Що таке опція некваліфікованої акції (NQSO) - типи та параметри випуску

Існує кілька різних типів планів, які передають акції компанії в руки своїх працівників, але лише два з них вважаються акціями «опціони» у формальному розумінні: кваліфіковані або «заохочувальні» акції (також відомі як статутні акції). опції), і некваліфіковані, або "не встановлені законом" акції. Хоча перший тип опціону надається більш сприятливим податковим режимом, другий тип набагато частіше зустрічається.

Некваліфіковані опціони акцій

Форма та структура

Як випливає з назви, некваліфіковані опціони акцій являють собою пропозицію роботодавця працівникові придбати акції компанії за ціною дещо нижче поточної ринкової ціни (якщо припустити, що ціна або зростає, або принаймні залишається такою ж, що, звичайно, , це не завжди). Працівник має можливість підняти роботодавця на пропозицію; ті, хто це робити, імовірно, отримають прибуток у довгостроковій перспективі, хоча це не гарантується.

Основні дати та умови

Дата надання. Дата, коли компанія надає працівнику дозвіл на придбання заданої кількості акцій за встановленою ціною протягом встановленого періоду часу.
Дата вправи. Дата, коли працівник здійснює своє право на придбання акцій за ціною здійснення та впливає на операцію з купівлею. Перша з двох дат, коли податкову подію відбувається для NQSO.
Ціна вправ. Ціна, за якою працівник може придбати запас у плані. Як згадувалося раніше, ця ціна повинна бути нижчою від поточної ринкової ціни, і компанії зазвичай встановлюють цю ціну на основі встановленої формули дисконту від її поточної ринкової ціни. Однак ціна акцій може опуститись нижче ціни, коли опціони стають непридатними, оскільки жоден працівник не хоче купувати акції в плані за ціною, що перевищує поточну ринкову ціну.
Дата продажу. Друга оподатковувана подія в процесі NQSO. Це дата (або дати), коли працівник продає запас.
Положення про зворотний зв'язок. Умови, за яких роботодавець може взяти назад у працівника варіанти. Це може статися з різних причин, таких як смерть працівника, викуп корпорації або неплатоспроможність.
Термін придатності. Дата, коли пропозиція, яка була розширена на дату гранту на здійснення опціонів, припиняється.
Елемент торгу. Сума прибутку, яку отримує працівник, коли здійснює свої варіанти. Ця сума дорівнює різниці між ціною здійснення та поточною ринковою ціною.
Період пропозиції. Період часу, протягом якого працівникам дозволяється реалізувати свої варіанти. Не існує жорсткого та швидкого обмеження щодо тривалості періоду пропонування для NQSO, але для ІСО завжди має бути 10 років.

Як видаються NQSO

Спосіб випуску обох типів акцій практично однаковий і досить простий. Роботодавець надає працівникові право придбати певну кількість акцій протягом визначеного періоду часу (відомий як період пропонування) за попередньо встановленою ціною, яка зазвичай є ціною закриття акцій на дату надання субсидії.

Якщо ціна акцій зростає або залишається такою самою, тоді працівник може використовувати варіанти в будь-який час протягом періоду пропозиції. Якщо ціна акцій впаде після дати надання грантів, то працівник може або чекати, поки ціна не повернеться назад, або дозволить закінчити термін дії варіантів.

Коли працівник виконує варіанти, він або вона повинні спочатку придбати акції за попередньо встановленою ціною (відомою як ціна на здійснення), потім продати її за поточною ринковою ціною і зберегти різницю (іменовану як вигідна сума). Сам процес вправ може приймати декілька різних форм. Зазвичай це визначається правилами плану, запропонованими роботодавцем, а також особистими фінансовими обставинами працівника:

Грошові вправи. Це найпростіший метод вправ. Працівник повинен прийти з готівкою, щоб придбати акції за ціною здійснення, але поверне цю суму плюс спред (після відрахування комісійних), коли він або вона продає акції.
Безготівкові вправи. Це, мабуть, найпоширеніший вид варіантів вправ, тому що для цього працівники не повинні придумувати жодних власних грошей. Для полегшення занять роботодавець зазвичай визначає місцеву брокерську фірму, де працівники ходять і відкривають рахунки. Потім брокерська фірма плаває працівникові достатньо грошей, щоб придбати акції за ціною здійснення, а потім негайно продає їх за поточною ринковою ціною того ж дня. Потім фірма повертає суму, яку вона позичила, плюс комісії, відсотки та будь-які інші збори, крім податку на утримання. Решта виручки спрямовується на працівника.
Вправа зі свопом. Замість грошових коштів працівник доставляє брокерській фірмі акції акцій компанії, якими він чи вона вже володіє для здійснення купівлі здійснення.

Графік прийому

Як плани NQSO, так і ISO зазвичай вимагають, щоб працівники виконали якийсь графік випробувань, перш ніж їм було дозволено реалізувати свої можливості. Цей графік може залежати лише від часу працевлаштування, тобто працівник повинен працювати в компанії протягом певного періоду часу після дати надання грантів. Або це може залежати від певних досягнень, таких як досягнення конкретної квоти на продаж або виробництво. Деякі фірми також пропонують пришвидшене набуття прав, що означає, що працівник може реалізувати свої можливості відразу після завершення будь-яких завдань, пов'язаних з виконанням робіт, які повинні бути виконані..

Елемент часу графіку прийому може мати одну з двох форм:

Кліф Вестінг. Співробітник отримує всі варіанти відразу через певний проміжок часу, наприклад, три або п’ять років.
Класифікований жилет. Зазвичай триває не менше п’яти-шести років; працівник щороку отримує рівну частину своїх варіантів, поки графік не завершиться.

Податковий режим

Необов’язані опціони акцій оподатковуються фактично так само, як і програми придбання акцій працівників (ESPP). Немає жодних податкових наслідків, коли варіанти надаються або під час розкладу. Оподатковувані події відбуваються при здійсненні та продажу акцій.

Вправа. Сума грошей, яку отримують працівники від "розвороту" (різниця між ціною, за якою використовувались акції, і ціною її закриття на дату здійснення), повинна бути відображена як дохід W-2, що означає, що федеральний, штат , а також повинні утримуватися місцеві податки, а також соціальна безпека та медична допомога. Федеральні податки зазвичай утримуються за стандартною додатковою ставкою 25%.
Продаж. Про продаж акцій після здійснення опціонів після цього звітують як коротко- чи довгостроковий прибуток чи збиток від капіталу. Закриваюча ціна акцій на ринку в день здійснення, потім стає базовою вартістю, яку слід використовувати під час продажу акцій. Деякі працівники продають свої акції одразу в той же день, коли вони їх здійснюють, а інші тримаються на них роками.

Наприклад, компанія Річарда надала йому 1000 акцій акцій за ціною здійснення 18 доларів. Через півроку він здійснює акції в день, коли ціна акцій закривається на рівні 30 доларів. Він повинен повідомити 12 000 доларів доходу на своєму W-2 (30 доларів мінус 18 доларів, помножених на 1000 акцій). Основа його вартості для продажу - 30 доларів. Він продає акції через два роки за 45 доларів і повинен повідомити про довгостроковий приріст капіталу в 15 000 доларів.

Міркування щодо фінансового планування

Варіанти акцій можуть багато в чому впливати на особисту фінансову ситуацію працівника. Дохід, отриманий від здійснення та продажу запасів, може суттєво змінити суму податку, що заборгується працівником. Також прийнято вважати, що використання акцій якнайшвидше, а потім чекання принаймні року на продаж для того, щоб отримати право на лікування з прибутком капіталу, завжди є найкращою стратегією. Однак це не обов'язково так.

Якщо ціна акцій знизиться після занять, то працівник може в кінцевому рахунку сплатити непотрібні податки за їхніми опціями. Це тому, що вони могли вправлятись і повідомляти менше дохід, коли акції торгували за нижчою ціною.

Наприклад, Джон використовує свій запас у розмірі 35 доларів США за акцію, коли ціна становить 50 доларів США та сплачує податок з утримання податку на 15 доларів за різницю акцій. У той час він тримається за свої акції і чекає, коли ціна зросте. Натомість вона знижується до 40 доларів за частку протягом наступних двох років. Якби Джон дочекався використання своїх акцій, він сплачував би лише податок з утримання у розмірі 5 доларів за акцію. Звичайно, якби він продав свої акції одразу після їх використання, то він би вийшов найдалі вперед - але, звичайно, немає можливості передбачити ціну акцій.

Відсутність диверсифікації

Співробітники також повинні серйозно розглянути можливість надмірної концентрації в запасі своєї компанії. Це може бути особливо актуальним, якщо працівник також купує акції компанії через інший проспект, наприклад, у плані 401 тис. Або ESOP.

Ті, хто постійно здійснюють та купують акції з часом, можуть легко виявити, що великий відсоток їхніх інвестиційних портфелів складається з акцій роботодавця. Колишні працівники таких компаній, як Enron, Worldcom, U.S. Airways, та United Airlines, можуть забезпечити безліч історій жахів, що деталізують часткову або повну втрату їх корпоративного капіталу за дуже короткий проміжок часу..

Переваги біржових опцій

Важливо ретельно розуміти як переваги, так і обмеження NQSO - вони можуть приносити користь роботодавцю стільки ж (або більше, в деяких випадках), як і працівникам. Якщо не вказано інше, всі елементи, перелічені в цьому розділі, застосовуються до обох типів параметрів:

Збільшений дохід. Співробітники можуть істотно збільшити свій дохід з часом, якщо ціна акцій зростає - і не за рахунок роботодавця, оскільки витрати на спред, який отримують працівники під час здійснення своїх можливостей, несе відкритий ринок.
Податкове відстрочення. Співробітники можуть відстрочити здійснення та продаж до тих пір, поки для них не буде фінансово доцільним придбати опціони (до дати закінчення терміну дії) та продати акції.
Поліпшення стану та моральності працівників. Роботодавці можуть покращити утримання, лояльність та ефективність роботи, а також зберегти частину акцій компанії у «дружніх» руках.
Податкові відрахування. Роботодавці можуть брати податкові відрахування на суму розповсюджених працівників, звітуючи як дохід, коли вони здійснюють свої варіанти.
Лікування капітальних прибутків. Продаж акцій підлягає довготривалому лікуванню приросту капіталу, якщо він проводиться більше року.

Недоліки опціонів акцій

Погана диверсифікація. Інвестиційні портфелі працівників можуть надмірно концентруватися в акціях компанії, тим самим збільшуючи їх фінансовий ризик.
Ніяких гарантій. Опції втратять всю свою цінність, якщо ціна акцій знизиться нижче ціни на здійснення - і цю можливість визначає відкритий ринок.
Розведення ціни на акції. Випуск опціонів акцій може зменшити ціну акцій акцій компанії.
Грошова вимога для виконання вправ. Здійснення опціонів може вимагати від працівників придумати готівку на передній план для покриття торгівлі, якщо безготівковий варіант не доступний.
Передчасний розпродаж. Безготівкові акції позбавляють працівників будь-якого потенційного приросту капіталу, вимагаючи негайно продати свої акції.
Податкові проблеми. Реалізація опціонів може бути суттєвою подією, яка оподатковується у багатьох випадках, що може перенести учасника у більш високий показник податку на прибуток за рік.

Заключне слово

Незважаючи на те, що механіка нерегламентованих опціонів акцій порівняно проста за своєю природою, їх здійснення може мати значні наслідки у фінансовому плануванні у багатьох випадках. Цінність цих варіантів може вплинути на розмір оподатковуваної нерухомості працівника, а терміни продажів та занять повинні бути ретельно узгоджені з іншими фінансовими факторами в житті працівника, такими як інші джерела доходу або майбутні відрахування, на які можна списувати опціонний дохід. Для отримання додаткової інформації про акції, проконсультуйтеся у представника відділу кадрів або фінансового консультанта.