заповітів та довіри, CFP допомагають своїм клієнтам планувати ефективний розподіл своїх активів при смерті. CFP повинен бути в курсі зміни державних і федеральних законів щодо шлюбних відрахувань, благодійних дарувань та дарування не благодійним організаціям.

Зареєстрований радник з інвестицій: Послуги з управління портфелем

"Інвестиційний радник" - це той, хто надає поради щодо інвестицій за певну плату. Як визначено Законом про інвестиційних радників 1940 р., Зареєстрований інвестиційний радник - це «особа чи фірма, яка за компенсацію займається актом надання консультацій, наданням рекомендацій, видачею звітів або наданням аналізів цінних паперів, безпосередньо чи через публікації . " RIA несуть певний довірений обов'язок перед своїми клієнтами, це означає, що вони мають юридичний обов'язок надавати відповідні поради та завжди діяти в інтересах своїх клієнтів..

Інвестиційні консультанти зобов'язані зареєструватися в Комісії з обміну цінних паперів (SEC) або у відповідній раді державних цінних паперів, залежно від їх розміру та пропонованих послуг. Крім того, вони зобов'язані мати письмові правила та процедури для дотримання Закону про радників, а також повинні регулярно подавати звіти клієнтам та органам влади..

На відміну від позначення CFP, "RIA" не є професійним позначенням і не означає спеціального навчання або кваліфікації. Єдиною кваліфікацією, яка зареєструється як RIA, є проходження іспиту Series 65 або технічне обслуговування серій 7 та серій 66 у фірмово-дилерської фірми. Деякі штати відмовляються від іспиту Series 65, якщо особа має CFP, CFA, PFS або ChFC.

Опис консультаційних послуг

За даними Північноамериканської асоціації адміністраторів цінних паперів, зареєстровані інвестиційні радники надають консультації чи аналіз щодо цінних паперів або шляхом надання прямих або непрямих рекомендацій клієнтам, або шляхом надання досліджень або думок щодо ринків цінних паперів або цінних паперів. Вони отримують компенсацію в будь-якій формі за надану консультацію.

Хоча багато фірм на Уолл-стріт використовували термін «фінансові планувальники» завдяки маркетинговій кешеті, вони насправді є інвестиційними радниками, поради яких обмежуються виключно рекомендаціями щодо конкретних цінних паперів або складу портфеля цінних паперів. Ця відмінність важлива при визначенні, чиї послуги найкраще відповідають вашим потребам.

RIA працюють зі своїми клієнтами різними способами. Деякі радники просто дають рекомендації щодо купівлі чи продажу окремих цінних паперів, тоді як інші консультанти працюють з повним розсудом, купуючи та продаючи цінні папери для своїх клієнтів без попереднього дозволу. В останні роки популярні через Інтернет-консультанти, такі як Betterment, FutureAdvisor та Wealthfront, стали популярними через їх низьку плату та автоматичні, засновані на алгоритмах портфельні стратегії. Усвідомлюючи, що багато інвесторів віддають перевагу особистому зв’язку, багато радників-роботодавців почали зв'язуватися з фірмами з фінансового планування, що дозволяє клієнтам скористатися повним спектром послуг, як правило, за менші витрати, ніж традиційна фірма з управління активами.

Комісії та витрати

Оскільки прибутки на ринку в останні роки знижуються, інвестори гостро усвідомлюють тягар управлінських платежів після повернення. Плата за управління 2% за портфель, який зростає від 10% до 12% на рік, може бути прийнятною, але така ж плата за період низького зростання, ймовірно, не буде бажаною.

Крім того, дослідження свідчать про те, що багатьом людям було б краще забезпечити інвестиції в некеровані фондові індекси, ніж керовані портфелі окремих акцій. Хоча в деяких випадках плата за управління може бути надмірною, це не означає, що ви повинні повністю відмовитися від управління портфелем. Іноді гроші, які ви витрачаєте на поради, - це найкращі гроші, які ви можете витратити.

Фінансові консультанти - незалежно від CFP чи RIA - можуть отримувати компенсацію різними способами:

Комісії з угод. Деякі CFP можуть бути зареєстрованими представниками брокерських фірм, страхових агентів або їх представників, або мати інші домовленості, за якими вони отримують комісію за кожен фінансовий продукт (наприклад, акції акцій, пайові фонди чи страховий поліс), придбані їх клієнтами.
Гонорари залежно від вартості рахунку. Типові комісії становлять від 0,5% до 2% від вартості рахунку, що сплачується щоквартально. Як правило, чим більше активів в управлінні, тим нижчий відсоток стягуваних комісій. Очевидною перевагою гонорару на основі активів є те, що інтереси клієнта та консультанта однакові - комісії зростають у міру збільшення сальдо активів, і вони зменшуються, якщо баланс падає. На жаль, у таких домовленостях недобросовісний радник настільки ж ймовірний порекомендувати інвестиції з високим рівнем ризику, зростаючи для отримання негабаритних комісій, а потім просто знайти нових клієнтів, які замінять тих, хто втратив гроші та довіру до радника..
Погодинні тарифи. Деякі CFP стягують з клієнтів виходячи з відпрацьованих годин, подібно до практики бухгалтерів та адвокатів. Оскільки консультанти в цьому випадку виплачуються незалежно від рекомендацій, які надає або дотримується клієнт, порада, як правило, вважається більш об'єктивною. Погодинна плата, як правило, ґрунтується на досвіді радника та складності виконуваної роботи. Наприклад, CFP може стягувати 100 доларів на годину за аналіз особистого бюджету та 300 доларів на годину за консультацію щодо інвестиційного портфеля.
Плата за переговори за послугу. Клієнти з конкретними потребами часто домовляються про фіксовану плату за завершення певних послуг. Ця домовленість зазвичай найкраще працює там, де є конкретні, відчутні результати, такі як бюджет, портфель первинних пенсій або план нерухомості.
Комбіновані комісії та збори. Багато радників, у тому числі CFP, які виконують різноманітні різні послуги для своїх клієнтів, отримують комбінацію гонорарів та комісій. Просто пам’ятайте, що важливо зрозуміти рівень та характер будь-якої компенсації - RIA вимагають відповідно до їх довіреного обов'язку, щоб сповістити клієнтів про всі збори.

Найкраща порада при розгляді питання про те, чи найняти радників - це запитати, як їм платять. Їх відповідь може дати змогу виявити можливі конфлікти інтересів. Добре правило - ніколи не наймати радника, який залишає вас незручним або невпевненим, або того, хто не є прозорим щодо компенсації. Адже це ваші гроші, і погані поради можуть дорого коштувати.

Професійний підказки: Якщо вам потрібна допомога у пошуку фінансового радника, який буде для вас найкращим, SmartAsset має дійсно корисний інструмент. Дайте відповідь на кілька запитань, і вони дадуть вам трьох радників на вибір.

Придатність стандартна проти фідуциарного обов'язку

Існує значна різниця між двома юридичними стандартами, які застосовуються до фінансової консультації:

Придатність. Фондові брокери, зареєстровані представники та інші фахівці з інвестицій зобов’язані надавати своїм клієнтам інвестиційні рекомендації на основі віку, толерантності до ризику та фінансових обставин. Наприклад, рекомендація щодо торгівлі товарами з високим рівнем ризику, як правило, не підходить для 70-річної вдови, дохід від інвестицій якої був її єдиною підтримкою. У той же час, така ж рекомендація 30-річному керівнику в розпал його років заробітку може бути "підходящою", хоча і необдуманою. Радники не мають юридичної чи регламентованої вимоги до навчання своїх клієнтів про нюанси інвестування, а також про наявність альтернативних інвестицій. На жаль, такий широкий стандарт часто призводить до того, що продукція, яка сплачує найвищі комісії та комісії, рекомендується.
Довірений обов'язок. Зареєстровані інвестиційні радники вважаються набагато вищими за своїми рекомендаціями, ніж інші. Законодавчі агенти зобов'язані встановлювати інтереси своїх клієнтів вище своїх. Будь-яка консультація щодо інвестицій повинна бути ретельною та повною, а всі потенційні конфлікти повинні бути розкриті клієнтові. Хоча юридичні права CFP не зобов'язані юридично виконувати функції довірених служб своїм клієнтам, їхні професійні стандарти вимагають їх виконання.

"Три С" вибору радника

Перш ніж вибрати тип радника, який потрібно використовувати, знайдіть час, щоб врахувати свої фінансові обставини та потреби. Якщо вам потрібні загальні поради, такі як бюджетування, інвестиційне планування або податкове планування, вам найкраще послужить сертифікований фінансовий планувальник. З іншого боку, якщо ви хочете отримати конкретні поради щодо інвестицій в акції чи управління портфелем, зареєстрований радник з інвестицій був би кращим. Незалежно від ваших потреб, пам’ятайте, що всі радники залежать від досвіду, досвіду та можливостей.

Розглянемо такі заходи радника:

Здатність. Правильний радник повинен бути як кваліфікованим, так і досвідченим. Хоча позначення можуть вводити в оману, вони, як правило, є доказом перевіреної компетентності та визнання правил та політики. Перш ніж залучати радника, попросіть як мінімум три довідки від клієнтів, що мають принаймні два роки. Зверніться до цих посилань і задайте відкриті запитання про те, що їм подобається та не подобається радникові, як часто вони спілкувалися та будь-які проблеми, що виникли під час відносин. Важливо, щоб ви довіряли будь-якому раднику, тому біжіть від будь-якої ситуації, коли ви вважаєте, що радник може бути неетичним або не матиме доброчесності.
Вартість. Зрозумійте та задокументуйте будь-яку угоду чи комісійну угоду. Хоча прийнято і доцільно сплачувати консультаційні послуги або комісії, вони повинні бути справедливими щодо наданих послуг. Наприклад, інвестиційний радник, портфель якого значно перевершує ринок, виміряний S&P 500, швидше за все, отримає більш високу плату, ніж радник, ефективність якого відстає від ринку. Пам’ятайте, що будь-яка сплачена комісія або комісії негативно впливають на загальну віддачу. Наприклад, якщо ваш портфель акцій на рік збільшився на 5%, але ви повинні заплатити радникові 2% річного внеску за управління, ваш чистий прибуток становить 3%.
Сумісність. Надзвичайно важливо, щоб ваш радник мав особистість і манеру, що робить вас комфортними, а також терпіння відповідати на питання, поки ви не будете задоволені. Якщо можливо, завітайте до свого потенційного радника кілька разів перед початком взаємодії. Навіть одна особиста зустріч може допомогти вам створити більш ретельне враження, ніж те, що може забезпечити розмова по телефону або обмін електронною поштою. Ні в якому разі не перетворюйте своє фінансове майбутнє на віртуального незнайомця, не перевіряючи свої сприйняття в Інтернеті зіткнувшись віч-на-віч..

Заключне слово

Збалансувати вимоги кар’єри та вимоги створення надійного фінансового майбутнього важко. Оскільки ринки стають складнішими та мінливими, все більше людей звертаються до професійних радників, які їх направляють. Існують тисячі компетентних, етичних, досвідчених радників для дискримінаційних інвесторів, які потребують допомоги.

Так само, як ваш лікар з первинної медичної допомоги стежить за вашим загальним станом здоров’я, поради сумісного CFP можуть допомогти вам уникнути підводних каменів поганого планування чи виконання. У той же час зареєстрований консультант з інвестицій може максимально збільшити ваш потенціал повернення інвестицій, узгоджуючи з вашим конкретним профілем ризику та цілями.

Ви працюєте з CFP, RIA або обома?