Як виправити проблеми боргу США та зменшити федеральний дефіцит

Якщо прогнози CBO будуть точними, до кінця 10-річного періоду федеральний борг зросте ще на 9,4 трлн дол., Що може мати страшні наслідки для країни. На думку авторів доповіді, «ймовірність виникнення фіскальної кризи в США зростатиме. Існує більший ризик, що інвестори не бажають фінансувати урядові потреби в позиках, якщо вони не будуть компенсовані дуже високими процентними ставками; якщо це сталося, процентні ставки по федеральному боргу зростуть раптово і різко ".

Вищі процентні ставки - в середньому на 2,3% у 2014 та 2015 роках, як повідомляло TreasuryDirect - на зростаючу суму боргу, ймовірно, спричинить ефект «витіснення», повідомляє Федеральний резервний банк Сент-Луїса. Оскільки Федеральний уряд позичає більше грошей для оплати своїх рахунків, для приватного сектору є менше капіталу.

Багато хто вважає, що стурбованість CBO занижена. У своїх показаннях перед Комітетом з питань бюджету Сенату США 25 лютого 2015 року економіст доктор Лоренс Дж. Котлікофф з Бостонського університету прямо заявив: «Наша країна розбита. Це не зламалося в 75 років чи 50 років, або 25 років, або 10 років. Сьогодні це зламано. Дійсно, він може бути в гіршій фіскальній формі, ніж будь-яка розвинена країна, включаючи Грецію ». Котлікофф стверджує, що Конгрес роками "готував книги", і що різниця між теперішньою вартістю всіх прогнозованих майбутніх державних витрат за вирахуванням теперішньої вартості всіх прогнозованих майбутніх надходжень фактично становила 210 трильйонів доларів у 2014 році, що більше ніж у 16 разів перевищує фактичну кількість звітів борг.

Погоджуються чи ні економісти щодо відповідного рівня федеральної заборгованості, існує думка, що єдиний спосіб зменшити річний дефіцит та погасити борг - це уряд зібрати більше, ніж витрачає - це малоймовірний (якщо не неможливий) результат сьогоднішня політична атмосфера. За даними Управління з питань управління та бюджету, лише за шість разів між 1960 та 2015 роками Федеральний уряд витратив менше, ніж зібрав. Зовсім недавно, у 2015 році, Федеральний уряд зібрав 3,25 трлн дол. Податків, майже 60% від податку на прибуток, витрачаючи при цьому 3,69 трлн дол. В результаті дефіцит бюджету в розмірі 439 мільярдів доларів - найменший дефіцит з 2008 року - додався до федерального боргу.

Міф про економічне зростання як рішення

Політики регулярно припускають, що проблему дефіциту можна вирішити, оскільки економіка покращується, оскільки доходи за рахунок податків природно зростають, оскільки доходи збільшуються через сильне зростання. Таке мислення заохочує відкладати політично непопулярні дії, такі як підвищення податків або скорочення популярних програм.

Сподіватися, що економічне зростання може вирішити проблеми Америки, ймовірно, марне з наступних причин:

За прогнозами, зростання ВВП буде нижчим, ніж у минулому. За даними бюджету та економічних даних CBO, річне зростання в середньому становило 3,2% до 3,3% з 1974 по 2001 рік, 2,7% з 2002 по 2007 рік і 1,4% з 2008 по 2015 роки. Хоча економіка відновлюється, ЦБ проектує середньорічний приріст від 2016 - 2025 р. На 2,0%, що значно нижче середнього показника до 2008 року.
Зростаюча нерівність доходів загрожує економічному зростанню. Теорія скорочення була дискредитована доповіддю Міжнародного валютного фонду за 2015 рік, де було зазначено, що коли багатіють збагачуватися, інші користь не зростають, а зростання сповільнюється. Дані більш ніж 150 країн говорять про те, що коли найбагатші 20% суспільства збільшують свої доходи на 1%, річний темп приросту ВВП зменшується майже на 0,1% протягом п'яти років.
Витрати на основні програми правопорушення різко зростуть. Старіння населення, зростаючі витрати на охорону здоров'я на особу та зростаючі витрати на Закон про доступну допомогу, ймовірно, можуть збільшити федеральні витрати на соціальне забезпечення, Medicare та Medicaid, якщо чинні закони залишаться незмінними. Як засвідчив Котлікофф, за підрахунками 76 мільйонів членів покоління Бебі-бумерів вже вступають у період, коли кожен одержувач буде збирати "40 000 доларів на допомогу в соціальному забезпеченні, Medicare та Medicaid щороку". Як наслідок, найбільша група людей, які вкладуть гроші в систему - Бумери - почне вивозити їх. Залишившись незмінними, соціальне забезпечення почне використовувати свої надлишки коштів для виплати пільг у 2017 році та виснаження резервів до 2034 року.
Процентні витрати по федеральному боргу втричі збільшаться вдвічі. За прогнозами CBO, чисті відсоткові витрати по федеральному боргу прогнозуються більш ніж втричі - з 223 мільярдів доларів у 2015 році до 772 мільярдів доларів у 2025 році.
Прогнози не включають в себе витрати на нові війни на захист від тероризму. Інститут Ватсона з Браунського університету оцінює витрати на сьогоднішні війни в Афганістані, Пакистані та Іраку в 4,4 трлн доларів, всі вони фінансувалися за рахунок запозичень. Деякі аналітики оцінюють витрати на три війни ще вище. Вартість майбутньої оборони невідома, але, ймовірно, буде настільки ж високою, як - якщо не вище - минулих війн.

Потенційні варіанти зниження дефіциту та федерального боргу

Роками американці заставили своє майбутнє, не зробивши важкого вибору щодо податків та витрат. Продовження затримки посилює боргові проблеми країни та її вплив на повсякденне життя.

У листопаді 2014 року CBO опублікував звіт, в якому проаналізував 79 варіантів, які законодавці можуть прийняти для зменшення річного дефіциту та державного боргу. Їх варіанти перегукувались з рекомендаціями двопартійної комісії Сімпсона-Боулза, яка поєднала глибокі скорочення витрат на військові та внутрішні ресурси, зменшила або припинила популярні податкові пільги та суттєво змінила програми соціального захисту та Medicare. Їх пропозиції включали збільшення доходів, а також скорочення витрат.

Заходи щодо збільшення державних доходів

Визнаючи, що політично прийнятне рішення повинно включати поєднання збільшення податків, а також скорочення витрат, ЦБ рекомендував наступні заходи щодо збільшення доходів федерації. Реалізація всіх цих заходів принесла б понад 606 мільярдів доларів щорічно до федеральних доходів.

1. Підвищення податків
Ніхто не любить підвищення податків, коли підвищення стосується їх доходів. Як наслідок, підвищення податків є настільки токсичним для політиків, що обіцянка ніколи не підвищувати податки "стала практично необхідною для республіканців, які шукають посаду, і є необхідною для демократів, які працюють у республіканських округах", - вважають американці Гровер Норкіст для податкової реформи. Тим не менш, будь-яке політично прийнятне рішення вимагає поєднання збільшення доходів та менших витрат.

Наступні нові податки збільшать доходи у федеральній валюті приблизно на 1,9 трлн дол. США з 2016 по 2024 рік:

Підвищити всі ставки податку на звичайний дохід на 1%. Кожна із семи встановлених законом ставок податку - 10%, 15%, 25%, 28%, 33%, 35% та 39,6% - буде підвищена на 1%, що призведе до додаткового прогнозованого 689 млрд. Дол..
Запровадити новий мінімальний податок на коригуваний валовий дохід (AGI) для платників податків, що перевищують 1 млн. Дол.. Цей варіант передбачає встановлення нового мінімального податку, рівного 30% для платників податків, які мають AGI понад 1 мільйон доларів. Вони також отримали б кредит у розмірі 28% своїх благодійних внесків. Новий податок додав би приблизно 66,1 мільярда доларів до федеральних доходів.
Збільшити ставку податку на довгострокові прибутки та дивіденди на 2%. Ця зміна додала б 52,9 мільярда доларів до федеральних доходів між 2015 і 2024 роками.
Включити іноземний дохід до оподатковуваного доходу. Громадяни США, які проживають за межами країни, можуть виключати з оподаткування 200 000 доларів США, навіть якщо вони не сплачують податки за країну, в якій вони проживають. Хоча ці зміни продовжуватимуть відрахування податків, сплачених іноземним урядам, це забезпечить падатковий паритет з громадянами США та внесе додаткові доходи в розмірі 96,2 мільярдів доларів протягом перших 10 років.
Пільги з податкового соціального страхування. Ця зміна стосуватиметься виплат за соціальне страхування аналогічно до оподаткування пенсій із визначеними виплатами та додасть додаткові 412 мільярдів доларів до федеральних доходів за перші 10 років.
Збільшити податок на прибуток підприємств на 1%. Незважаючи на те, що найвища податкова група становить 35% для корпоративного доходу понад 10 мільйонів доларів, ефективна ставка значно нижча за рахунок податкових кредитів та нижчих податків, які застосовуються до доходу нижче порогового рівня в 10 мільйонів доларів. Цей варіант дозволить збільшити всі корпоративні податкові групи на 1%, а до 2024 року додасть і оцінив 102 млрд доларів доходу.
Збільшити акцизні податки на пальне до 35 центів за галон. В даний час федеральний акцизний податок на галон бензину становить 18,4 копійки та 24,4 цнт за галон дизельного палива. Ці ставки були встановлені в 1993 році, коли ціни на нафту склали 16,75 долара за барель; ціни на нафту досягли понад 140 доларів за барель у 2008 році і з тих пір впали до середини - 30 доларів США. Це збільшення додало б 469 мільярдів доларів до Трастового фонду шосе для оплати оновлення інфраструктури та масового транзиту протягом наступного десятиліття.

2. Закриття податкових преференцій (лазівки)

Податкові преференції суперечливі, оскільки стимул для однієї сторони є лазівкою для іншої. Історично преференції - відрахування та кредити - використовувались для податкових пільг чи заохочень, щоб зробити певні інвестиції для соціального блага. За даними незалежної організації податкового дослідження Tax Foundation, загальна вартість преференційних статей у 2015 році становила $ 1,333 трлн - 131 млрд дол. Для корпорацій та 1,208 трлн дол. Усунення або зменшення деяких переваг може значно збільшити доходи федерації.

Пропозиції CBO щодо податкових преференцій включають наступне:

Конвертувати відрахування на іпотечний відсоток за допомогою 15% податкового кредиту. Цей варіант буде поетапним протягом шестирічного періоду. Максимальне вирахування відсотків - 1 мільйон доларів в даний час - буде зменшуватися на 100 000 доларів США щороку, а 15% кредиту на основі максимального іпотечного боргу в 500 000 доларів США, який набуде чинності в 2020 році. Додаткові надходження до 2024 року становитимуть 113 мільярдів доларів.
Усунути вирахування державних та місцевих податків. Значення певних деталізованих відрахувань, включаючи державні та місцеві податки, буде зменшено для платників податків вище визначеного порогу AGI. Очікувані доходи ФРС становлять 1,088 трлн дол. До 2024 року.
Зменшити відрахування для благодійного дарування. Лише внески, що перевищують 2% від ІГР, можуть бути відрахувані для платників податків, які перераховують деталізацію та платників податку на вищі доходи, будуть додатково обмежені. Додаткові податки, сплачені до 2024 року, оцінюються в 213 мільярдів доларів.
Обмежте деталізовані відрахування для фізичних осіб. Ця пропозиція обмежила б податкові пільги за окремими відрахуваннями до 28% від їх загальної вартості та додала б додаткові 139 мільярдів доларів до надходжень до 2024 року.
Обмежте щорічні внески на пенсійні плани. Максимально допустимий внесок фізичної особи обмежуватиметься 5000 доларів для ІРА та 15 500 доларів США для планів типу 401 тис. Доларів щорічно, незалежно від віку учасника. Загальний визначений ліміт плану внесків для працівника та роботодавця буде зменшений до 47 000 доларів щорічно. Ця зміна призведе до отримання додаткових надходжень у розмірі 82,5 мільярда доларів до 2024 року.
Усуньте надбавку до виснаження для видобувної промисловості. Використання зменшення витрат для відновлення інвестиційних витрат залишатиметься недоторканим, але відсоткове виснаження було б усунене. Ці зміни забезпечать приблизно 21,3 мільярда доларів протягом наступних 10 років.
Усунути податкові преференції щодо витрат на освіту. Запропонована зміна дозволила б усунути американський податковий кредит (AOTC) та податковий кредит за все життя, а також скасувати відновлення податкового кредиту Hope. Максимальна відрахування відсоткових витрат за студентські позики буде зменшена щорічно на 250 доларів США протягом наступних 10 років. Цей варіант додав би до 150 мільярдів доларів до 2024 року.

Заходи щодо зменшення витрат

Більшість американців підтримують стратегію скорочення дефіциту, яка збільшує доходи уряду та скорочує державні витрати. На жаль, законодавці виявляють мало інтересу та менше дій у вирішенні цих питань. Зрештою, політичні проблеми були вирішені тимчасовим підняттям межі боргу без будь-якої суттєвої зміни у нашому фіскальному підході.

Рекомендації CBO включають скорочення обов'язкових та дискреційних витрат:

Скоротити або усунути вигоди для пільговиків із нижчими доходами. Це було б досягнуто поєднанням зменшення виплат до нижчих рівнів та підвищення рівня доходу, необхідного для участі в Програмі додаткової допомоги в харчуванні (SNAP). Інші заходи включають усунення субсидій на харчування, що подаються в Національних програмах обіду та шкільного сніданку для тих сімей, які заробляють понад 185% федеральних настанов щодо бідності, а також усунення додаткових пільг щодо доходу від безпеки дітей. Орієнтовна середньорічна економія склала б 53,5 млрд доларів.
Зменшити або усунути субсидійовані кредити, включаючи грантові гранти, для студентів магістрантів. Гранти також обмежуватимуться найбільш потребуючим студентам. Ці заходи могли б зменшити витрати за 10 років приблизно на 114,4 мільярда доларів.
Зменшити переваги для ветеранів-інвалідів. Рекомендація призведе до економії приблизно 15 мільярдів доларів США.
Знизити федеральну пенсію для державних службовців та військовослужбовців. Орієнтовна економія складе 600 мільйонів доларів на рік.
Основна оплата для військовослужбовців. Рекомендація також включає заміщення цивільних службовців для членів Збройної служби, щоб отримати 10-річну економію в розмірі 24 мільярдів доларів.
Усунення або зменшення програм захисту. Рекомендації включають скасування купівлі нових винищувачів F-35 Joint Strike і використання вдосконалених версій винищувачів, які вже використовуються. Крім того, уряд припинить будівництво нових авіаносців, зменшить кількість підводних човнів балістичних ракет та відкладе розробку нового бомбардувальника далекої дальності. Щорічне скорочення витрат оцінюється в 8,4 мільярда доларів.
Усунення програм космічного дослідження. Припинення таких програм, як програма дослідження Марса, заощаджуватиме 7 мільярдів доларів щороку.
Скоротити кількість державних службовців. Обмеження замінного персоналу не більше ніж на одного працівника на кожні три робітники, які виїжджають, та скорочення щорічного загального погодження для цивільних службовців дозволить зекономити приблизно 10,3 мільярда доларів щорічно.
Скоротити фінансування автомобільних доріг та усунути дотації та субсидії на аеропорти, Амтрак та Транзитні системи. Прогнозовані витрати впадуть приблизно на 10,4 мільярда доларів на рік.
Скасувати закон Девіса-Бекона. Це законодавство вимагає від роботодавців виплачувати працівникам за федеральними проектами переважну заробітну плату працівникам з аналогічними обов'язками та обов'язками в регіоні. Скасування закону означало б, що працівникам федеральних проектів виплачується нижча заробітна плата, і це дозволить заощадити близько 1,2 млрд доларів на рік.

Якби всі скорочення видатків, запропоновані CBO, були здійснені, загальне скорочення становило б приблизно від 220 до 240 мільярдів доларів щорічно, або приблизно 55% від дефіциту 2015 року.

Конкретні рекомендації

Більше половини (52%) федеральних видатків припадає на пенсії та охорону здоров'я - насамперед дві програми надання прав, соціальне забезпечення та Medicare / Medicaid. Окрім загального збільшення податків та скорочення витрат, CBO рекомендувала ряд збільшення доходів та скорочення виплат, характерних для SS / Medicare / Medicaid та інших державних програм охорони здоров’я - програми, які багато хто вважає, є коренем нашого дефіциту:

Збільшити ліміт прибутку для податку на оплату праці із соціального страхування. Наразі податок обкладається лише 117 000 доларів заробітку. Підвищення суми, що підлягає оподаткуванню, до 241 600 доларів США та індексація її до інфляції додасть 687 мільярдів доларів до Фонду соціального страхування.
Підвищити повний пенсійний вік для соціальних виплат. Нинішній пенсійний вік для тих, хто народився в 1960 році або пізніше, становить 67 років. Підвищення віку до 70 років протягом шестирічного періоду дозволить заощадити 35 мільярдів доларів витрат до 2024 року.
Пов’язати початкові пільги із соціального страхування із середніми цінами. Розрахунок вигоди, що базується на зростанні індексу споживчих цін, а не на рівні заробітної плати - поточний метод - дозволить зменшити щорічні видатки приблизно на 8,6 млрд дол..
Скорочення виплат майбутнім бенефіціарам соціального страхування 15%. Постраждатимуть лише ті люди, яким після січня 2016 року виповниться 62 роки. Орієнтовні 10-річні заощадження становлять 204 мільярди доларів.
Змініть індекс коригування життя (COLA) соціального захисту. Заміна традиційного заходу ІСЦ на "прикутий" ІСЦ може зменшити виплати за соціальне забезпечення між 2016 та 2026 роками на 116,4 мільярда доларів.
Збільшити ставку податку на виплату заробітної плати Medicare до 3,9% із заробітної плати. Якщо додати 1% до поточної ставки податку в 2,9%, це призведе до приблизно 800 мільярдів доларів між 2016 і 2026 роками. Нове підвищення податку розподілиться однаково між працівником та роботодавцем. Наявний прибуток у розмірі 0,9% від фонду оплати праці застосовується до працівників, які заробляють 200 000 доларів і більше можуть залишатися на місці.
Збільшити премії за Medicare частини B і D. Поточні премії встановлюються у розмірі 25% витрат на частину В на одного учасника та 25,5% на витрати D частини. Підвищення премій до 35% від вартості призвело б до збільшення надходжень від премій на 299 мільярдів доларів за період з 2014 по 2015 рік.
Підвищити Федеральний податок на алкогольні напої та сигарети. Перший буде збільшений до $ 16 за галон літрів (що еквівалентно приблизно $ 0,25 за унцію), а ще 0,50 долара за пачку буде додано до акцизного податку на сигарети. Незважаючи на те, що ці пропозиції можуть збільшити державні доходи, основним завданням є скорочення вживання алкоголю та тютюну, двох речовин, які суттєво впливають на витрати на охорону здоров'я в країні..
Перекласти більше витрат на догляд на користувачів Medicare та Tricare. Постраждалими будуть майже 9,5 мільйона діючих службових служб, членів Національної гвардії та резерву, військових пенсіонерів та їхніх сімей у програмі охорони здоров'я Міністерства оборони. 10-річна економія оцінюється в 73 мільярди доларів.
Вимагати від виробників лікарських препаратів сплачувати мінімальну знижку в розмірі 23,1% за ліки, що постачаються бенефіціарам медичного забезпечення з низьким рівнем доходу, частина D. Раніше про знижку обговорювались між приватними планами Частини D та виробниками наркотиків. Якщо ця рекомендація буде виконана, знижка буде виплачена безпосередньо Medicare. Ця зміна додала б 103 мільярди доларів Medicare за 10 років.

Заключне слово

Вирішити проблеми боргу країни буде непростим. Багато хто впевнений називати запропоновані рекомендації CBO «драконічними» і можуть відмовитися розглядати їх застосування. У той же час наші політичні лідери неохоче вживають необхідних кроків для припинення циклу повторних дефіцитів, вважаючи за краще передавати долар наступним поколінням. Як наслідок, співробітник фонду Heritage Romina Boccia, цитований у статті Washington Examiner у 2016 році, «молодші, працюючі покоління матимуть менші особисті доходи та менше можливостей працевлаштування через високий державний борг». Fiscal Times стверджує, що молодих американців "позбавили права народження" і будуть "першим поколінням, перспективи якого нижчі, ніж у батьків".

Рішення надмірної заборгованості очевидні, хоча і непопулярні, і вимагатимуть жертв з боку всіх. Поколіннями американці жили понад свої можливості. Законопроект прийшов до сплати.

Чи хвилюєтесь ви про борг та його вплив на вас, ваших дітей чи онуків?