Ощадні облігації серії I - що вони є, і як їх придбати

Що це означає для людей, які хочуть планувати пенсію? Перша половина 2010-х років була вдалою для інвесторів, що шукають ризик, але не кожен може дозволити собі ставити своє фінансове майбутнє на акції зростання. З віком, засоби нижчого ризику, такі як ощадні облігації та акції дивідендів, повинні становити постійно зростаючий фрагмент вашого портфеля; навіть якщо ви весняна курка, розумно виділити частину своїх заощаджень на ці цінні папери.

Ощадні облігації серії I представляють унікальну можливість для консервативних заощаджень, які не хочуть приймати дохід від інфляції від своїх інвестицій.

Що таке ощадні облігації серії I?

Ощадні облігації серії I - це казначейські облігації, це означає, що вони є одними з найбезпечніших інвестицій. Управління казначейства характеризує їх як "ліквідні продукти з низьким рівнем ризику". Хоча немає такого поняття, як цілком безпечна інвестиція, варто зауважити, що уряд США ніколи не брав на себе зобов'язання перед власниками облігацій.

На відміну від ОВДП, облігації серії I не мають розчаровуючих довгих строків або високих мінімальних інвестиційних вимог. Знову ж таки, вони не пропонують конкурентоспроможність багатьох муніципальних облігацій інвестиційного рівня. Як інвестиції з нульовим купоном, сертифікати серії I не видають відсотків за періодичні виплати; натомість відсотки, що нараховуються кожним цінним паперам, додаються до його вартості грошових коштів. Продаючи облігацію серії I, ви отримуєте одноразову суму, що включає основну суму та всі нараховані відсотки.

Облігації серії I, як правило, зберігаються принаймні п’ять років, але вони можуть бути погашені раніше, якщо ви готові заплатити невелику пеню. Їх процентні ставки визначаються комбінуванням "фіксованої" та "інфляційної" ставки для досягнення "складеної" ставки. Купуючи свою облігацію, ви фіксуєте фіксовану ставку - наразі встановлену на рівні 0,2% - протягом усього терміну, тоді як ваш рівень інфляції змінюється кожні півроку, у травні та листопаді. Поточна складова ставка встановлюється на рівні 1,38%.

Відмінності між Ощадними та Ощадними облігаціями

Облігації серії I часто порівнюють із заощаджувальною облігацією Series EE, ще одним нетрадиційним казначейським засобом. Обидва випускаються значно меншими траншами, ніж традиційні ОВДП; ви можете придбати I-облігації та EE-облігації за цілих 25 доларів. Після порогу 25 доларів обидва типи облігацій можна купувати з кроком по одній копійці. Облігації I та EE надають однакові податкові переваги.

Найбільш помітна практична різниця між ощадними облігаціями ЕЕ та І ощадними облігаціями стосується їх процентних ставок. Тоді як ставки I-облігацій обчислюються шляхом додавання заздалегідь визначеної фіксованої ставки до змінної ставки інфляції, яка коригується кожні півроку у відповідь на індекс споживчих цін для міських споживачів (CPI-U), EE-облігації, випущені після 2005 року, пропонують фіксовану норму прибутку які є конкурентоспроможними за переважаючими ставками на п'ятирічні казначейські облігації.

Ще одна відмінність: Казначейство припинило продаж паперових ЕЕ-облігацій. Якщо ви хочете бути власником облігації Series EE, вам потрібно придбати його через Інтернет-портал TreasuryDirect в Інтернеті та зберігати його в надійному електронному вигляді. Досі фізичні особи можуть придбати паперові облігації з поверненням податку. Ви не можете цього зробити з EE-зв’язками.

Основна структура

Ощадні облігації серії I - це транспортні засоби з низьким рівнем ризику, відносно низькими відсотками, які мають бути проведені роками. Якщо основна сума вашої облігації становить 5000 доларів, ви отримаєте 5000 доларів плюс відсотки при продажі, незалежно від того, що зробив ринок облігацій у проміжному періоді.

Процентні ставки

Композитна процентна ставка I-облігації розраховується у двох частинах:

• Фіксована ставка. Ця ставка обчислюється півроку, у перші робочі дні травня та листопада. Однак, купуючи I-облігацію, ваша фіксована ставка залишається чинною протягом життя облігації. Зараз він встановлений на рівні 0,2%, але в минулому він був значно більшим.
• Змінна швидкість інфляції. Ця ставка також змінюється на півроку, у травні та листопаді. Зміни цієї ставки завжди впливають на випущені облігації, тому власники облігацій можуть очікувати, що їх складені ставки зміняться двічі на рік. Змінна ставка дорівнює швидкості зміни ІСЦ-U протягом попередніх шести місяців. На даний момент цей показник змін становить 0,59%.

Для визначення фактичної складеної процентної ставки Міністерство фінансів використовує таку формулу:

складова ставка = [фіксована ставка + (2 х рівень інфляції) + (фіксована ставка х рівень інфляції)]

В даний час це рівняння виглядає приблизно так:

[.02 + (2 x .0059) + (.02 x .0059)] = .02 + .0118 + 0.0000118 = .0138 = 1,38%

Частка відсотків за попередній місяць нараховується до наявного залишку I-облігації в перший день кожного місяця, але зазначені відсотки посилюються лише на піврічній основі. Іншими словами, вартість паперу облігації збільшується з кожним місяцем, але це лише відображає додавання однієї шостої частки відсотка попереднього періоду.

Ця домовленість покликана підвищити ліквідність цих цінних паперів та зробити викуп щомісячних привабливішими. За нинішніх процентних ставок номінальна вартість вашої облігації - плюс усі відсотки, накопичені до останньої дати складання - зростатиме приблизно на 0,12% на місяць.

Терміни погашення, викупу та інші обмеження

Перш ніж купувати цінні папери, важливо зрозуміти його обмеження та обмеження. Власники I-облігацій повинні пам’ятати про наступні випуски:

• Обмеження придбання. Наразі ви можете придбати електронні І-облігації на загальну суму 10000 доларів протягом календарного року. Якщо ви бажаєте придбати паперові облігації з відшкодуванням податку, ви обмежитеся загальною покупкою 5000 доларів на рік. Ви повинні придбати облігації вартістю не менше 25 доларів США за одну покупку.
• Зрілість. I-облігації спочатку закінчуються через 20 років після дати їх випуску, але Міністерство фінансів пропонує власникам облігацій можливість поновити свої облігації ще на 10 років.
• Викуп. I-облігація повинна тримати принаймні 12 місяців поспіль; уряд просто не дозволяє власникам облігацій викупити свої цінні папери до того, як закінчиться цей період. Облігація, викуплена до п'ятирічної марки, втрачає три місяці нарахованих відсотків, що можна порівняти зі штрафом на багатьох компакт-дисках. Інвестори можуть викупити електронні облігації через американський портал TreasuryDirect. Багато банків із задоволенням викуповують паперові I-облігації. Ці цінні папери звільнені від певних видів оподаткування.

Податкові питання

Ви повинні сплачувати федеральний податок на прибуток за відсоткові платежі за Вашими облігаціями, але ці транспортні засоби звільняються від податку на прибуток держави та місцевого значення. Якщо ви отримаєте облігації в подарунок або спадщину, від вас можуть вимагати сплати федерального та / або державного податкового подарунка, податку на нерухомість або акцизного податку з їх відсотків.

Якщо ви використовуєте свої облігації для фінансування витрат на освіту для своєї дитини (або іншого залежного), ви можете уникнути федерального податку на прибуток. Ви повинні використовувати основні суми облігацій і відсотки для отримання кваліфікаційних витрат, включаючи оплату за навчання та курси, і ваш обраний вищий навчальний заклад повинен мати право на федеральну допомогу з позики. Незалежно від того, використовуєте ви свої облігації для фінансування навчання дитини або свого власного, вам потрібно мати принаймні 24 роки, коли ви купуєте облігації, щоб мати право на отримання податкової пільги; облігації, придбані до настання 24 років, ні за яких обставин не нараховують податкові пільги, пов'язані з освітою. Нарешті, ви повинні відповідати певним вимогам доходу.

Оскільки I-облігації - це довгострокова інвестиція, то як ви повідомляєте про свої відсоткові платежі, може вплинути на загальне податкове навантаження. Для цього є два способи:

• Метод нарахування. Це дозволяє повідомити про зацікавленість кожної облігації в річних приростах за кожен рік між її датою випуску та строком погашення. Наприклад, якщо ви утримуєте облігацію з серпня 2014 року до жовтня 2024 року, ви сплатите податки за всі 11 декларацій за цей період. Метод нарахування позбавляє вас великої податкової накладної на момент погашення, але при цьому ви несете відповідальність за сплату податку на доходи, до яких ви ще не можете отримати доступ.
• Метод виведення грошових коштів. Замість того, щоб повідомляти про доходи від відсотків у річних внесках, цей метод дозволяє зачекати до дати погашення та повідомити про всю виплату відсотків однією одноразовою сумою. Ви будете оподатковуватися за вашою федеральною ставкою податку на прибуток протягом року, в якому викупили облігацію - у наведеному вище прикладі, 2024, а не 2014.

Вимоги до участі

Історично ощадні облігації серії I були зарезервовані виключно для окремих покупців. У 2009 році правила, що регулюють право власності на I-облігації, були послаблені, і більшість корпорацій, включаючи фірми з обмеженою відповідальністю та S-корпус, а також більшість трестів і партнерських товариств, були згорнуті. Цей вид цінних паперів зараз є надзвичайно важливим захистом від інфляції для багатьох малих підприємств, яким бракує доступу до сприятливих умов кредитування.

I-облігації доступні кожному, хто відповідає хоча б одному з цих критеріїв:

• Громадяни США, включаючи громадян, які проживають за кордоном
• Державні службовці США, незалежно від місцезнаходження та статусу громадянства
• Неповнолітні громадяни США

Останній клас придатності майже майже унікальний. На відміну від більшості інших цінних паперів, включаючи акції, корпоративні облігації та ОВДП, неповнолітні можуть безпосередньо володіти I-облігаціями, не використовуючи довіри як посередника. Хоча неповнолітні не можуть безпосередньо купувати облігації, використовуючи власні акаунти TreasuryDirect, вони можуть використовувати опікунські рахунки, які пов’язані з основними акаунтами опікунів..

Зазначені опікуни дійсно повинні запустити спусковий гачок при придбанні облігацій, але кожна облігація здається безпосередньо на опіку під вартою неповнолітнього. Звичайно, ніщо не заважає неповнолітнім перебувати в кімнаті, коли їх опікуни здійснюють ці покупки - батьки, які бажають виставити своїх дітей фінансовим інструментам, окрім чеків та ощадних рахунків, можуть використовувати цей інтерфейс як навчальний інструмент.

Переваги ощадних облігацій серії I

1. Захист від інфляції

I-облігації можуть похвалитися вбудованим хеджуванням проти інфляції. Якщо процентні ставки низькі, цей хеджування не вражає - з 2010 року коригування інфляції, пов'язане з індексом споживчих цін, перевищило 2% лише за один піврічний період. Більшу частину цього часу він застряг значно нижче 2%. Знову ж таки, річний рівень інфляції не перевищив 2% з середини 2000-х.

Навіть якщо I-облігації не перемагають інфляцію з великою маржею, той факт, що їхні ставки коливаються у відповідь на місцевий інфляційний тиск, є великою справою. Порівняйте цей вбудований захист із захистом 10-річного рахунку. На даний момент 10-річний ДКО приносить близько 2,7%. Це значно вище поточного рівня інфляції в 1,6%, але що трапиться, якщо інфляція зросте до 5% за два роки і залишиться там протягом наступних восьми? За останні вісім років її терміну, 2,7% ОВД у цьому гіпотетичному прикладі призведе до коригування інфляції дохідності -2,3%. Тим часом I-облігації, випущені протягом цього тривалого періоду підвищеної інфляції, сприяли б підвищенню процентних ставок, які йшли в ногу з, а можливо, і перевищували темпи зростання цін.

Оскільки ставки цього інструменту призначені для зростання у відповідь на інфляційний тиск - незалежно від переважаючих ставок на момент випуску - навіть облігації, придбані до зазначеного періоду інфляції, будуть захищені від зростання цін. Навпаки, покупці ОВДП затримуються однаковою процентною ставкою протягом десятиліття тривалості їх облігації, незалежно від того, що відбуватиметься з споживчими цінами за цей час. Для консервативних інвесторів вибір очевидний: захищена від інфляції, але все-таки безпечна облігація, як серія I, пропонує значні переваги над цінними паперами з фіксованою ставкою, як 10-річні ОВДП.

2. Чіткі податкові пільги

Оскільки вони випускаються Федеральним урядом, I-облігації не обкладаються державними або місцевими податками. Крім того, гнучкі методи податкової звітності - нарахування та грошові кошти - дозволяють вам вибрати, як ви будете оподатковувати свій дохід від відсотків. Наприклад, якщо ви бажаєте уникнути великої податкової накладної за рік, у який викуповуєте свої облігації, ви можете скористатися методом нарахування, щоб розподілити вартість на багато років. Якщо ви бажаєте не сплачувати податок з доходу, до якого ви ще не можете отримати доступ - зрештою, відсотки за облігаціями перераховуються в номінал облігації на півроку - ви можете відстрочити біль за виплату коштів метод.

Власники облігацій, які використовують основні виплати облігацій та відсотки для покриття кваліфікованих витрат на освіту, можуть уникнути федерального оподаткування за умови, що вони відповідають певним вимогам доходу та купують облігації після того, як їм виповниться 24 роки.

3. Довгострокова безпека

I-облігації підтримуються цілковитою вірою і кредитом федерального уряду. Це одне повинно бути вагомим аргументом для їх безпеки, але їх придушення надає додатковий рівень безпеки. I-облігації - з обмеженням на купівлю у розмірі 10 000 доларів США - просто не можуть бути придбані достатньо великими траншами для залучення інституційних покупців, маркетологів чи інших гравців, які можуть діяти як дестабілізуючі впливи.

Короткі продавці, котрі борються в облігаціях, уникають I-облігацій на користь транспортних засобів із меншими лімітами придбання; обов'язковий 12-місячний період проведення утримує короткострокових інвесторів поза простором. Будучи покупцем I-облігацій, вам не доведеться турбуватися про те, щоб гравці, які шукають ризик, зіпсували ваші ретельно складені інвестиційні плани.

4. Гнучкість і рідкість

На відміну від звичайних казначейських облігацій, корпоративних облігацій та деяких інших цінних паперів з фіксованим доходом, ощадні облігації серії I є гнучкими та ліквідними. Для доказів колишнього, погляньте на мінімальну вартість покупки цього автомобіля в нижньому розмірі 25 доларів та його тонку приріст купівлі в один цент. Для підтвердження останнього зверніться до відносно короткого 12-місячного періоду утримання та керованого тримісячного відсоткового штрафу за короткострокові акції. Кожна I-облігація має 20-річний термін погашення та необов'язкове 10-річне продовження, але ці показники є лише орієнтирами - ви не повинні відчувати себе зобов’язаними утримувати свої облігації десятиліттями.

5. Освітні переваги

Якщо ви зобов’язуєтесь використовувати свої I-облігації для фінансування певних освітніх зусиль, ви можете уникнути федерального оподаткування своїх доходів. Для цього ви повинні довести, що вам було принаймні 24 роки, коли ви купували облігації, і що ви витратили зазначений заробіток на кваліфікаційні витрати на освіту для себе, своїх утриманців або свого подружжя. Вони, як правило, включають:

• Витрати на навчання на будь-які курси, необхідні для певного ступеня або сертифікації
• Витрати, пов'язані з певними передумовами, додатковими або лабораторними курсами

Ці податкові пільги, як правило, не поширюються на вартість підручників, плату за заняття, витрати на кімнати та дошки, легку атлетику та інші несуттєві витрати.

Недоліки ощадних облігацій серії I

1. Щорічні ліміти придбання

Якщо ви сподіваєтесь перенести свої заощадження на життя в більш консервативний тип безпеки, вам доведеться шукати в іншому місці. Для окремих власників Міністерство фінансів обмежує покупки електронних облігацій до 10 000 доларів на рік, а придбання паперу - лише на половину. Якщо ви типовий застав, цього, мабуть, достатньо, щоб послужити значним, але не непропорційним фрагментом вашого портфоліо.

Для порівняння, покупки електронних TIPS - захищених від інфляції цінних паперів, які нараховують відсотки за фіксованою ставкою, яка, як правило, перевищує рівень інфляції, обмежуються в розмірі 5 мільйонів доларів США на аукціоні. Ця верхня межа, очевидно, недосяжна для рядових інвесторів, але відстань між 10 000 і 5 мільйонів доларів велика. Практично необмежена ковпачка для покупки може використовувати її для заощаджень, які можуть дозволити собі відігнати більше 10 доларів США на рік.

2. Обмеження у використанні в освіті

I-облігації корисні для заощаджень коледжів, але їх податкові пільги на освіту дійсно мають деякі обмеження. Щоб уникнути федеральних податків на облігації, придбані для цієї мети, потрібно пам’ятати про наступні застереження:

• I-облігації, придбані до вашого 24-го дня народження, автоматично підлягають федеральному оподаткуванню. Ви можете використовувати облігації, придбані до цієї дати, для фінансування навчання вашої дитини, але ви повинні сплачувати податки після викупу, тому для цього немає вагомих причин. Після свого 24-го дня народження ви можете відкласти покупки I-облігацій для неоподатковуваного навчання для вашої дитини або залежних від юридичних осіб. Ви також можете придбати I-облігації для фінансування власної освіти, але вони повинні бути зареєстровані від вашого імені. І знову, ви повинні придбати відповідні облігації після того, як вам виповниться 24 роки.
• Якщо ви не використаєте кошти I-облігацій для навчання протягом календарного року, в якому ви викупили її, ви втратите свої податкові пільги. Іншими словами, вам слід чекати, щоб викупити призначені для освіти I-облігації, поки ви фактично не отримаєте рахунок за навчання.
• Якщо ви одружені, ви повинні подати спільну декларацію, щоб отримати право на ці пільги з податку на освіту.
• Ваш обраний вищий навчальний заклад повинен мати право на федеральну гарантовану програму студентського кредитування та інші форми федеральної фінансової допомоги.
• Ваш дохід не може перевищувати встановлені казначейством ліміти придатності. Ці показники змінюються кожного податкового року, але вони, як правило, встановлені вище середнього показника доходу як для окремих, так і для спільних представників.

3. Відносно низькі повернення

Хоча прибуткова потужність облігацій серії I захищена від інфляції, ці цінні папери не стануть багатими. При інфляції за історичними мінімумами I-облігації в даний час приносять річну віддачу в 1,38%. Це трохи більше половини норми прибутку за 10-річним ОВДП, яку часто розглядають як орієнтир для цінних паперів з низьким ризиком з фіксованою ставкою.

Потім знову захист інфляції I-облігацій пропонує перевагу перед ОВДП. Крім того, поточні ставки на п'ятирічні компакт-диски, пропоновані через Інтернет-установи, такі як Ally Bank та GE Capital Bank, дещо вищі: 1,60% та 2,10% відповідно.

4. Немає рамки торгів для інвесторів

Купуючи I-облігацію, ви знаєте, що отримуєте. Для деяких інвесторів це, мабуть, добре. Для інших він залишає важливу частину головоломки: мотив прибутку. Оскільки ви не можете подати заявку на свою первинну покупку I-облігації і не можете розраховувати на коливання вартості, щоб зменшити маржу, процентна ставка облігації служить вашим єдиним джерелом доходу. Незважаючи на те, що з урахуванням інфляції компонент зазначеної процентної ставки надає певну можливість для зростання, не варто очікувати прибуткової прибутковості.

На противагу цьому, ви можете запропонувати своє серце для отримання електронних підказок. Для постійних інвесторів торги за TIPS є неконкурентоспроможними; Ви повинні прийняти ціну, яку визначає Міністерство фінансів на початку кожного аукціону. Як і ставки I-облігацій, однак ставки за TIPS розраховуються відповідно до переважаючого рівня інфляції. Краще, система неконкурентоспроможних торгів гарантує, що ви отримаєте точну безпеку в точній кількості, яку ви просили. Досвідченіші інвестори вас не загрозять.

Як інвестувати

Є два способи придбання та утримування ощадних облігацій серії I:

• Через онлайн-портал TreasuryDirect
• З відшкодуванням податку фізичною особою

TreasuryDirect знаходиться в управлінні Міністерства фінансів США та є доступним цілодобово. Купуючи цей портал, ви погоджуєтесь приймати захищений інтернет-рахунок замість старомодного сертифікату облігацій. Хоча у вас не буде задоволення, тримаючи цінний аркуш паперу, вам також не доведеться турбуватися про втрату облігації. (Хоча, як зареєстровані цінні папери, I-облігації неможливо втратити - після перевірки вашої особи та історії покупки Казначейство з радістю замінить втрачені сертифікати.)

Якщо ви хочете придбати кілька облігацій невеликої вартості протягом року, TreasuryDirect також дозволяє вам встановлювати повторюваний графік придбання або обривати електронні облігації безпосередньо за допомогою програми вирахування заробітної плати, відомої як План заощаджень заробітної плати. Для власників паперових облігацій не існує жодного інструменту, але люди можуть придбати як електронні, так і паперові І-облігації з федеральним поверненням податків.

Заключне слово

Ощадні облігації серії I пропонують вражаючі податкові переваги, пристойні норми прибутку для гарантованих інвестицій та певний захист від інфляції. Вони також гнучкі, рідкі та їх легко придбати чи продати. З іншого боку, I-облігації мають розчаровуючі обмеження, які можуть відчужувати досвідчених інвесторів чи людей, у яких є багато грошей, щоб спалити.

Суть: Вони не для всіх, але вони мають важливу роль у збалансованому, принципово консервативному портфелі. Якщо ви думаєте, що вони мають сенс для ваших потреб, спробуйте - це не так, як ви втратите гроші на угоду.

Ви коли-небудь тримали в своєму портфелі ощадні облігації серії I? Чи рекомендуєте ви цей клас інвестицій іншим?