6 найкращих інвестицій з низьким рівнем ризику, коли ви знаходитесь біля виходу на пенсію

Якщо ваша цільова пенсія в майбутньому три-чотири десятиліття, втрату значного капіталу за рахунок високого ризику можна подолати. Однак, коли пенсія наближається, інвестиційні періоди - час між вкладенням коштів та необхідними витратами на витрати на життя - скорочуються, збільшуючи ймовірність того, що втрати капіталу ніколи не можуть бути відновлені.

Коли ви наближаєтесь до дати виходу на пенсію, вам потрібно врахувати, чи має сенс ваша поточна інвестиційна стратегія. Наприклад, якщо ви були агресивним інвестором, охоче приймаючи значну мінливість в цінах своїх інвестицій, щоб отримати більший прибуток, було б розумно переробити свій портфель, щоб гарантувати, що максимальна сума капіталу буде вам доступна, коли ви виходите на пенсію.

Ідеальний портфель повинен мати мінімальний ризик та максимальну віддачу - однак ідеальні портфелі існують лише в теорії. Наступні інвестиції для пенсійного планування вважаються відповідними методами зменшити ризик портфеля.

Методи інвестування для зменшення ризику пенсійного портфеля

1. Облігаційні сходи

Цінні папери з фіксованим доходом, такі як облігації, як правило, не мають інвестиційного ризику, але піддаються процентному та кредитному ризику. Облігація (як правило, випущена в номіналах 1000 доларів США, яка називається "номінальною вартістю") - це просто позика уряду або корпорації, яка погоджується виплачувати фіксовану суму відсотків протягом періоду часу до погашення основної суми. Рівень відсотків, що сплачуються позичальником, залежить від його кредитного ризику - ймовірності того, що позичальник заплатить, як було обіцяно, - позичальника. Наприклад, якщо Позичальник А визнається менш кредитним, ніж Позичальник В, Позичальнику А потрібно буде сплатити більш високу процентну ставку для компенсації підвищеного кредитного ризику.

Облігації змінюються за ринковою вартістю, виходячи з процентної ставки облігації та процентної ставки, за якою нові позичальники аналогічного кредитного ризику можуть позичати гроші в даний час. Наприклад, якщо інвестору вже належить облігація в розмірі 1000 доларів США, яка сплачує процентну ставку в розмірі 6%, а новий позичальник з аналогічним кредитним рейтингом може позичити 1000 доларів під 4%, облігація з процентною ставкою 6% матиме поточна ринкова ціна 1500 доларів США, більше, ніж облігація з 4% відсотковою ставкою (1000 доларів).

І навпаки, облігація з процентною ставкою 4% на ринку, де відсоткові ставки для емітентів аналогічної якості становить 6%, продаватиметься за 2/3 номінальної вартості 1000 доларів США або 667 доларів США, навіть якщо кожен власник облігації отримає 1000 доларів США, коли погашається відповідні облігації погашаються. Це коливання ціни пов'язане зі зміною процентних ставок і зазвичай називається "ризик процентної ставки".

Облігаційні сховища - це портфель облігацій, що мають аналогічні кредитні рейтинги, але різні строки погашення. Наприклад, замість того, щоб утримувати єдину облігацію в розмірі 100 000 доларів, що виплачується за 10 років, інвестор міг придбати 10 позицій по 10 облігацій кожна (10 000 доларів), кожна позиція закінчується на рік пізніше попередньої позиції. Іншими словами, інвестор отримуватиме 10 000 доларів США виплати основної суми щороку наступного десятиліття. По мірі дозрівання кожної позиції інвестор буде реінвестувати виручку в нову облігацію з терміном погашення 10 років.

Володіння облігаційними сходами захищає власників облігацій від підвищення процентних ставок протягом наступного десятиліття. Негативний потенціал облігаційної драбини - це можливість стійкого зниження процентних ставок, що призводить до зниження цінності кожної облігації, якщо власник облігації змушений продати, а не чекати погашення.

2. Ануїтети

Ануїтети - це інвестиції, придбані у страхових компаній. Інвестиції в ануїтет можуть повернути фіксовану ставку протягом визначеного періоду часу або можуть бути вкладені в ринкові цінні папери, наприклад, пайові фонди. Перший відомий як "фіксований ануїтет", тоді як останній називається "змінною ануїтет".

Змінні ануїтети, як і ринкові інвестиції, можуть втратити вартість. Однак багато продуктів ануїтету пропонують певні гарантії чи гарантії на первісну вкладену суму - хоча часто за додаткову плату. Але незалежно від виду ануїтету, в який інвестується, після закінчення інвестиційного періоду (і інвестор досягає 59 1/2 віку), інвестор має можливість ануїтувати політику, за допомогою якої він або вона отримує гарантовані платежі протягом визначеного періоду часу (наприклад, для життя) в обмін на цінність політики. Або інвестори можуть здійснити зняття коштів після періоду інвестування (або "періоду здачі"), не відкидаючи всю вартість контракту.

Ануїтети зростають на основі відстроченої податкової суми, при цьому кожен платіж складається з поєднання основної суми (без податку) та відсотків (в ідеалі оподатковується за нижчою ставкою, ніж сплачується під час роботи). Людина може придбати ануїтет протягом своїх років, які отримують прибуток, але відкласти початок виплат до виходу на пенсію. Гнучкість ануїтетів є особливо вигідною для інвестора, який наближається до виходу на пенсію, оскільки він / вона можуть сьогодні вкласти гроші, нехай принцип зростає на основі відкладеного податку, а потім вибирає період оплати за фіксованою або змінною ставкою часу. Однак ануїтет є дорогим, і якщо страхувальникові потрібні кошти протягом періоду капітуляції або до виходу на пенсію, на нього або вона можуть виникнути значні збори за здачу та / або інші збори.

Нарешті, норми прибутку, отримані за довірителем, можуть бути меншими, ніж можна було б отримати на інших професійно керованих рахунках. Ці транспортні засоби можуть бути дуже ефективними, але є складними, дорогими і можуть прив’язати ваші гроші на роки - поговоріть з кваліфікованим фінансовим консультантом перед тим, як інвестувати гроші та вибрати ануїтет..

3. Взаємні фонди (керовані рахунки)

Простіше кажучи, взаємні фонди - це професійно керовані портфелі акцій та облігацій. Хоча пайові фонди знизили свою популярність з моменту свого розквіту в 1970-х та 1980-х роках, вони залишаються основним інвестиційним механізмом для пенсійних рахунків. За даними «Фактурника інвестиційних компаній 2013 року», пайові фонди складали понад дві третини всіх активів ІРА та майже половину залишків на 401 тис. К. 2011 р. Деякі фонди прагнуть агресивного зростання, а інші домагаються безпеки та доходу.

Якщо ви були покупцем пайових інвестиційних фондів з високим ростом, обміняйте частину своєї позиції на менш мінливі збалансовані та доходи. Залежно від спонсора фонду, ви зможете обміняти частки агресивних фондів на акції у фондах нижчого ризику з мінімальними витратами або адміністративними головними болями.

До переваг професійно керованого портфеля можна віднести:

• Досвідчений менеджер з портфеля повний робочий день зосередився на активах, якими керує та, як правило, підтримується легіонами персоналу.
• Можливість інвестора вибрати конкретні інвестиційні цілі відповідно до його потреб, таких як високий ріст, велика шапка, збалансований ріст, компанії, що розвиваються, та прибуток.
• Можливість регулярно інвестувати невеликі обсяги капіталу протягом тривалих періодів часу. Багато приватних менеджерів вимагають портфелів від 500 000 до 1 мільйона доларів як мінімум, який вони приймуть.

Недоліками пайових фондів є високі комісії з продажу, плата за управління та комісії з цінних паперів, що сплачуються за торги цінними паперами в керованому портфелі. В останні роки існують певні звинувачення, що типовий менеджер фонду не в змозі перемогти середні ринкові показники протягом будь-якого значного періоду, стверджуючи, що повернення пайових фондів, швидше за все, є результатом головних ринкових змін, а не індивідуального вибору акцій.

Тим не менш, поєднання професійного управління, диверсифікації та суворого нагляду та регулювання виправдовують розгляд інвесторами, що наближаються до виходу на пенсію, як метод зниження інвестиційного ризику шляхом диверсифікації в їх портфелях окремих акцій.

4. Обмінні фонди, що торгуються

В останні роки інвестори зібралися до нового інвестиційного механізму: біржового фонду (ETF). Пулами активів, що суперечать розміру більших пайових фондів, управляються лише в тому сенсі, що акції вибираються для повторення руху публічного індексу акцій або облігацій, таких як S&P 500, індекс NASDAQ-100 або Barclays Capital Уряд / Кредитний індекс США. У той же час акції можна придбати або продати так само, як і будь-яку корпоративну загальну акцію.

Залежно від індексу, який фонд був розроблений для імітації, існує вбудована диверсифікація. Адміністративні збори значно менші, ніж типовий взаємний фонд, а комісії за торги цінними паперами ETF значно менше, ніж керовані пайові фонди, оскільки єдиним видом діяльності є все, що потрібно, щоб привести ETF у відповідність до індексу. Якщо, як дехто стверджує, ефективність взаємного фонду дорівнює ринку в цілому (наприклад, S&P 500), ETF, що відстежує S&P 500, призведе до більшого чистого прибутку для інвестора, просто тому, що збори, як правило, становлять одну чверть до однієї третини зборів типового взаємного фонду.

Інвесторам, які прагнуть зменшити ризики з наближенням до виходу на пенсію, слід бути особливо обережними при виборі одного ETF або групи ETF, оскільки індекси можуть представляти стратегії високого ризику, такі як товарні інвестиції, цінні папери, що розвиваються, або світові валюти. В ідеалі вам слід «збалансувати портфель», розподіливши ETF з різними ринковими характеристиками. Наприклад, деякі показники збільшуються у вартості, коли економіка занепадає, а інші ростуть відповідно до економіки. Ідеально збалансований портфель не вплинув би на суттєвий рух в будь-якому напрямку.

Вибір ETF, який відстежує індекс нижчого ризику, може зменшити загальний ризик портфеля. Деякі ETF, які варто розглянути, включають наступне:

• Портфоліо високих дивідендів PowerShares S&P 500 (SPHD), який відстежує індекс високих дивідендів з низькою волатильністю S&P 500
• SPDR® S & P® Транспорт ETF (XTN), який відстежує галузевий індекс S&P Transportation Select
• Глобальний індекс X Гуру ETF (GURU), який відстежує індекс Солактивного Гуру

5. Інвестиційні інвестиційні фонди

Фонди інвестування в нерухомість (REITs) користуються популярністю у інвесторів завдяки їх концентрації в активах нерухомості. Ці активи можуть бути заставою на житлову та комерційну нерухомість, іпотечні цінні папери або фактичну нерухомість, наприклад, житлові будинки та комерційні будівлі. Нерухомість завжди користувалася низкою податкових переваг - включаючи амортизацію, в деяких випадках на надприскореній основі. Наприклад, житловий будинок, придбаний за 1 мільйон доларів із базовою вартістю землі 100 000 доларів, матиме право на податкову знижку в розмірі 30 000 доларів на рік протягом наступних 30 років. Це означає, що прибуток у розмірі 30 000 доларів США може бути розподілений щороку без сплати податку.

Довірча угода також уникає подвійного оподаткування, що впливає на корпорації та акціонерів. Ефективно, корпорація спочатку сплачує податок зі свого доходу та розподіляє кошти після оподаткування акціонерам у формі дивідендів. Потім акціонери оподатковуються вдруге, оскільки дивіденди розглядаються як особистий дохід окремому акціонеру.

ЗНО не оподатковується, якщо вони щорічно сплачують щонайменше 90% доходу бенефіціарам. Після виходу на пенсію багато інвесторів активно шукають інвестицій REIT через цю вимогу. Після багатьох років рецесії, багато аналітиків вважають, що нерухомість буде середньостроковою на ринку, що робить їх більш привабливими для інвесторів, які скоро будуть відставними.

Нерухомість, як і більшість видів активів, переживає цикли процвітання та занепаду. Властивості нерухомості менш ліквідні, ніж торгувані цінні папери, в той час як іпотечні цінні папери продовжують перебувати під регулювальним обстрілом. Тим не менш, податкові переваги, важелі та можливість того, що поступовий цикл нерухомості розпочнеться під час відновлення економіки, виправдовують їх включення до консервативного портфеля. Розсудлива особа обмежила б загальний обсяг власності REIT до 20% або менше загальної вартості портфеля, без жодного REIT, що складе більше 10% всього портфеля.

6. Майстерне обмежене партнерство

Основні товариства з обмеженою відповідальністю (MLP) - це тип товариства з обмеженою відповідальністю, яке публічно торгується. Незважаючи на те, що MLP можна знайти в різних галузях та видах діяльності, більшість з приблизно 130 існуючих сьогодні MLP пов'язані з передачею сирої нафти чи природного газу по трубопроводах. Партнерство є власником трубопроводу та отримує плату за передачу, виходячи з обсягу, оскільки нафта або природний газ проходять через магістраль. Багато в чому MLP подібні за ризиком до запасів комунальних послуг, оскільки вони є важливими для енергокомпаній чи нафтопереробних заводів, які, в свою чергу, забезпечують необхідну продукцію для населення.

MLP включає загального партнера, який відповідає за управління справами товариства, і обмежених партнерів, які надають капітал для діяльності товариства (наприклад, будівництва та експлуатації трубопроводу), але не мають органу управління (включаючи право на заміну загальний партнер, за винятком певних випадків), ні фінансові чи юридичні зобов'язання, що випливають із діяльності товариства. Угода про партнерство, як правило, передбачає регулярний розподіл грошових потоків з певними обмеженнями. Податки не сплачуються на рівні партнерства - будь-який податок на прибуток або надмірні відрахування передаються обмеженим партнерам та оподатковуються на їх індивідуальному рівні при отриманні розподілу..

Основне товариство з обмеженою відповідальністю схоже на довіру до інвестицій у нерухомість, що матеріальні активи можна зменшити або знецінити; в деяких випадках прискорене знецінення (а також податкові кредити) можна використовувати на користь партнерів з обмеженою відповідальністю. Цей договір дозволяє обмеженим товариствам отримувати розподіли на основі податкової вигоди. Як і ЗЕД, МСП можуть бути відповідними інвестиціями для тих, хто шукає нижчий ризик та високий дохід пропорційно своєму інвестиційному капіталу.

Основним недоліком MLP є те, що його бізнес дуже цілеспрямований. Оскільки більшість MLP зосереджені в енергетичному секторі, їх перспективи відповідають результатам галузі. Іншими словами, коли попит сповільнюється, їх прибуток і розподіл, ймовірно, впадуть. Деякі MLP, що торгуються публічно, розглядають питання про додавання до свого портфеля для зменшення ринкового ризику: Приміські партнери пропану (SPH), Targa Resources Partners (NGLS) та PVR Partners (PVR).

Заключне слово

Незалежно від того, чи потрібно вам коригувати свою інвестиційну стратегію цього року, через п’ять років, чи ніколи це не особисте рішення. Це рішення залежить від вашої толерантності до ризику, різноманітності та суми ваших загальних інвестицій, які можуть бути використані для виходу на пенсію, використання вами персональних професійних менеджерів грошей, а також вашої готовності інвестувати час та енергію, не відстаючи від ринку та ваших інвестицій..

Яким би не було ваше рішення, розумно пам’ятати про наступне:

• Ніщо не вічне. Навіть найкращі інвестиції можуть впасти у вартості.
• Ви не можете взяти його з собою. Слух не поставляється з причепами U-Haul - в якийсь момент ви накопичитеся достатньо, щоб ризикувати зайвим і нерозумним.
• Безкоштовного обіду немає. Якщо щось здається занадто хорошим, щоб бути правдою, це, мабуть, є. Уникайте інвестицій у високодоходні, «гарантовані» схеми - ви заощадите гроші в довгостроковій перспективі.

Що ти думаєш? Настав час переглянути свій портфель або змінити інвестиційні цілі?