Що таке обмежені запаси та обмежені запаси (RSUs)

Але хоча обмежені акції та РСУ багато в чому схожі, більшість роботодавців, як правило, віддають перевагу РГУ. Це відбувається тому, що вони дозволяють компаніям відкладати випуск фактичних акцій учасникам на певний проміжок часу.

Що таке обмежений запас?

Обмежений запас є запасом, який, як випливає з назви, має певні обмеження щодо його випуску та продажу роботодавцем. Цей тип акцій не слід плутати з іншою категорією цінних паперів з обмеженим доступом, які випускаються корпоративним керівникам відповідно до Правила 144 СЕК, що забороняє торгувати інсайдерською діяльністю.

Обмежений запас може бути виданий будь-якому типу працівника в компанії, а його видача та управління не регулюються правилом 144, як правило. Однак обмежений запас - це окрема організація від кваліфікованих пенсійних планів, таких як 401 тисяча, які підпадають під дію регламенту ERISA. Він не отримує податкового режиму будь-якого типу, як це роблять кваліфіковані плани.

Структура та призначення

Обмежений запас надається працівникові на дату гранту таким чином, як у традиційних планах акцій. Однак обмежений запас не має функції вправ; акції, як правило, зберігаються компанією до завершення розкладу прибутків. Акціоновані акції класифікуються як "дотація на повну вартість", що означає, що акції несуть повну вартість акції на момент її надання.

Обмежений запас нагадує традиційні некваліфіковані плани тим, що існує значний ризик втрати працівником. Якщо вимоги графіка накладення не виконані, тоді працівник втрачає запас роботодавцю.

Графік прийому

Роботодавці випускають обмежений запас як засіб мотивації працівників до досягнення певних корпоративних цілей. Як правило, для обмежених запасів застосовуються три типи умов набору:

Стажування працівників. Багато обмежених планів акцій просто вимагають, щоб працівник залишався працевлаштованим на підприємстві протягом певного періоду часу, наприклад, три-п’ять років.
Продуктивність працівника. Деякі графіки набору коштів виплачуються після досягнення певних цілей компанії, наприклад, розробка нового продукту або досягнення певного порогу виробництва.
Прискорене живлення. Прискорене накладення прав може бути використане, якщо компанія стає неплатоспроможною або банкрутом (щоб працівник міг хоча б отримати щось до того, як акція стане нікчемною) або працівник вмирає або стає інвалідом.

Деякі графіки набору даних поєднують ці функції. Наприклад, фірма може запропонувати чотирирічний графік виплат, який прискориться, якщо працівник повинен досягти певних цілей або завдань. Графіки розміщення обмежених акцій відображають плани кваліфікованих планів розподілу прибутку, і можуть бути або «скелями», або «класифікованими» на розсуд роботодавця. Передача скелі - це домовленість, коли працівник отримує всі акції відразу через певний проміжок часу, наприклад, п’ять років. Оцінене зарахування періодично знімає обмеження на частку акцій протягом встановленого періоду - наприклад, 20% акцій один раз на рік протягом п'ятирічного періоду з моменту надання.

Оподаткування обмежених запасів

Як і у випадку некваліфікованих опціонів акцій, обмежені акції не оподатковуються під час надання (або здійснення), оскільки тут немає функції здійснення). Вартість акцій з обмеженим доступом стає повністю оподатковуваною, коли вони набуваються; тобто коли немає подальшого ризику конфіскації і працівник бере конструктивне отримання паїв.

Сума, яка оподатковується, дорівнює кількості акцій, отриманих на день виплати, помноженій на ціну закриття акцій. Ця сума оподатковується працівником як компенсація за звичайними ставками доходу, незалежно від того, чи працівник негайно продає акції або утримує акції протягом певного періоду часу. Податок на оплату праці - включаючи податки на державну, місцеву, соціальну допомогу та Medicare - знімається, і роботодавець може вирішити зменшити кількість виплачених працівникові акцій на суму акцій, необхідних для покриття податку на утримання.

Співробітники, які вирішили зберегти акції та продати їх на більш пізню дату, відповідно звітують про коротко- чи довгострокові прибутки чи збитки, при цьому ціна акцій або ціни на дату (або дати) виплати стають основою витрат на продаж.

Приклад оподаткування при влаштуванні
5 вересня Сем отримує 1000 акцій з обмеженою акцією. Акція закривається на рівні $ 45 за акцію в той день. Йому доведеться повідомити за це 45 000 доларів заробленої компенсації. Якщо він перебуває у планомірному плані зарахування, тоді використовується заключна ціна акцій на кожну дату придбання. Цей дохід буде доданий до решти його заробітної плати за формою W-2.

Розділ 83 (b) Вибори

Співробітники, які отримують акції з обмеженим доступом, повинні зробити важливий вибір, коли вони вступлять у ці плани. У них є можливість сплатити податок під час надання права, або вони можуть сплатити податок за акції на момент надання. Розділ 83 (b) Кодексу про внутрішні доходи дозволяє проводити ці вибори і дозволяє працівникам сплачувати податок до виплати, як засіб, можливо, сплачувати менше податку в цілому. Зрозуміло, чи працює ця стратегія, повністю залежить від продуктивності акцій.

Приклад 83 (b) Вибори
Джоан дізнається, що їй буде надано 1000 акцій з обмеженою акцією. Ціна акцій компанії становить 10 доларів на дату надання. Джоан вважає, що ціна акцій істотно подорожчає протягом наступних п'яти років, тому вона вирішує зараз сплатити податок за акції відповідно до розділу 83 (b). В результаті вона оподатковується 10 000 доларів звичайної компенсації.

Через п’ять років вона стає повною мірою на складі за графіком виходу скелі, і акція коштує 25 доларів за акцію. Джоан ефективно уникає оподаткування 15000 доларів доходу за цим положенням. Однак, якби ціна акцій була нижчою за 10 доларів, коли вона отримала право, тоді вона не зможе повернути податки, які вона сплатила, виходячи з вищої ціни акцій на дату гранту.

Переваги обмеженого запасу

Акціоновані акції мають ряд переваг перед традиційними планами акцій. Деякі з основних переваг, які отримують цей товар, включають:

Повна вартість при гранті. На відміну від традиційних опціонів акцій, обмежені акції не стають марними, якщо вони опускаються нижче певної ціни (якщо, звичайно, ціна акцій не впаде до нуля). Таким чином, працівники не можуть потрапити під воду на обмежений запас і не доведеться повертати частину виручки від продажу, щоб повернути суму, що була надана.
Поліпшення мотивації та строку праці працівників. Співробітники, які знають, що одразу ж увійдуть у повну вартість акцій, як тільки вони отримають право, вони з більшою ймовірністю залишаться в компанії та виступлять на високому рівні.
Права виборців. На відміну від своїх двоюрідних братів РСУ, власники обмежених акцій отримують право голосу за кількість акцій, які їм надаються. Цей привілей існує незалежно від того, чи завершено графік прийому.
Дивіденди. Акціоновані акції зазвичай виплачують або прямі дивіденди (або грошову суму, рівну їм, перш ніж вони будуть надані) акціонеру як до, так і після виплати.

Недоліки обмеженого запасу

Деякі недоліки, які мають обмежений запас, включають:

Вимоги до вестингу. Співробітники не можуть негайно заволодіти запасом, але повинні дочекатися виконання певних положень щодо отримання прав.
Перевищення податку. Працівникам, можливо, доведеться сплачувати непотрібні податки відповідно до виборів розділу 83 (b), якщо ціна акцій знизиться.
Вище оподаткування. Немає доступності при здійсненні капітальних прибутків під час здійснення - лише за будь-яку подорожчання між ціною на придбання та продажем.
Менше випущених акцій. Оскільки вони мають абсолютну вартість, компанії, як правило, випускають менше акцій (можливо, третину до чверті) акцій з обмеженою вартістю порівняно з опціонами акцій.
Терміни оподаткування. Співробітники повинні сплачувати податок, утриманий утриманні, під час здійснення незалежно від того, коли продаються акції - відстрочка до продажу не доступна.

Що таке обмежені запаси (RSUs)?

Незважаючи на те, що акції з обмеженим доступом багато в чому схожі на фактично обмежені акції, ці універсальні інструменти часто випускаються роботодавцями замість акцій з обмеженим доступом. RSU пропонують багато таких же переваг, що і акції з обмеженим доступом, але мають деякі унікальні характеристики, які роблять їх переважними перед фактичними запасами в деяких випадках.

Заборонені акціонерні підрозділи являють собою обіцянку роботодавця виплатити працівникові певну кількість акцій акцій компанії в майбутньому після завершення розкладу набору. Працівникові присвоюється відповідна кількість «підрозділів», які представляють його / її зацікавленість у запасі, але фактичного фінансування до завершення вивільнення коштів не існує - присвоєння цих підрозділів є лише записом бухгалтерії, який не має жодного матеріального значення.

Зазвичай у RSU є графіки присвоєння, подібні або ідентичні дотаціям фактично обмежених акцій. Вони не виплачують дивіденди безпосередньо, але можуть виплачувати еквіваленти дивідендів, які можуть бути переведені на ескроу-акаунт, щоб допомогти сплатити податки за утриманням, або ж реінвестувати у придбання більшої кількості акцій.

Оподаткування РСУ

Паї з обмеженим доступом оподатковуються приблизно так само, як і фактичні акції з обмеженим доступом. Співробітники повинні сплачувати податок на прибуток та утримування податку на суму, отриману на дату перерахування, виходячи із закритої ринкової вартості ціни акцій. Вони, як правило, мають однакові можливості для вибору, щоб сплатити податок з утримання; вони можуть або сплатити податок з кишені, або продати необхідну кількість одиниць, щоб покрити цю суму. Закриваюча ціна акцій при викупі потім стає основою для обчислення прибутку або збитків під час продажу акцій.

У розділі 83 (b) вибори не доступні для працівників, які отримують RSU. Це пояснюється тим, що це положення стосується лише матеріального майна певного роду, і фактичне майно їм не надається, як це стосується акцій обмеженого запасу. Однак RSU не обкладаються податком до тих пір, поки не буде виконано обидва строки накладання прав і працівник конструктивно отримає фактичні частки, які були обіцяні. Звичайно, ці дві події, як правило, відбуваються одночасно, але працівники мають змогу відкласти оподаткування в деяких випадках (за винятком податку на соціальне забезпечення та медичну допомогу, який завжди повинен сплачуватися при наданні) шляхом обрання отримати акцію пізніше.

Переваги RSU

RSU пропонують багато таких самих переваг і недоліків, що і їх двоюрідні родичі. Застосовуються наступні ключові відмінності:

Можливі нижчі податки. Через відсутність положення розділу 83 (b) немає можливості переплачувати податки.
Відстрочка випуску акцій. Роботодавці можуть випускати RSU без розбавлення бази акцій (затримка випуску акцій компанії). Це суттєва перевага не тільки щодо обмежених запасів, але й інших форм планів акцій, таких як плани придбання акцій працівників та законні та незаконні плани опціону акцій.
Дешево. Роботодавці несуть менші адміністративні витрати, оскільки фактичних акцій для зберігання, запису та відстеження немає.
Податкове відстрочення. Можливо відстрочити оподаткування поза датою накладення коштів, затримуючи випуск працівника акцій.
Іноземні податкові податки. Емісія ОВС працівникам, які працюють за межами США, може полегшити оподаткування через різницю в тому, коли та як оподатковуються опціони.

Недоліки RSU

Немає права голосу. RSUs не пропонують права голосу, поки фактичні акції не будуть видані при наданні права.
Дивідендів немає. RSU не можуть виплачувати дивіденди, оскільки фактичні акції не використовуються (роботодавці можуть виплачувати еквіваленти готівкових дивідендів, якщо вони бажають).
Немає розділу 83 (b) Вибори. RSU не пропонують вибори розділу 83 (b), оскільки одиниці не вважаються матеріальним майном відповідно до визначення Кодексу внутрішніх доходів. Цей тип виборів може використовуватися лише з матеріальним майном.

З точки зору працівника, реально не існує великої різниці між прийомом обмежених запасів порівняно з обмеженими запасами одиниць, за винятком того, що не існує 83 (б) виборів для РСУ. Роботодавці, як правило, отримують більше переваг від використання RSU, оскільки це дозволяє їм відкласти емісію акцій компанії до завершення графіку надання прав, що потім затримує зменшення бази акцій.

Заключне слово

Акціоновані акції та RSUs є більш гнучкими формами відстроченого податкових відшкодувань акцій, які не мають деяких обмежень, з якими роботодавці часто стикаються зі звичайними планами акцій, наприклад, зменшенням акцій компанії. Незважаючи на те, що обидва типи планів стають все більш популярними у роботодавців, RSU починають затьмарювати своїх колег через їх більшу простоту та відкладення випуску акцій.

Для отримання додаткової інформації про ці форми компенсації власного капіталу зверніться до представника відділу управління персоналом або фінансового радника.