Що таке взаємний фонд - визначення, типи, плюси та мінуси

Існує ряд переваг для взаємних фондів, хоча дуже важливо вивчити недоліки, а також власні потреби, цілі та комфорт для ризику, щоб визначити, чи підходить інвестиція в пайовий фонд.

Підказка: Ще один спосіб диверсифікувати свій портфель - це альтернативні інвестиції, такі як образотворче мистецтво. Майстерні роботи дозволяє купувати акції в мистецтві блакитних фішок у таких артистів, як Енді Уорхол та Клод Моне. Плюс з 1990 року мистецтво з синім чіпом перевершило S&P 500 більш ніж на 250%. Підпишіться на майстер-роботи вже сьогодні.

Визначення взаємних фондів

Взаємні фонди - це інвестиційні засоби, які збирають гроші у багатьох різних інвесторів, щоб збільшити їх купівельну спроможність та диверсифікувати їхні активи. Це дозволяє інвесторам додати значну кількість цінних паперів до свого портфеля за значно нижчу ціну, ніж придбання кожного цінного папера окремо.

Існує два види пайових фондів:

1. Активно керовані фонди. Завдяки активно керованим фондам, професійні розпорядники грошей підбирають інвестиції відповідно до конкретних цілей взаємного фонду. Ці цілі сильно різняться, але можуть інвестувати за кордон невеликі стартапи, орієнтуючись на певну галузь (наприклад, нафту), або диверсифікуючи акції та облігації великих капіталів.
2. Індексні фонди. Індексні фонди, з іншого боку, не управляються активно, оскільки вони просто прагнуть копіювати фонди в індексі, як S&P 500.

Переваги взаємних фондів

1. Диверсифікація. Взаємні фонди поширюють свої акції на декілька різних інвестиційних механізмів, що зменшує вплив будь-якого цінного цінного папера або класу цінних паперів на загальний портфель. Оскільки пайові фонди можуть містити сотні або тисячі цінних паперів, інвестори, швидше за все, не підлягають фальсифікації, якщо одна з цінних паперів не буде поганою.
2. Експертний менеджмент. Багатьом інвесторам бракує фінансових знань для управління власним портфелем. Однак взаємними фондами неіндексації управляють професіонали, які присвячують свою кар'єру тим, щоб допомогти інвесторам отримати найкращий компроміс із поверненням ризику відповідно до своїх цілей.
3. Ліквідність. Взаємні фонди, на відміну від окремих інвестицій, які вони можуть мати, можуть торгувати щодня. Хоча не такі ліквідні, як акції, якими можна торгувати протягом дня, замовлення на купівлю та продаж заповнюються після закриття ринку.
4. Зручність. Якби ви інвестували самостійно, ви в ідеалі витратили час на дослідження цінних паперів. Вам також доведеться придбати величезний асортимент цінних паперів, щоб придбати акції, порівнянні з більшістю взаємних фондів. Тоді вам доведеться контролювати всі ці цінні папери. Вибір пайового фонду ідеально підходить людям, які не мають часу мікрофінансувати свої портфелі.
5. Реінвестування доходу. Ще одна перевага взаємних фондів полягає в тому, що вони дозволяють реінвестувати дивіденди та відсотки в додаткові акції фонду. По суті, це дозволяє скористатися можливістю розширити свій портфель, не сплачуючи регулярні комісії за операції за придбання додаткових акцій взаємного фонду.
6. Спектр варіантів та цілей інвестицій. Є кошти для дуже агресивного інвестора, протилежного ризику та середнього інвестора - наприклад, фонди, що розвиваються, інвестиційні облігаційні фонди та збалансовані кошти відповідно. Також є кошти життєвого циклу, щоб зменшити ризик, коли ви знаходитесь біля виходу на пенсію. Є кошти з філософією викупу та інші, які майже щодня знаходяться у власних фондах. Незалежно від вашого стилю інвестування, для цього обов'язково знайдеться ідеальний фонд.
7. Доступність. Всього за 50 доларів на місяць ви можете володіти акціями Google (NASDAQ: GOOG), Беркшир Хетхауей (NYSE: BRK.A) та безліччю інших дорогих цінних паперів за допомогою взаємних фондів. На момент написання цього документу частка Berkshire Hathaway коштувала понад 119 000 доларів за акцію.

Недоліки взаємних фондів

Хоча пайові фонди можуть бути вигідними багатьма способами, вони є не для всіх.

1. Відсутній контроль над портфелем. Якщо ви інвестуєте у фонд, ви віддаєте весь контроль над своїм портфелем менеджерам пайових коштів, які ним керують.
2. Приріст капіталу. Щоразу, коли ви продаєте акції, ви оподатковуєтесь своїми прибутками. Однак у взаємному фонді ви оподатковуєтесь, коли фонд розподіляє прибуток, отриманий від продажу окремих акцій - навіть якщо ви не продали свої акції. Якщо фонд має високий оборот або часто продає акції, розподіл прибутків капіталу може бути щорічною подією. Тобто, якщо ви не інвестуєте через Roth IRA, традиційний IRA або пенсійний план, спонсорований роботодавцем, як 401k.
3. Комісії та витрати. Деякі взаємні фонди можуть оцінювати плату за продаж за всі покупки, також відомі як "навантаження" - це те, що коштує потрапити до фонду. Плюс до цього всі взаємні фонди стягують щорічні витрати, які зручно виражати як коефіцієнт річних витрат - це в основному витрати на ведення бізнесу. Коефіцієнт витрат виражається у відсотках, і це те, що ви сплачуєте щорічно як частина вартості вашого рахунку. Середній показник для керованих коштів становить близько 1,5%. Крім того, індексні фонди стягують значно менші витрати (в середньому на 0,25%), оскільки ними не управляють активно. Оскільки коефіцієнт витрат буде щорічно надходити безпосередньо на прибуток, уважно порівняйте співвідношення витрат для різних коштів, які ви розглядаєте.
4. Наддиверсифікація. Незважаючи на те, що існує багато переваг диверсифікації, є надмірна диверсифікація. Подумайте про це як розсувну шкалу: чим більше цінних паперів ви тримаєте, тим менша ймовірність відчувати їхню індивідуальну віддачу у вашому загальному портфелі. Це означає, що хоча ризик буде знижений, так само й потенціал для прибутку. Це може бути зрозуміла компромісна процедура з диверсифікацією, але занадто велика диверсифікація може звести нанівець причину, коли ви хочете, щоб експозиція ринку в першу чергу.
5. Перетяг готівки. Взаємні фонди потребують утримання активів у грошовій формі, щоб задовольнити викуп інвесторів та підтримувати ліквідність закупівлі. Однак інвестори все одно платять за те, щоб кошти сиділи готівкою, оскільки щорічні витрати оцінюються на всі активи фонду, незалежно від того, інвестовані вони чи ні. Згідно з дослідженням Вільяма О'Рейлі, CFA та Майкла Прейсано, CFA, підтримка цієї ліквідності коштує інвесторам 0,83% від вартості їх портфеля щорічно.

Чи підходять взаємні фонди для вас?

Зважаючи на те, що на ринку більше взаємних фондів, ніж окремих акцій, шанси знайти одне право для вас високі. Зважаючи на це, взаємні фонди є найбільш підходящими для людей, які не мають часу чи схильності активно брати участь в управлінні інвестиційним портфелем, і не проти сплачувати річний коефіцієнт витрат, щоб професіонал це робив за них. Вони також ідеально підходять для людей, які просто не можуть дозволити собі рівень диверсифікації, який пропонує більшість коштів.

Однак, якщо ви прагнете диверсифікації, але не обов'язково професійного управління, фондові індекси з їх низькими коефіцієнтами витрат можуть бути добре підходять.

Заключне слово

Щоб заглибитися у світ взаємного інвестування фондів, потрібно спочатку проаналізувати власну ситуацію, зокрема, свої потреби та цілі. Визначте, для чого ви інвестуєте, та комфорт із ризиком, щоб оцінити, на які типи коштів слід звернути увагу.

Наприклад, якщо ви вибираєте кошти для свого пенсійного рахунку і маєте багато десятиліть, поки не досягнете пенсії, ідеально підійде більш агресивний взаємний фонд з низькими витратами. Крім того, ви не несете податку на прибуток від капіталу з інвестицій на кваліфіковані пенсійні рахунки, тож ви можете розглянути кошти з високим оборотом, які щорічно розподіляють приріст капіталу.

З іншого боку, якщо ви заощаджуєте придбати житло протягом наступного десятиліття, ви можете віддати перевагу фонду, який не часто розподіляє приріст капіталу і не такий агресивний, як ваші пенсійні фонди.

Щоб почати пошук і порівняння пайових фондів на основі ризику, продуктивності, витрат тощо, спробуйте безкоштовний провізор коштів на Morningstar.com.

(фотокредит: Rambleon, Shutterstock)