6 найкращих інвестицій для планування пенсій
Можливість майбутнього інвестиційного середовища, коли інфляція залишатиметься низькою, а процентні ставки зростають (протилежні 1960-х до 1980-х років), спричиняючи повільне економічне зростання, прогнозовані витрати на охорону здоров'я, які не покриваються страховим забезпеченням, і невизначеність програмних змін у сфері соціального захисту та Medicare призведе у людей, які продовжують працювати якомога довше, прискорюючи заощадження в подальші роки, і шукають максимальної віддачі у своїх портфелях.
За словами Кріса Брайтмана, керівника управління інвестицій у дослідницьких філіях, «Бебі Бумер працюватиме довше, ніж спочатку очікували. Їм доведеться зекономити більше, ніж планували. І їм на пенсію доведеться споживати скромніше ".
Ваші інвестиційні варіанти для виходу на пенсію
Існує буквально сотні, якщо не тисячі, різних інвестиційних засобів. У наступному списку описуються найпопулярніші варіанти, хоча деякі інвестиції (наприклад, золото та колекціонування) не перераховані, оскільки, за словами Уоррена Баффетта, їх важко проаналізувати, не вистачає продуктивного використання, і їх майбутня ціна залежить виключно від сподівання, що наступний покупець заплатить більше за товар, ніж власник.
Інвестиції в приватні компанії можуть бути прибутковими, але також не враховуються. Якщо ви інвестуєте в акції приватної компанії, майте на увазі, що інвестиція може мати значні нерозкриті, більш високі ризики, ніж інвестиції в акції регульованої публічної компанії.
1. Ануїтети
Ануїтети - це договори між страховою компанією та страхувальником, коли перший гарантує конкретну або змінну віддачу за вкладений капітал та здійснює виплати власнику полісу та / або його бенефіціарам протягом певного періоду часу, навіть усього життя. Виплати можуть розпочатися негайно або бути відкладеними до виходу на пенсію або пізніше.
Ануїтет може бути структурований так, щоб нагадувати інвестиції з фіксованим доходом, як облігація - додавання до принципу за фіксованою ставкою - або як інвестиція в власний капітал, де зростання невизначений і заснований на ефективності індексу безпеки, наприклад S&P 500. Ви можете купуйте ануїтети у більшості інвестиційних брокерів, включаючи TD Ameritrade. До переваг ануїтетів як інвестицій належать:
- Відстрочене податком зростання основної суми до розподілу. Найголовніше, що немає обмежень на розмір ануїтету, який ви можете придбати, на відміну від річних лімітів на IRA або 401k.
- Розподіл - це поєднання поверненого капіталу (без податків) та приросту (оподатковується за тодішньою ставкою), що фактично збільшує чистий дохід, який ви отримуєте кожен розподіл.
- Гнучкість інвестицій. Покупці можуть вибирати конкретні інвестиції зі змінним ануїтетом при купівлі та перед розповсюдженням. Ця гнучкість також поширюється на спосіб отримання розподілів, які можуть бути протягом певного періоду часу до життя та можуть включати пільги для годувальника.
До недоліків можна віднести комісію за покупку, яка може досягати 10%, обтяжливі збори за здачу, якщо ви знімаєте кошти раніше, ніж спочатку було укладено договір, штрафні санкції та податки на дострокове скасування, якщо ви знімаєте до 59 -річного віку, та високі щорічні збори. Ануїтети ніколи не слід купувати на захищеному від оподаткування рахунку, наприклад, ІРА, за винятком: після виходу на пенсію та бажання отримати впевненість у доходах до кінця життя.
2. Облігації
Облігація являє собою позику або уряду, або корпорації, згідно з якою позичальник погоджується платити вам фіксовану суму відсотків, як правило, півроку, до повного погашення інвестицій (до погашення). Облігації оцінюються за кредитним ризиком - незалежно від того, чи будуть здійснюватися відсотки та основні платежі - незалежними компаніями з кредитного рейтингу, такими як Standard & Poor та Moody's, найкращий рейтинг - відповідно AAA або Aaa. Облігації, як правило, торгують одиницями 1000 доларів, сума позначається як “номінальна”. Процентна ставка фіксується на момент випуску і залишається незмінною протягом усього періоду облігації.
Ринкова вартість облігацій змінюється залежно від процентної ставки облігації та сформованих ринкових процентних ставок на момент оцінки. Цей варіант називається ризиком "процентної ставки".
Наприклад, якщо сьогодні процентні ставки становили 6%, облігація, що виплачується через 10 років, із процентною ставкою 4%, продається приблизно за 666 доларів, навіть якщо старша облігація буде погашена повністю (1000 доларів), коли вона погашиться. Знижка виникає через те, що новий покупець інвестує в нову облігацію, що має рівний рейтинг якості, яка платить відсотки в розмірі 60 доларів на рік, а не купувати старі облігації, які платили лише 40 доларів на рік. Для того, щоб мати товарний характер, старі облігації потрібно дисконтувати, щоб забезпечити однакову річну віддачу від інвестицій - у цьому випадку 6%. Простіше кажучи, якщо поточна процентна ставка більша за процентну ставку облігації, ринкова вартість облігації буде меншою ніж номінальна (1000 доларів); якщо менша процентна ставка облігації, ринкова вартість буде більшою ніж номінальна.
Основна перевага облігацій та подібних інструментів з фіксованою ставкою полягає в тому, що їх повернення відоме, а погашення основної суми визначено, якщо вони утримуються до погашення. Ця визначеність на відміну від інвестицій в акціонерні капітали, які не мають конкретної або наперед визначеної майбутньої вартості. Деякі емітенти облігацій (наприклад, штати та муніципалітети) можуть випускати облігації з відсотками, які не оподатковуються федеральним урядом, але такі облігації ніколи не повинні купуватися на пенсійному рахунку, який сприяє оподаткуванню, оскільки податкові пільги будуть зайвими..
Казначейські облігації та векселі, випущені урядом Сполучених Штатів, вважаються найбезпечнішими інвестиціями у світі, практично не мають кредитного ризику. Для того, щоб мінімізувати ризики процентної ставки, проникливі інвестори використовують «облігаційні сходинки», інвестиційну схему, яка розміщує терміни погашення облігацій, щоб частина портфеля погашала щороку та могла бути реінвестована за тодішніми ставками.
3. Обмінні фонди, що торгуються (ETF)
ETF - це портфелі активів, спеціально розроблені для відстеження або паралельного руху індексу акцій або облігацій, таких як S&P 500, індекс Nasdaq-100 або індекс уряду / кредиту Barclays Capital США. ETF торгують так само, як акції, за винятком переваг вбудованої диверсифікації - їм не вдається активно керуватись, окрім приведення показників фонду у відповідність до індексу. ETF можна придбати у будь-якого брокера, включаючи Ally Invest або Zacks Trade.
Адміністративні витрати ETF є низькими - лише чверть витрат на адміністрування для активно керованого портфеля, наприклад, пайового фонду. Торгова діяльність значно скорочується порівняно з типовим взаємним фондом, створюючи менш оподатковуваний приріст капіталу (не має значення у відкладеному податком пенсійному рахунку) та більш ефективну віддачу від інвестицій. ETF є особливо корисними для пенсійних портфелів, оскільки інвестори визнали важливість розподілу активів, а не індивідуального вибору акцій, і, як правило, інвестиційний горизонт становить 10 і більше років.
Протягом останнього десятиліття з'явилися біржові фонди, які пропонують широкий вибір у базовому індексі, який планується відстежувати ETF. Вибір включає різні національні та міжнародні фондові індекси; різні строки погашення та / або рейтинги корпоративного та державного боргу; товари, такі як золото, срібло та паладій; та світові валюти.
Деякі ETF намагаються повторити ефективність таких інвестицій, як акції на ринках, що розвиваються, товарні індекси на основі ф'ючерсів або непотрібні облігації. Однак, коли торги рідше, існує ймовірність, що ETF може не точно повторити ефективність базового індексу, тим самим вводячи невизначеність у їх ефективності та можливий стримуючий характер для інвестицій.
4. Взаємні фонди
По суті, пайові фонди - це професійно керовані портфелі акцій та облігацій. Кожен фонд призначений для досягнення конкретної інвестиційної мети, такої як високий приріст, баланс між зростанням та ризиком, доходом та різними варіантами між цими категоріями. Взаємні фонди реєструються у Комісії з обміну цінних паперів та регламентуються Законом про інвестиційні компанії 1940 р. Та існують у США вже більше століття, набуваючи популярності у 1920-х роках. Массачусетський інвестиційний трест, широко зарахований як перший сучасний взаємний фонд в Америці, був створений в 1924 році і дав щорічну прибутковість у розмірі 9,11%. Якби тобі пощастило, щоб дід вклав 100 доларів у день Нового року в 1925 році, фонд сьогодні коштуватиме майже 250 000 доларів.
З цієї причини взаємні фонди історично були важливою частиною пенсійних планів американців. Згідно з фактичною книгою інвестиційних компаній 2013 року, пайові фонди різних типів становили 68% активів ІРА та 48% від залишків на 401 тис. К. На кінець 2011 року. Однак популярність пайових фондів на пенсійних рахунках зменшується.
У статті від 28 серпня 2013 року для The Motley Fool, сертифікований фінансовий аналітик Аманда Кіш навідріз твердить, що багато фондів "занадто дорогі, і більшість не зможе перемогти їх індекс у довгостроковій перспективі". Кіш також вказує, що через зміни на рівні рекордів у розпорядниках коштів минулі результати не є надійним показником майбутніх результатів.
Крім того, цінність портфеля, який керується професійно, ставила під сумнів численні дослідження, оскільки значна частина їх зростання була приписана широкому ринковому руху, а не майстерності менеджерів. Модель розподілу активів управління портфелем стала більш популярною, стимулюючи передачу взаємної власності на фонди ETF з меншими комісіями за управління та комісійні, більш простим процесом купівлі-продажу підрозділів та кращою ефективністю оподаткування на оподатковуваних рахунках.
5. Індивідуальні запаси
Звичайні та привілейовані акції представляють пропорційну власність у корпорації, остання перебуває на пільговій позиції щодо дивідендів та ліквідації. Власники загальної акції виграють через поєднання оцінок - підвищення ціни акцій, що перевищує ціну, виплачену при купівлі - та дивідендів. Акції зазвичай купуються та продаються через представників брокерських будинків, які виступають агентами для своїх клієнтів, які отримують комісії за свою послугу.
Ціна звичайної акції постійно змінюється, оскільки уявлення існуючих акціонерів та потенційних інвесторів про майбутнє компанії змінюються. Коли інвестори з оптимізмом ставляться до майбутнього компанії, ціни на її загальні акції зростають. Коли їх турбує чи турбує, ціни залишаються на рівні або знижуються. Рух цін акцій - це консенсус сотень чи тисяч інвесторів, які приймають індивідуальні рішення щодо акцій - купувати, продовжувати зберігати чи продавати.
Спробувати спроектувати майбутню ціну звичайних акцій окремої компанії вкрай складно, оскільки так багато факторів можуть впливати на майбутні результати позитивно та негативно. Як сказав Пітер Лінч, менеджер фонду Magellan Fidelity Investment (який забезпечив 29,2% щорічної віддачі між 1977 по 1990 рік), "У цій справі, якщо ти хороший, ти маєш рацію 6 разів з 10. Ти ніколи не буде правильним 9 разів з 10. "
Іноді ціни коливаються без видимих причин чи виправданих причин. Джим Креймер, автор книги "Справжні гроші: здорові інвестиції в божевільний світ", одного разу поскаржився: "Раз у раз на ринку робиться щось таке дурне, що забирає дихання".
Переваги загальнодоступних акцій, що публічно торгуються, полягають у тому, що вони є ліквідними (їх легко купувати та продавати), прозорими (оскільки фінансова інформація легко та легко доступна) та високо регламентованими. Однак, якщо ви не обізнаний, досвідчений інвестор, готовий приділити необхідний час аналізу та не в змозі стримувати свої емоції в періоди фінансового стресу, слід уникати вкладень в окремі загальні акції. Особливо це стосується пенсійних років, коли одна погана інвестиція може знищити економію років.
6. Партнерство з доходами
Інвестиційні інвестиційні фонди (REITS) та товариства з обмеженою енергією з обмеженою економікою (MLP) користуються популярністю серед пенсіонерів через високий розподіл грошових коштів у порівнянні з корпораційними дивідендами. REITS може або володіти майном безпосередньо, керуючи активами та стягуючими орендами, або володіти іпотекою нерухомості; деякі REITS мають комбінацію кожного. Енергетичний MLP володіє перевіреними запасами нафти і газу, які будуть вироблятися в майбутньому. REITs та MLP уникають подвійного оподаткування, застосовуваного до корпоративних дивідендів.
ЗНО потрібно розподіляти майже 90% щорічного оподатковуваного доходу, а більшість MLP щорічно виплачують більшість своїх доходів, точний відсоток визначається в документах про партнерство. Власники можуть отримати прибуток від розподілу та збільшення вартості базової нерухомості чи резервів. Однак потенційні покупці повинні також знати, що частина їх розподілу щороку теоретично є поверненням їх капіталу у вигляді амортизації та виснаження. Одиниці ЗЕД та MLP торгуються на біржах так само, як акції та облігації.
Заключне слово
Побудова та підтримання достатніх ресурсів для забезпечення комфортного, безтурботного виходу на пенсію - це постійна боротьба більшості людей, що стає ще складнішою в останні роки. На жаль, не існує жодного способу інвестування чи інвестування, який би гарантував успіх. Кожен із варіантів, описаних вище, може бути ефективним залежно від профілю ризику інвестора, можливості контролювати та керувати інвестиціями та потреб у доходах.
Які додаткові варіанти інвестицій ви б запропонували для пенсійного планування?
