Що таке соціальне відповідальне інвестування (ІРІ) - типи та способи роботи

Однак є деякі інвестори, які свідомо обирають зробити це ще складніше. Коли вони вибирають акції для інвестування, вони не просто переживають, наскільки фінансово стабільна компанія та чи продаються її акції за вигідною ціною - вони також запитують, чи це компанія, яка допомагає зробити світ кращим.

Соціально відповідальне інвестування, або НДІ, - це вибір вибору інвестицій на основі соціального блага, а також фінансових вигод. Соціально відповідальні інвестори прагнуть інвестувати у компанії, які ведуть бізнес позитивно та відповідально. Взагалі вони шукають компаній, які мають хороший досвід роботи з питань ESG: навколишнього середовища, соціальної справедливості та корпоративного управління..

Хоча більшість інвесторів у США не є соціально відповідальними інвесторами, їхні ряди зростають. Згідно з доповіддю США SIF за 2014 рік, організацією соціально відповідальних інвесторів, загальна сума грошей, вкладених в керовані фонди, що використовують стратегії НІО, зросла з менш ніж 1 трлн дол. В 1995 р. До більш ніж 6,5 трлн дол. На початку 2014 р. більше одного з кожні шість доларів під професійним управлінням у країні.

Історія соціальних відповідальних інвестицій

Коріння соціально відповідальних інвестицій сягають сотні років. У 1700-х роках члени Релігійного товариства друзів - більш відомих як квакери - відмовилися брати участь у торгівлі рабами або вкладати гроші у військову зброю. Близько 1750 р. Джон Уеслі, ранній лідер методистської церкви, написав відому проповідь "Використання грошей", в якій заявив, що гріх заробляти гроші за рахунок власного або добробуту вашого ближнього. Він спеціально закликав своїх конгрегантів не брати участь у азартних іграх, лихварстві (позичанні грошей за необґрунтовано високими процентними ставками) та галузях, які використовують токсичні хімічні речовини, такі як миш’як та свинець.

Протягом століть багато соціально відповідальних інвесторів зосереджувались на тому, щоб уникнути "грішних галузей", таких як азартні ігри, тютюн та алкогольні напої. Однак це почало змінюватися в 60-х роках, коли інвестори зацікавилися використовувати свої гроші для просування громадянських прав, рівності жінок та кращого ставлення до працівників. НДІ досяг одного з найпомітніших успіхів у 1980-х роках, коли і окремі інвестори, і установи почали витягувати гроші з Південної Африки через політику апартеїду або жорсткого розмежування між расами. Їх зусилля відіграли важливу роль у припиненні апартеїду в 1994 році.

Також у 1980-х рр. ІРІ почав привертати більше уваги з боку основних інвесторів. Найстаріший радник з інвестицій, присвячений спеціально SRI, Trillium Asset Management, був заснований у 1982 році. Сьогодні Trillium - лише одна з багатьох компаній, що пропонують інвесторам соціально відповідальні кошти. Згідно зі звітом США SIF, у 2014 році в США було зареєстровано 480 інвестиційних компаній, які враховували фактори ESG при виборі своїх інвестицій.

Цілі соціально відповідальних інвесторів

Суть НДІ полягає у виборі інвестицій, які відповідають вашим цінностям. Однак ці значення не однакові для всіх інвесторів.

Соціально відповідальні інвестори обирають свої інвестиції для просування різних цілей, включаючи наступні:

Більш чисте середовище. «Зелені» інвестори віддають перевагу компаніям, які не забруднюють навколишнє середовище. Деякі відмовляються інвестувати у викопне паливо, а інші шукають компаній, які мінімізують викид вуглецю в їхні продукти та послуги.
Соціальна справедливість. Деякі інвестори відмовляються вести бізнес у країнах, де зафіксовано порушення прав людини. Інші шукають компаній, які забезпечують своїх працівників справедливою заробітною платою та гідними умовами праці.
Сприяння миру. Як і ранні квакери, мирові інвестори ні в якому разі не вкладають у війну. Вони уникають усіх компаній, які отримують зброю або отримують прибуток від конфлікту в зарубіжних країнах.
Просування здоров'я. Багато соціально відповідальних інвесторів відмовляються інвестувати в компанії, які продають тютюн чи алкоголь. Інші відмовляються вкладати гроші в продукти, які, на їхню думку, становлять загрозу здоров’ю людини, наприклад, генетично модифіковані організми. Оскільки деякі з цих продуктів також можна розглядати як загрозу навколишньому середовищу, ця категорія перекривається зеленим інвестуванням.
Сприяння моралі. Сьогодні багато соціально відповідальних інвесторів продовжують відому практику уникнення "промисловості гріхів". Різні інвестори розглядають цю категорію як такі, що включають різні види підприємств, такі як алкогольні напої, азартні ігри, порнографія та контрацепція.

Хоча багато з цих питань користуються популярністю у лівих політичних сил, НДІ не визначається політикою. І ліберал, який відмовляється інвестувати в компанії, що роблять зброю, і консерватор, який відмовляється інвестувати в лікарні, які роблять аборти, вважаються соціально відповідальними інвесторами - вони просто обирають свої інвестиції, виходячи з різних стандартів.

Шляхи бути соціально відповідальним інвестором

Для просування своїх соціальних цілей соціально відповідальні інвестори покладаються на чотири основні стратегії:

Негативний скринінг. Негативний скринінг означає відмову від інвестицій у компанії, які не відповідають вашим соціальним стандартам. Наприклад, багато соціально відповідальних пайових фондів закривають тютюнові компанії. Крайньою формою негативного скринінгу є розповсюдження: витягнути всі ваші активи з конкретних компаній через те, як чи де вони ведуть свою діяльність. Це стратегія, яку інвестори застосовували проти південноафриканських компаній у 1980-х роках.
Позитивні інвестиції. Хоча негативний скринінг є стратегією, яку люди найчастіше асоціюють з НДІ, не менш важливим інструментом є позитивний скринінг: вибір компаній, які включатимуть до свого портфоліо саме тому, що ви схвалюєте їх поведінку. Одним із прикладів є вибір компаній, які підписали принципи CERES, кодекс екологічних поведінок для бізнесу, розроблений в 1989 році. Позитивне інвестування також відоме як інвестування в ефективність або вкладення ESG.
Інвестиції в громаду. Це специфічна підкатегорія позитивних інвестицій, яка зосереджена конкретно на інвестиціях в організації, що базуються в громаді, особливо в районах з низьким рівнем доходу. Інвестиції в громаду надають позики людям та організаціям, які б мали проблеми отримати їх в іншому випадку. Ці позики можуть бути використані для фінансування малого бізнесу та надання необхідних послуг, таких як житло та освіта. Інвестиції громади можуть також зосередитись на підвищенні стійкості громад шляхом фінансування таких проектів, як зелена енергетика та розумне зростання, тип містобудівного планування, спрямований на зменшення розповсюдження та захист зелених насаджень..
Акція акціонерів. Соціально відповідальні інвестори не просто використовують свої цінності для вибору компаній для свого портфеля - вони також намагаються впливати на поведінку компаній, в яких вони володіють акціями. Один із способів зробити це - подання резолюцій акціонерів - пропозицій керівництва про те, як керувати компанією. Один популярний приклад - резолюція, яка вимагає від компанії розкрити всі пожертви, які вона робить для політичних кампаній. Відповідно до Закону про цінні папери та біржі 1934 р., Будь-який інвестор або група інвесторів, які володіють принаймні 1% акцій компанії (або 2 000 доларів США), можуть подати пропозицію, яку слід проголосувати на наступних зборах акціонерів. Навіть якщо пропозиція не набере більшість голосів на засіданні, вона все одно може впливати на рішення керівництва, якщо вона залучає значну кількість підтримки.

Види соціально відповідальних інвестицій

Соціально відповідальні інвестори мають широкий спектр інвестицій на вибір. Основні типи включають:

Взаємні фонди та ETF. На ринку є сотні пайових фондів, які використовують критерії ESG. На своєму веб-сайті SIF у США публікує перелік понад 200 соціально відповідальних взаємних фондів, пропонованих фірмами-членами, з інформацією як про їх фінансові показники, так і про критерії, які вони використовують для вибору своїх інвестицій. Крім того, у звіті ФІФ США про тенденції соціального інвестування за 2010 рік визначено 26 фондових біржових фондів (ETF), які використовують соціальні та екологічні екрани.
Альтернативні інвестиції. Альтернативи традиційним інвестиціям, наприклад, хедж-фонди та майнові фонди, також потрапляють у гру ІРІ. За даними SIF у США, альтернативні інвестиційні фонди для ІРІ зростають різкими темпами. У 2012 році в країні було загалом 177 альтернативних фондів НДІ, які керували активами близько 38 мільярдів доларів. До 2014 року їх кількість зросла до 336 фондів із активами 224 мільярди доларів.
Громадські інвестиції. Соціально відповідальні інвестори також можуть позичати гроші безпосередньо в громадські організації. Один із способів зробити це - вкласти гроші до фінансових установ розвитку громади (CDFI), включаючи банки, кредитні спілки та позикові фонди, які надають кредитні та інші фінансові послуги в районах з низьким рівнем доходу. Банки CDFI можна знайти на веб-сайті Національного інвестиційного фонду громади (NCIF) та кредитних спілках через Національну федерацію кредитних спілок розвитку громади (NFCDCU).
Мікрофінансування. Інший спосіб інвесторів інвестувати гроші там, де це може зробити найкраще, - це мікрокредити, невеликі позики, надані безпосередньо стартап-бізнесу. Ківа та Зідіша - дві організації, які пропонують мікрокредити підприємцям у країнах, що розвиваються, тоді як Каббідж зосереджується на малому бізнесі в США..

Початок роботи з НДІ

Внесення своїх грошей в НДІ не так вже й відрізняється від будь-яких інших інвестицій. Все, що ви дійсно робите, - це додати додатковий крок до процесу: вирішити, які ваші соціальні цілі, а потім вибрати інвестиції для просування цих цілей. Щоправда, це обмежує ваші можливості інвестування, але це може бути корисно. Маючи такий величезний масив коштів там, вибирати набагато простіше, якщо спочатку у вас є спосіб звуження поля.

Ось кілька основних кроків, які слід виконати, коли ви робите свої перші соціально відповідальні інвестиції:

Виберіть свої соціальні критерії. Ви не можете вибрати соціально відповідальних інвестицій, поки не дізнаєтеся, які соціальні цілі ви хочете просувати. На даний момент не турбуйтеся про те, що є фактично наявним або як працюють кошти. Натомість просто подумайте про свої цінності та те, що ви хочете досягти своїми грошима. Потім випишіть список критеріїв, яким потрібно відповідати вашим інвестиціям, щоб привести їх у відповідність до вашої совісті.
Виберіть свої фінансові критерії. Далі, врахуйте свої інвестиційні цілі - так само, як і при здійсненні будь-яких інших інвестицій. Подумайте, для чого ви вкладаєте свої гроші, коли очікуєте, що це знадобиться, який ризик ви зможете впоратися та наскільки велика віддача вам потрібна для досягнення ваших цілей. І не хвилюйтеся, що ви зашкодите своєму підсумку більше, ніж у традиційних інвестиціях, інвестуючи соціально відповідальний спосіб. Дослідження численних фінансових та академічних установ - включаючи Інститут відповідального інвестування Моргана Стенлі, Глобальну мережу інвестування впливів та управління активами TIAA-CREF - показують, що НДІ забезпечує прибутковість як мінімум так само добре, як і звичайні інвестиції.
Знайдіть кошти, які відповідають вашим потребам. Після того, як ви збили свої соціальні та фінансові цілі, наступним кроком є пошук інвестицій, які їм відповідають. Хорошим місцем для пошуку є американський веб-сайт SIF, який пропонує довідники щодо інвестицій для просування жінок, боротьби зі зміною клімату та боротьби з корпоративними грошима в політиці. Американський SIF також публікує перелік фондів, де відображається ефективність різних фондів та які соціальні екрани вони застосовуються. Ви також можете знайти рекомендації щодо фондів НДІ у фінансових виданнях, таких як Forbes та Особисті фінанси Кіплінгера.
Порівняйте та вибирайте. Подивіться на інвестиції у своєму короткому списку та запитайте себе, хто з них найкраще справляється як із виконанням ваших соціальних, так і ваших фінансових цілей. Звичайно, залежно від того, які ці цілі, можливо, вам доведеться зробити деякі компроміси. Наприклад, одна з моїх цілей як інвестора - зберегти комісію якомога нижчою, але кошти НДІ з найнижчими загальними витратами не найкраще справляються з моїми соціальними цілями. Тому спробуйте досягти рівноваги, виходячи з того, що для вас найважливіше.

Заключне слово

Переведення своїх грошей на соціально відповідальні інвестиції - це справді виграш. Це дозволяє вам максимально заробити свої гроші двома різними способами: Ви можете заробляти хороші прибутки та просувати важливі для вас цінності.

Єдиний справжній мінус - це те, що потрібно трохи більше працювати, щоб знайти правильні інвестиції для досягнення двох цілей - соціальної та фінансової - замість однієї. Але гарна новина полягає в тому, що це робота, яку ти повинен виконати лише один раз. Після того як ви зробили свій інвестиційний вибір, ви можете просто продовжувати відкладати свої гроші там же, захищаючи знання, що це стосується компаній, яких ви можете схвалити.

Чи займаєтесь ви соціально відповідальними інвестиціями?