Що таке План власності на акції працівника (ESOP) - визначення, плюси і мінуси

Роботодавці не повинні розглядати ESOP як просто ще один засіб нагородження працівників акціями акцій - ця унікальна форма власності на акції працівників принципово не відрізняється від будь-якої іншої форми акцій або кваліфікованого плану.

Що таке план ESOP?

Плани ESOP - це кваліфіковані пенсійні плани, розроблені виключно з метою передачі акцій власності компанії обом керівникам і рядових працівників. Незважаючи на те, що ці плани доступні для публічно торгуваних компаній, їх найчастіше використовують тісно утримувані підприємства, які потребують ліквідного ринку своїх акцій. Плани ESOP вирішують цю проблему, купуючи акції у працівників, записаних до плану, коли вони виходять на пенсію.

Структура та дизайн плану

Плани ESOP - це єдиний тип планів викупу пенсій або викупу працівників, який містить акції компанії або готівку в окремому довірі, де працівники є бенефіціарами, а акції розміщуються на їхніх назвах на окремих рахунках. Вони є визначеними планами внесків, але відрізняються від інших видів планів із визначеними внесками тим, що їх можуть встановлювати лише корпорації C або Subchapter S (останні на сьогодні є найпоширенішим типом власника ESOP). Жоден інший тип суб'єкта господарювання не може їх використовувати, як партнерства, професійні корпорації або приватні підприємці.

Для створення плану ESOP роботодавець формує комітет ESOP, який, як правило, складається з власників та ключових членів управління, а можливо, деяких ключових працівників або представника для рядових працівників. Комітет приймає рішення про те, як плануватиметься та керуватиметься планом, та призначає довірену особу для управління трастом відповідно до їх специфікацій.

Внески

Плани ESOP також унікальні тим, що вони, як правило, фінансуються виключно за рахунок внесків роботодавців; Хоча внески співробітників дозволені, вони рідко вимагаються для цього типу плану. Роботодавець щороку вносить податкові внески на рахунки працівників у межах довіри за попередньо встановленою формулою, яка, як правило, розраховується відповідно до деякої комбінації працівника та компенсації на індивідуальній основі.

Загальний щорічний внесок, що підлягає вирахуванню, не може перевищувати 25% від загальної оплати всіх учасників плану за календарний рік. Роботодавці зазвичай фінансують план акціями власних акцій, які були оцінені незалежним оцінювачем, але можуть також внести грошові внески, які зазвичай використовуються для фінансування викупу акцій у працівників, коли вони виходять на пенсію.

Вестинг

ESOP повинні дотримуватися тих самих правил, що і всі інші кваліфіковані плани, коли мова йде про отримання прав та придатності учасників; будь-якому працівникові віком 21 або більше років зазвичай має бути дозволено приєднатися до плану після завершення 1000 годин служби протягом календарного року. ESOP зазвичай містять графік набору даних, який повинен бути завершений, перш ніж працівники можуть отримати доступ до активів у плані, а це означає, що вони повинні працювати для роботодавця протягом певної кількості років, перш ніж вони зможуть взяти з собою частину (або всі) своїх активів плану. якщо вони поїдуть працювати куди-небудь ще.

Правила виплати прав, які були змінені Законом про пенсійний захист 2006 року, тепер вимагають від роботодавців використовувати або трирічну скелю (де весь час наділяє баланс), або шестирічний графік виплати (де 20% балансу плану жилети щороку протягом двох років по шість за останнім графіком).

Диверсифікація

Співробітники, які брали участь у плані щонайменше 10 років, мають право диверсифікувати цілу чверть своїх планових активів в інші інвестиційні засоби, коли досягнуть 55 років, і можуть диверсифікувати до 25% їх балансового плану у віці 60 років План повинен або передбачити щонайменше три інші альтернативи інвестиції, такі як пайові фонди або облігації, або ж дозволити учаснику перерахувати ці суми в інший план (наприклад, план на 401 тис., Який також пропонує роботодавець). Учасники можуть також здійснити безоплатне розподіл цієї суми, якщо роботодавці не надають альтернативних інвестицій.

Поширення

Співробітники ESOP можуть брати розповсюдження своїх планів за кількох різних обставин:

• Вихід на пенсію. Співробітники, які досягли або нормального пенсійного віку 59 1/2, або вийшли на пенсію достроково у віці 55 років.
• Смерть та інвалідність. У цих випадках вікові обмеження скасовуються.
• Відокремлення від служби. Співробітникам, які покидають компанію з інших, ніж перерахованих вище, можливо, доведеться почекати до п'яти років, щоб розпочати отримання розподілу. Вони також можуть втратити частину або всі активи свого плану, якщо вони не будуть повністю використані в плані, коли вони відокремлюються від обслуговування.
• Похит. Працівники можуть прийняти розподіл негараздів, якщо це дозволено планом (труднощі повинні відповідати критеріям плану для цього типу подій).
• Різні умови. Деякі плани ESOP також дозволять учасникам здійснювати дистрибуцію під час роботи в компанії до тих пір, поки вони відповідають встановленим вимогам щодо віку чи перебування на посаді, як це викладено в тресті.

Розподіл може здійснюватися або одноразово, або протягом періоду не більше п'яти років. Учасники, які володіють принаймні 5% компанії, також зобов'язані почати приймати обов'язкові мінімальні розподіли зі своїх планів ESOP 1 квітня року, наступного за роком, коли їм виповниться 70 1/2, навіть якщо вони все ще працюють на компанія. Розподіл також може бути відкладений для учасників, якщо ESOP отримав паритет (мається на увазі, що він придбав свої акції акцій компанії за допомогою позичених грошей) до року після року погашення позики (виняток робиться у випадку смерті або втрати працездатності. ).

Коли учасники починають брати розподіли від плану, роботодавець зобов’язаний законодавчо зробити пропозицію про придбання акцій у учасника за встановленою ціною, яка повинна стояти протягом 60 днів. Потім роботодавець повинен повторити цей процес через рік після початкового періоду розподілу. Співробітники можуть здійснити кілька продажів за цей період, якщо вони захочуть - але якщо це зробити ні продати свої акції протягом цих часових рамків, роботодавець більше не зобов’язаний їх викупити. Працівник, можливо, ефективно затримається з ними, хоча він може продати свої акції будь-якому бажаючому покупцеві за будь-яку ціну, яку покупець готовий заплатити. Звичайно, якщо акції компанії публічно торгуються, то вони можуть просто продати акції на відкритому ринку, але тісно проведений бізнес зобов’язаний найняти незалежного оцінювача, щоб періодично оцінювати акції для визначення ціни продажу..

Для покриття викупу акцій у плані часто потрібно позичити гроші, і в плані дозволено отримувати фінансування на основі кредиту роботодавця. Потім роботодавець може внести додаткові грошові внески в план, який може бути використаний для погашення позики. Цей вид внеску не може перевищувати 25% від загальної компенсації всіх учасників плану.

Податковий режим

Поширення з планів ESOP оподатковуються так само, як і всі інші кваліфіковані плани. Учасники можуть почати брати розподіли з плану у віці 59 1/2 років без штрафу, за винятком випадків смерті чи втрати працездатності, а розподіли оподатковуються як звичайний дохід у рік, коли вони приймаються. За дострокове зняття коштів також застосовується штраф у розмірі 10%.

Співробітники можуть отримати приріст капіталу від продажу акцій компанії у своєму плані, якщо вони продають акції відповідно до положення "Чисте нереалізоване оцінювання" (NUA), яке передбачає, що будь-який запас у кваліфікованому плані, який відкручується з будь-яких інших видів активів у план і проданий в рамках однієї транзакції може отримати лікування від приросту капіталу. Учасники також можуть затримати оподаткування, перекинувши план на традиційний або Roth IRA (хоча останній переказ був би оподатковуваною конвертацією). Однак дивіденди, які виплачуються учасникам готівкою за їх акції ESOP, повністю оподатковуються під час їх виплати, хоча на них не нараховується пеня за дострокове зняття, і жодний податок не утримується..

Переваги планів ESOP

1. Ліквідність. Плани ESOP створюють ліквідний ринок акцій компанії, який працівники можуть використовувати для продажу своїх акцій. Особливо це вигідно для підприємств, що займаються тісною власністю з акціями, що не публічно торгуються.
2. Податкові переваги. Податкові пільги, що поставляються з усіма кваліфікованими планами, такими як відкладене податком зростання та відрахування внесків, також передбачені планами ESOP.
3. Мотивація робочої сили. Плани ESOP можуть призвести до збільшення утримання працівників та їх продуктивності завдяки спільній власності на компанію. Кілька досліджень показали, що компанії ростуть швидше після встановлення цих планів.
4. Права виборців. Більшість планів ESOP надають працівникам право голосу на акції, які вони отримують.
5. Дивіденди. Роботодавці можуть виплачувати працівникам дивіденди на складі в плані, які можна виплатити або готівкою, або використати для придбання більшої кількості акцій компанії. ESOP - це єдиний тип пенсійного плану, відкладеного податком, який може виплачувати будь-яким видам готівкові кошти учасникам, перш ніж вони в іншому випадку матимуть право на розподіл без стягнення штрафу..

Недоліки планів ESOP

1. Відсутність диверсифікації. Оскільки плани ESOP, як правило, повністю фінансуються за рахунок акцій компанії, працівники можуть перевантажувати цю безпеку у своїх інвестиційних портфелях. З цієї причини більшість роботодавців Sub S, які пропонують цей план, також пропонують інший кваліфікований план, наприклад, план 401 тис. К., Як альтернативу або доповнення (працівники можуть внести внесок у обидва одночасно) та правила, що дозволяють диверсифікувати у віці 55 та 60 були введені.
2. Нижня виплата. Ціна акцій, отримана працівниками в тісно тримається ESOP, може бути не такою доброю, як те, що вони отримали, якби акції публічно торгувались.
3. Обмежена корпоративна структура. ESOP можуть використовувати лише корпорації C або S.
4. Труднощі грошових потоків. У роботодавців можуть виникнути труднощі з викупом великої кількості акцій, якщо кілька працівників почнуть розповсюджувати акції одночасно.
5. Високі витрати. Компанії, які реалізують плани ESOP, можуть понести дуже високі витрати на створення та адміністрування (як правило, починаючи з приблизно 40 000 доларів США).
6. Розведення ціни на акції. Створення та випуск додаткових акцій для нових учасників може зменшити вартість усіх існуючих акцій, що є більшою проблемою для тісно тримається бізнесу.

Заключне слово

Плани ESOP були запроваджені в середині 50-х років як ефективна форма власності на акції працівників. Вони потрапили під юрисдикцію ERISA в 1974 році і існують в їх нинішньому вигляді. Хоча ці плани мають дуже реальні обмеження, вони також можуть надати працівникам значну мотивацію заощадити на пенсії.

Національний центр власності працівників зазначає, що станом на 2012 рік майже 11 000 компаній, які пропонують ESOP, планують приблизно 10 мільйонів учасників: 97% цих фірм є чіткими, а дві з кожних трьох використовують план як спосіб придбання акцій від своїх робітників.

Для отримання додаткової інформації про плани ESOP зверніться до експерта з виходу на пенсію або до свого фінансового радника.