Що таке взаємні фонди закритого типу? Порівняйте 4 ключові відмінності в інвестуванні

Те, що ви, можливо, не знаєте, це те, що насправді існують різні види пайових фондів. Дві основні - відкритий і закритий. Розуміння відмінностей між ними може допомогти вам розширити та посилити розподіл активів вашого інвестиційного портфеля на основі вашої толерантності до інвестиційного ризику.

Що таке відкриті взаємні фонди?

Коли більшість людей думають про "взаємний фонд", те, про що вони думають, - це відкритий взаємний фонд. Цей тип пайових фондів не має обмежень щодо кількості акцій, які фонд може видати поточним та новим інвесторам. Тому, якщо попит на акції відкритого взаємного фонду збільшується, взаємний фонд та компанія, яка ним керує, продовжать випускати нові акції, незалежно від кількості інвесторів. Відкриті взаємні фонди також можуть викупити акції фонду, коли інвестори бажають продати. Сам пайовий фонд є виробником ринку і забезпечує наявність покупців і продавців, коли ця функція необхідна. Він оцінюється виходячи з чистої вартості активів або NAV, яка є загальною ринковою вартістю основних активів. Внаслідок цих характеристик відкриті пайові фонди дозволяють інвесторам велику гнучкість.

Що таке взаємні фонди закритого типу?

У той час як взаємний фонд відкритого типу постійно додає і віднімає загальну кількість випущених акцій, взаємний фонд закритого типу не бере участь у традиційному додаванні та відніманні додаткових акцій. Натомість взаємний фонд закритого типу торгує через біржу, таку як Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE), і має фіксовану кількість акцій, доступних ринку. Наприклад, якщо один мільйон акцій випущено під час первинного розміщення акцій (IPO) фонду, то ця сума буде встановленою сумою, яку можна торгувати назад та назад через посередників..

4 Що слід враховувати при інвестуванні у взаємні фонди

1. Комісії за комісії
Оскільки фонди закритого типу продаються точно так само, як акції, інвестор сплачує брокерську комісію кожного разу, коли він купує та продає акції взаємного фонду закритого типу. Це робить взаємні фонди закритого типу непривабливими для маленьких інвесторів, які люблять використовувати усереднення долара або систематичне інвестування щомісяця для створення позиції у взаємному фонді. Через здатність швидко торгувати і закривати взаємний фонд закритого типу, такі види інвестицій часто більше використовуються тим короткостроковим інвестором, який може стрибати і вийти з позиції, коли ціна змінюється протягом дня. Ці типи пайових фондів також можуть торгуватися з використанням лімітних ордерів та зупинок замовлень, на відміну від відкритих взаємних фондів. Відкриті взаємні фонди були розроблені з урахуванням довгострокового інвестора. Майте на увазі, що все ще є комісії за управління інвестиціями, які вам потрібно сплатити.

2. Цінові знижки
Ціни взаємних фондів закритого типу не прив’язуються до чистої вартості активів (NAV), як взаємні фонди відкритого типу. Натомість вони оцінюються попитом та пропозицією на кінцеву кількість акцій на ринку. Одна з переваг цього типу ціноутворення полягає в тому, що взаємний фонд закритого типу може торгувати за ціною акцій, нижчою за його базові активи. Коли торгують акціями за низькою ціною, дисконт може бути досить привабливим для потенційних інвесторів, які шукають додатковий приріст капіталу.

3. Нестабільність
Як і будь-який тип інвестицій, існують ризики, пов'язані з цими коштами. Ціна або закритого або відкритого взаємного фонду може коливатися, і обидва можуть зазнавати раптових надходжень або викупу. Взаємні фонди закритого типу опиняються на волі мінливості навіть більше, ніж типові відкриті через свою структуру акцій та неможливість випуску нових акцій. Одним з недоліків наявності встановленої кількості акцій є те, що продавців може бути недостатньо, щоб задовольнити попит покупців, або навпаки, що може змусити коливатися ціни більше, ніж вартість акцій, якими вона володіє. У багатьох закритих фондах обсяг торгується дуже низький, що посилює коливання цін, тоді як нові покупці купують акції великого викупу.

4. Коли встановлюються ціни
Як згадувалося раніше, взаємні фонди закритого типу безперервно торгують на відкритому фондовому ринку протягом усього дня. Ціни цих фондів постійно зміщуються, щоб задовольнити попит та пропозицію. І навпаки, відкриті пайові фонди перераховують свою ціну акцій один раз на день, коли фондовий ринок закривається та перераховується вартість його базових активів. Тому інвестори можуть купувати та продавати свої акції, виходячи з ціни відкритого взаємного фонду на кінець попереднього робочого дня, коли перерахунок НАВ.

Який взаємний фонд підходить саме вам?

І взаємні фонди відкритого, і закритого типу - це чудові варіанти інвестування. Кожен з них служить окремим цілям для довгострокових та короткострокових інвесторів (тобто бета-порівняно стратегії та стилі інвестування)

Якщо ви довгостроковий інвестор, який має кілька років чи навіть десятиліть, поки вам не потрібні гроші, які ви інвестуєте назад, тоді традиційні відкриті взаємні фонди, швидше за все, є правильним вибором для вас. Відкритий взаємний фонд - ідеальний вибір для інвестора, який купує і утримує, та для інвестора, який прагне використовувати усереднення вартості долара для того, щоб створити позицію у взаємному фонді протягом тривалого періоду часу.

Взаємний фонд закритого типу - це чудовий вибір інвестицій для інвестора, який має велику кількість коштів для інвестування або який хоче інвестувати протягом короткого періоду часу. Оскільки інвестори повинні сплачувати комісії за кожну покупку, використання взаємних фондів закритого типу, особливо при великих інвестиціях, використовуючи знижену ціну NAV, може бути дуже вагомою інвестицією.

Інвесторам слід витратити час на ретельний розгляд, щоб переконатися, що вони вкладають у правильний тип пайових фондів власну фінансову ситуацію та цілі.

Ви інвестуєте в якісь взаємні фонди? Які вподобання - відкриті чи закриті?